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 每日一練：甲公司是一家專(zhuān)門(mén)從事手機(jī)生產(chǎn)的國(guó)有控股上市公司，成立以來(lái)一直將利潤(rùn)作為業(yè)績(jī) 考核的核心指標(biāo)。但近年來(lái)，公司產(chǎn)品市場(chǎng)占有率不斷下滑，股票價(jià)格低迷，公司從資本 市場(chǎng)融資的難廢增加'資本成本上升。為了扭轉(zhuǎn)這種局面，公司董事會(huì)決定召開(kāi)會(huì)議討論 企業(yè)的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略目標(biāo)以及業(yè)結(jié)評(píng)價(jià)方法。有關(guān)人員的發(fā)言要點(diǎn)如下：
總經(jīng)理：公司應(yīng)轉(zhuǎn)變財(cái)務(wù)戰(zhàn)略目標(biāo)，由利潤(rùn)最大化目標(biāo)轉(zhuǎn)變?yōu)榻?jīng)濟(jì)增加值最大化目 標(biāo)，并決定以經(jīng)濟(jì)增加值作為其業(yè)績(jī)考核的核心指標(biāo)，公司確定的2018年目標(biāo)經(jīng)濟(jì)增加 值為2500萬(wàn)元。
財(cái)務(wù)部經(jīng)理：目前正在進(jìn)行2018年財(cái)務(wù)規(guī)劃，具體資料如下：
(1) 2018年預(yù)計(jì)銷(xiāo)售收入在2017年30000萬(wàn)元的基礎(chǔ)上增長(zhǎng)10%, 2017年公司凈利 潤(rùn)2500萬(wàn)元，平均資產(chǎn)總額10000萬(wàn)元，平均無(wú)息流動(dòng)負(fù)債1800萬(wàn)元。預(yù)計(jì)2018年銷(xiāo)售 凈利率、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率不變，并且平均無(wú)息流動(dòng)負(fù)債與銷(xiāo)售收入的比例也不變。
(2) 公司為推進(jìn)技術(shù)創(chuàng)新，提高市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，2018年擬投入費(fèi)用化的研發(fā)支出600萬(wàn) 元(研發(fā)支出在計(jì)算EVA時(shí)不作為當(dāng)期費(fèi)用扣除)。
（3） 公司目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)為：60%（有息債務(wù)責(zé)農(nóng)）/40%（權(quán)益責(zé)本），2018年將繼續(xù)維 特。在該資本結(jié)構(gòu)下，公司有息債務(wù)資本的平均利率為5%。
（4） 公司所得稅稅率為25%,加權(quán)平均資本成本（WACC）為10%。
戰(zhàn)略部經(jīng)理：我們公司一宜以來(lái)過(guò)于關(guān)注財(cái)務(wù)指標(biāo)而忽略非財(cái)務(wù)指標(biāo)，財(cái)務(wù)指標(biāo)存在 的缺陷，會(huì)使得我們無(wú)法全面準(zhǔn)確地考核公司的業(yè)績(jī)，建議建立一套指標(biāo)管理系統(tǒng)，其中包 括市場(chǎng)占有率、銷(xiāo)售收入、訂單處理速度、員工保持率等基于平衡計(jì)分卡的關(guān)鍵績(jī)效考核指標(biāo)體系，公司寄希望于考核管理系統(tǒng)的實(shí)施，培養(yǎng)員工的責(zé)任意識(shí)，提升管理水平，增 加企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力。
做設(shè)不考虐其他因素。
要求：
1. 根據(jù)總經(jīng)理的觀點(diǎn)，簡(jiǎn)要說(shuō)明相時(shí)于其他績(jī)效評(píng)價(jià)方法，使用經(jīng)濟(jì)增加值指標(biāo)進(jìn) 行績(jī)效評(píng)價(jià)的效果。
2. 根據(jù)財(cái)務(wù)部經(jīng)理的觀點(diǎn)，計(jì)算甲公司2018年的經(jīng)濟(jì)增加值，并判斷該公司能否實(shí) 現(xiàn)目標(biāo)。
3. 簡(jiǎn)述平衡計(jì)分卡的指標(biāo)體系包含哪四個(gè)維度。根據(jù)戰(zhàn)略部經(jīng)理的建議，資料中列 舉的各項(xiàng)考核指標(biāo)分別屬于哪個(gè)維度？
【參考答案】
1.相對(duì)于會(huì)計(jì)利潤(rùn)指標(biāo)，使用經(jīng)濟(jì)增加值指標(biāo)進(jìn)行績(jī)效評(píng)價(jià)的效果：
（1）提高企業(yè)資金的使用效率；（2）優(yōu)化企業(yè)資本結(jié)構(gòu)；（3）激勵(lì)經(jīng)營(yíng)管理者，實(shí)現(xiàn)股 東財(cái)富的保值增值；（4）引導(dǎo)企業(yè)做大做強(qiáng)主業(yè)，優(yōu)化資源配更。
2. 2018 年平均資產(chǎn)總額 = 10000x（1 + 10%）= 11000（萬(wàn)元）
平均無(wú)息流動(dòng)負(fù)債=1800x（ 1 + 10%）= 1980（萬(wàn)元）
平均資本占用= 11000-1980 = 9020（萬(wàn)元）
平均債務(wù)資本= 9020x60% = 5412（萬(wàn)元）
利息支出=5412x5% =270.6（萬(wàn)元）
稅后凈營(yíng)業(yè)利潤(rùn)=凈利潤(rùn)+（利息支出+研發(fā)費(fèi)用）x（1 -所得稅稅率）
= 2500x（ 1 + 10%）+（270. 6+600）x（1-25%）= 3402. 95（萬(wàn)元）
經(jīng)濟(jì)增加值= 3402.95-9020x10%-2500.95（萬(wàn)元）
由于預(yù)計(jì)的經(jīng)濟(jì)增加值高于目標(biāo)經(jīng)濟(jì)增加值（2500萬(wàn)元），因此能實(shí)現(xiàn)目標(biāo)。
3. 平衡升分卡的指標(biāo)體系包含四個(gè)維度：財(cái)務(wù)維度、顧客維度、內(nèi)部業(yè)務(wù)流程維度、 學(xué)習(xí)和成長(zhǎng)維度。
資料列舉的各項(xiàng)考核指標(biāo)中：
屬于財(cái)務(wù)維度的指標(biāo)有銷(xiāo)售收入
屬于顧客維度的指標(biāo)有市場(chǎng)占有率；
屬于內(nèi)部業(yè)務(wù)流程維度的指標(biāo)有訂單處理速度；
屬于學(xué)習(xí)和成長(zhǎng)維度的指標(biāo)有員工保持率。