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近年來，因金融市場的活躍與金融 工具的不斷創(chuàng)新，以及企業(yè)對“去杠桿” 的不斷需求，金融負債與權益工具的區(qū) 分逐漸在會計行業(yè)受到更多關注，而相 關企業(yè)會計準則的描述比較復雜繞口， 加之實際工作中遇到的具體情況又形 式多樣，使其成為會計判斷和處理的熱 點和難點。
兩個基本原則
原則一：是否存在不可避免的交付 現(xiàn)金或其他金融資產的合同義務。 對于原則一，有兩種常見情形，一是 不可避免要贖回，二是強制付息。具備 其一，一般認定為具有金融負債特征。 對于不可避免贖回，可區(qū)分為贖回 本金（債權或優(yōu)先股）或贖回股份（股 權）。對于贖回股份又分為自身股份或 是其他公司股份。準則規(guī)定，對于贖回 自身股權的，常見的有看跌期權。即使 未來是否行權取決于期權持有者，也應 當分類為金融負債。只有在到期后未 贖回，才重分類為權益工具。 原則二：是否以固定數(shù)量自身權益 工具結算。 有些情形，不是用現(xiàn)金或其他金融 資產結算，而是用自身權益工具（企業(yè) 自身股份）結算。此時，就涉及到原則 二，即如果以固定數(shù)量自身權益工具結 算，則屬于權益工具。反之，不固定則 為金融負債。對于以可變數(shù)量結算的， 其實質是以現(xiàn)金或其他金融資產計量 的金額，用股份作為替代品進行結算， 相當于仍然是現(xiàn)金或其他金融資產結 算。而只有固定數(shù)量的自身股份才是與 現(xiàn)金或其他金融資產獨立的，按其自身價 值結算，是為使得持有方享有剩余權益。 對于原則二要強調的有兩點： 一是自身權益工具，即自身股份而 非其他企業(yè)股份。 二是“固定換固定原則”針對衍生 工具， 即未來結算系以固定自身權益工具 換取固定金額的現(xiàn)金或其他金融資產。 根據《金融工具確認和計量》準則， 衍生工具特點有：有單獨的價值；沒有 初始凈投資或很少；未來結算。常見的 衍生工具包括遠期合同、期貨合同、互 換合同和期權合同。 從2018年CPA教材舉例看漲期權 的結算，約定未來乙可以固定價格102 元購買甲公司1000股股票，未來股票上 漲至104元，乙行權。 如果以現(xiàn)金凈額結算，則甲公司支 付每股2元差價，總共2000元；如果以 股票凈額結算，則2元/股的差價除以 104元/股，總共2000/104=19.2股。如 果以股票總額結算，也就是常規(guī)的乙公 司以102元/股的固定金額換取甲公司 的固定股份1000股。 前述以凈額結算的，都是基于行權 日股票市價，結算的現(xiàn)金凈額和股票凈 額均是不固定的，唯有股票總額結算不 與行權日股票市價掛鉤，符合固定換固 定原則。因此，無論是衍生還是非衍 生，區(qū)分金融負債或者權益工具，都是 同一個標準，即固定自身權益工具結算。 運用前述原則，基本可以解釋大多 數(shù)分類： 一是優(yōu)先股。約定有固定股息，每 年支付， 5年后強制贖回，則為不可避免 贖回義務和強制付息，屬于金融負債。 對于可轉換可贖回優(yōu)先股，未來即使選 擇轉換為普通股，轉股數(shù)也是不固定 的，比如當時1000萬元購買的優(yōu)先股， 到期本息合計1100萬元，轉換為普通 股，得看到期日普通股公允價，如果100
元每股，則可轉11萬股，如果110元每股， 則可轉10萬股，因此確認為金融負債。 二是永續(xù)債。利息雖然約定，但沒 有支付期限，只是約定了支付股利時必 須支付利息， 5年后可以贖回，不贖回， 則利率上漲。該工具沒有強制付息，股 利是否支付，企業(yè)可自行決定， 5年后是 否贖回，企業(yè)也可以自行決定，因此既 無不可避免贖回義務，也無強制付息義 務，因此，不具備金融負債特征，屬于權 益工具。 三是可轉換優(yōu)先股。5年期，到期 持有方可決定是否轉換為普通股還是 以現(xiàn)金回售，每年計息，利息不可累積， 是否付息，由發(fā)行方決定。該工具屬于 復合金融工具。理由是未來不可避免 地存在支付現(xiàn)金或其他金融資產的合 同義務。如果選擇以股份結算，股份數(shù) 量也不是固定的（到期以轉換日股票公 允價轉，比如優(yōu)先股本息1100萬元，轉 換日股票11元/股，那能轉換100萬股， 但如果是10元/股，則能轉換110萬股， 因此數(shù)量是不固定的），因此符合金融 負債定義。然而，不強制付息且不累 積，又帶有權益工具的特點。如果改為 強制付息，即每年支付利息，且可以累 積至到期時一并支付，則該可轉換優(yōu)先 股就是一項金融負債。對于權益工具 部分，利息支出進利潤分配，對于金融 負債部分，利息支出進損益。權益工具 部分初始確認后，不應當確認權益工具 公允價值變動。 四是可轉債。復合金融工具。與 可轉換優(yōu)先股不同的是，轉換價格不與 轉換日股票公允價值掛鉤，而是直接約 定轉股價，比如10元/股，那么債券本息 1100萬，可轉換110萬股是固定數(shù)量，是 一開始就約定好的，符合固定換固定原 則，帶有權益工具特征，同時，又由于可 轉債存續(xù)期間，有強制付息義務，因此 符合金融負債定義。綜上，屬于復合金 融工具。 在2018年CPA教材中，對于可轉 債轉股價格向下修正的，比如原定是 10元/股，現(xiàn)在由于公司配股、增發(fā)等， 為了保證可轉債持有方潛在利益不被 稀釋，則會將原定的轉股價向下調整， 這種調整的目的是確保轉股后的持股 比例與現(xiàn)有普通股股東持股比例保持 不變。 比如，調整前轉股價10元/股，可轉 股100萬股，轉股后與原普通股500萬股 的對于剩余權益的分配比例是1： 5，現(xiàn) 在由于對于原普通股增發(fā)100萬股，那 么為了保持轉股后剩余權益比例1： 5不 變，就得向下調整轉股價為8.33元/股， 使得轉股數(shù)為120萬股。這樣的調整， 不違背“固定換固定”原則。 但是，如果由于低價增發(fā)，轉股價 調整原因是由于增發(fā)價格較低，確保可 轉債持有人單方利益，而非為保持持有 方與普通股股東之間剩余權益分配比 例的不變，此時用教材原文“打破了這 些工具持有方與普通股股東之間的相
對經濟利益的平衡，違背了固定換固定 原則” 。
例外情形——特殊金融工具
如前述，兩大原則可以基本判斷大 多數(shù)情況，然而存在兩種特殊情形： 一是可回售工具。雖然具有不可 避免支付現(xiàn)金或其他金融資產合同義 務，但該工具本身的權益性質太強大， 主要表現(xiàn)為：第一，持有者僅享有最次 級權益。即在清算時，其他工具持有人 都分完后，他才能分到；第二，持有期間 沒有強制要求分紅權。持有期間所能 獲得的現(xiàn)金流量總額都是基于企業(yè)凈 資產的變動，而不像債權人那樣，不管 企業(yè)凈資產如何，都要固定回報。 比如，一個合伙企業(yè)，約定合伙人 退休或退出時，要以持股公允價值退 還。但持有期間，該合伙人享有的是 最次級權益，且一切回報都是基于企 業(yè)凈資產狀況，無固定回報。那么該 工具雖然約定了回售義務，但權益性 質太強大，屬于特殊工具，分類為權益 工具。 二是發(fā)行方清算時，才有義務向持 有方按比例交付凈資產的金融工具。
合并報表體現(xiàn)
2018年CPA教材兩種情形涉及合 并報表。 一是母公司有義務回購子公司少數(shù) 股東股權的看跌期權。 當子公司股價下跌，母公司就以固 定價格回購少數(shù)股東股份。從子公司 單體報表看，少數(shù)股東就是它的標準的 權益工具；在母公司單體報表層面，母 公司存在不可避免支付現(xiàn)金或其他金 融資產的合同義務（不可避免是指，母 公司不能自主決定是否行權，而是取決 于不受控制的他人，因此不受自己決定 的，就成為不可避免），符合金融負債定 義。此外，由于是衍生工具，因此是衍 生金融負債。 在集團層面，子公司股份視為自身 股份，屬于不可避免的支付現(xiàn)金或其他 金融資產回購自身股份的合同義務，因 此，無論少數(shù)股東是否行權，均分類為 金融負債。 二是特殊金融工具不適用合并報表。 如前述，對于可回售工具，權益性 質特別強大（最次級權益，清算時才按 比例分得凈資產，期間不能強制要求分 紅，期間現(xiàn)金流入靠企業(yè)凈資產狀況）， 使得即使存在不可避免支付現(xiàn)金或其 他金融資產回購自身權益的義務，也不 確認為金融負債，而分類為權益工具的 情形，不適用于合并報表。比如子公司 對所有股東約定了可回售義務，子公司 層面仍將之視為權益工具，而合并報表 層面，母公司持有的可回售工具，即長 期股權投資會抵消，而少數(shù)股東部分。 應當分類為金融負債，理由是，可回售 工具分類為權益工具的特殊處理不適 用于合并報表。
金融負債 與權益工具會計處理的區(qū)別
整體來說，金融負債的利息、股利確 認為當期損益，金融負債初始確認后， 后續(xù)計量按攤余成本或公允價值計量； 而權益工具的利息、股利是不影響損益 的，而是沖減利潤分配，直接相關的交 易費用沖減股本溢價，權益工具初始確 認后，后續(xù)價值一般不變，更不會因公 允價值變動而調整。 （本版內容僅代表作者個人觀點） 孫正波/文
