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 【案例分析一】 (10分)

甲公司是一家大型國(guó)有投資公司，主要從事戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)股權(quán)投資業(yè)務(wù)， A 融資公司和 B 小 額貸款公司是甲下屬企業(yè)，主要為區(qū)域內(nèi)中小企業(yè)提供金融服務(wù)。2023年初，甲公司組織

召開(kāi)戰(zhàn)略發(fā)展工作會(huì)，發(fā)言如下：

(1)甲公司負(fù)責(zé)人：2022年甲公司積極參與區(qū)域內(nèi)重大項(xiàng)目投資，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)集群，為區(qū)域 經(jīng)濟(jì)發(fā)展作出重要貢獻(xiàn)，截至12月甲公司合并口徑資產(chǎn)總額960億元，負(fù)債總額268億元，

所有者權(quán)益692億元，2022年?duì)I業(yè)收入480億元，凈利潤(rùn)55億元。

2023年甲公司將著力理順投資項(xiàng)目“融、投、管、退”各環(huán)節(jié)業(yè)務(wù)鏈條，聚焦產(chǎn)業(yè)鏈頭部企 業(yè)，拓展項(xiàng)目來(lái)源渠道，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)投資布局，提升投資效率，在集團(tuán)化整體管理方面，甲公 司著力抓好內(nèi)控體系和管理信息系統(tǒng)建設(shè)。此外甲公司高管層將構(gòu)建由業(yè)務(wù)增長(zhǎng)、市場(chǎng)份額、 盈利水平三大類指標(biāo)組成的公司戰(zhàn)略目標(biāo)體系，各業(yè)務(wù)板塊按該體系執(zhí)行，自上而下逐級(jí)落 實(shí)，促進(jìn)公司效益和效率提升。力爭(zhēng)未來(lái)5年發(fā)展成為在全國(guó)具有重要影響力的一流產(chǎn)業(yè)投

資集團(tuán)。

(2)A  融資公司負(fù)責(zé)人：近5年，區(qū)域租賃市場(chǎng)發(fā)展迅速， A 公司業(yè)務(wù)持續(xù)高增長(zhǎng)，2022 年本公司新增租賃合同額59億元，區(qū)域市場(chǎng)占有率達(dá)42%,市場(chǎng)份額和資產(chǎn)收益率顯著高 于同類企業(yè)，2023年本公司將繼續(xù)圍繞區(qū)域內(nèi)重點(diǎn)企業(yè)開(kāi)展融資服務(wù)，充分發(fā)揮區(qū)域金融 生態(tài)補(bǔ)充作用，著力進(jìn)行產(chǎn)品創(chuàng)新，做強(qiáng)資產(chǎn)業(yè)務(wù)：①進(jìn)一步拓展業(yè)務(wù)，在現(xiàn)有租賃服務(wù)的 基礎(chǔ)上，積極開(kāi)展“租賃+投資”等“租賃+”全新金融服務(wù)業(yè)務(wù)，聚焦產(chǎn)品創(chuàng)新，為客戶提供更 多量身定制的融資租賃解決方案，支持業(yè)務(wù)增長(zhǎng)，更好的服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。②著手建立現(xiàn)有業(yè)

務(wù)的線上銷售服務(wù)平臺(tái)，通過(guò)"線上+線下"營(yíng)銷，擴(kuò)大區(qū)域產(chǎn)品市場(chǎng)份額。

(3)B  小額貸款公司負(fù)責(zé)人：十年前，甲公司出資1億元發(fā)起成立 B 小額貸款公司，近三 年受宏觀經(jīng)濟(jì)影響，部分中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)困難，導(dǎo)致本公司壞賬規(guī)模增加，虧損日趨嚴(yán)重。根 據(jù)甲公司調(diào)整投資布局，優(yōu)化集團(tuán)資源配置的戰(zhàn)略部署，按照《B 小額貸款公司章程》, B

將在本年度終止經(jīng)營(yíng)，現(xiàn)著手清算工作。

要求： (1)根據(jù)資料(1),從企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)體系的內(nèi)部構(gòu)成角度，指出甲公司高管“構(gòu)建 由業(yè)務(wù)增長(zhǎng)、市場(chǎng)份額、盈利水平等三大指標(biāo)組成的公司戰(zhàn)略目標(biāo)體系”舉措是否不當(dāng)，并

說(shuō)明理由。

【參考答案】甲公司高管“構(gòu)建由業(yè)務(wù)增長(zhǎng)、市場(chǎng)份額、盈利水平等三大指標(biāo)組成的公司戰(zhàn)

略目標(biāo)體系”舉措不當(dāng)。

理由：企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)是多元化的，既包括經(jīng)濟(jì)目標(biāo)，又包括非經(jīng)濟(jì)目標(biāo)；既包括定量目標(biāo)，

又包括定性目標(biāo)。

要求：  (2)根據(jù)資料(1),指出甲戰(zhàn)略實(shí)施模式的類型；結(jié)合價(jià)值鏈分析，判斷“抓好內(nèi)

部控制體系和管理信息系統(tǒng)建設(shè)"屬于哪類價(jià)值創(chuàng)造活動(dòng)及具體類型。

【參考答案】指揮型模式。

屬于輔助活動(dòng)中的企業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施。

要求： (3)根據(jù)資料(2),從整個(gè)集團(tuán)業(yè)務(wù)角度，判斷融資租賃業(yè)務(wù)版塊在波士頓的業(yè)務(wù)

類型，并說(shuō)明理由。

【參考答案】明星業(yè)務(wù)。

理由： A 公司業(yè)務(wù)持續(xù)高增長(zhǎng)，市場(chǎng)份額和資產(chǎn)收益率顯著高于同類企業(yè)。

要求：  (4)根據(jù)資料(2),分別指出①②總體戰(zhàn)略的具體類型，并說(shuō)明理由。

【參考答案】①成長(zhǎng)型戰(zhàn)略----密集型戰(zhàn)略----新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)戰(zhàn)略。

理由：在現(xiàn)有租賃服務(wù)的基礎(chǔ)上，積極開(kāi)展“租賃+投資”等“租賃+”全新金融服務(wù)業(yè)務(wù)，屬于

在現(xiàn)有市場(chǎng)上通過(guò)改進(jìn)或改變產(chǎn)品或服務(wù)以增加產(chǎn)品銷售量的戰(zhàn)略。

②成長(zhǎng)型戰(zhàn)略----密集型戰(zhàn)略----市場(chǎng)滲透戰(zhàn)略。

理由：著手建立現(xiàn)有業(yè)務(wù)的線上銷售服務(wù)平臺(tái)，通過(guò)"線上+線下"營(yíng)銷，擴(kuò)大區(qū)域產(chǎn)品市場(chǎng)

份額屬于通過(guò)更大的市場(chǎng)營(yíng)銷，努力提高現(xiàn)有產(chǎn)品或服務(wù)在現(xiàn)有市場(chǎng)份額的戰(zhàn)略。

要求： ( 5 ) 根 據(jù) 資 料 ( 3 ) , 指 出B 小額貸款公司總體戰(zhàn)略及具體類型。

【參考答案】收縮型戰(zhàn)略——放棄戰(zhàn)略。

 【案例分析二】 (10分)
甲公司是從事高速公路、城市軌道交通等基礎(chǔ)設(shè)施投資、建設(shè)及運(yùn)營(yíng)管理的投資公司，在國(guó) 內(nèi)有多個(gè)子公司，每個(gè)子公司均管理若干個(gè)在建項(xiàng)目及運(yùn)營(yíng)項(xiàng)目。2023年，甲公司為貫徹
高質(zhì)量發(fā)展戰(zhàn)略，突出“現(xiàn)金為王”的管理理念，采取措施如下：
(1)確定融資預(yù)算規(guī)模。公司投資的基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目施工期一般在4年以上。2023年初，甲
公司按照如下方法確定各子公司融資預(yù)算規(guī)模：
①在建項(xiàng)目：根據(jù)各項(xiàng)目投資計(jì)劃及施工計(jì)劃進(jìn)度，測(cè)算各項(xiàng)目2023年資金需求；
②運(yùn)營(yíng)項(xiàng)目：根據(jù)各項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)協(xié)議測(cè)算2023年回款金額，將在建項(xiàng)目資金需求扣減運(yùn)營(yíng)項(xiàng)
目計(jì)劃回款金額后，確定子公司2023年融資預(yù)算規(guī)模。
(2)加強(qiáng)融資預(yù)算控制。2022年回款低于計(jì)劃，導(dǎo)致公司實(shí)際融資超過(guò)預(yù)算金額，流動(dòng)性 指標(biāo)逼近風(fēng)險(xiǎn)警戒線。如不盡快扭轉(zhuǎn)回款不利局面，公司很可能出現(xiàn)債務(wù)違約，業(yè)務(wù)發(fā)展將
受嚴(yán)重影響，為此，2023年采取如下措施：
①在預(yù)算控制方面，將項(xiàng)目回款作為工作重點(diǎn)，由總部投資部、財(cái)務(wù)部形成聯(lián)合督導(dǎo)組，督
導(dǎo)回款情況，對(duì)各子公司的投資進(jìn)度與回款實(shí)行掛鉤管理，確保融資規(guī)模在預(yù)算內(nèi)。
② 在預(yù)算調(diào)整方面，針對(duì)上年實(shí)際融資超過(guò)預(yù)算的情況，公司董事會(huì)高度關(guān)注本年執(zhí)行情況， 要求經(jīng)理層強(qiáng)化融資預(yù)算剛性約束。融資預(yù)算下達(dá)后，不隨意調(diào)增，對(duì)確需增加預(yù)算的，要
履行審批程序，經(jīng)總經(jīng)理辦公會(huì)審議批準(zhǔn)后方可執(zhí)行。
(3)調(diào)增績(jī)效評(píng)價(jià)體系，上年6個(gè)指標(biāo)組成，計(jì)算方法：先將每個(gè)指標(biāo)實(shí)際值與標(biāo)準(zhǔn)對(duì)比
得出評(píng)價(jià)指數(shù)，再乘對(duì)應(yīng)的權(quán)重，求和后得出績(jī)效結(jié)果，2023年公司擬調(diào)整。觀點(diǎn)如下：
①子公司A: 公司應(yīng)聚焦提升投資回報(bào)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、項(xiàng)目回款率，因客戶滿意度等非
財(cái)務(wù)指標(biāo)受主觀影響較大，建議取消。全部采用財(cái)務(wù)指標(biāo)。
②子公司 B: 如果評(píng)價(jià)客戶滿意度，應(yīng)當(dāng)盡量將指標(biāo)量化。
③子公司C: 回款指標(biāo)是直接影響公司可持續(xù)發(fā)展的關(guān)鍵性指標(biāo)，建議作為“一票否決”指

標(biāo)。
不考慮其他因素。
要求：(1)根據(jù)資料(1),指出甲公司采用的預(yù)算編制方法。
【參考答案】項(xiàng)目預(yù)算法。
(2)根據(jù)資料(2)的①,指出甲公司采用的預(yù)算控制原則。
【參考答案】突出管理重點(diǎn)。
(3)根據(jù)資料(2)的②,判斷預(yù)算調(diào)整程序是否恰當(dāng)，如不恰當(dāng)，請(qǐng)說(shuō)明理由。

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第

【參考答案】不恰當(dāng)。
理由：預(yù)算調(diào)整主要包括分析、申請(qǐng)、審議、批準(zhǔn)等主要程序。預(yù)算管理委員會(huì)應(yīng)當(dāng)對(duì)年度 預(yù)算調(diào)整方案進(jìn)行審議，按照預(yù)算調(diào)整事項(xiàng)性質(zhì)或預(yù)算調(diào)整金額的不同，根據(jù)授權(quán)進(jìn)行審批
或提交原預(yù)算審批機(jī)構(gòu)審議批準(zhǔn)，然后下達(dá)執(zhí)行，不是總經(jīng)理辦公會(huì)審議批準(zhǔn)。
(4)根據(jù)資料(3),指出對(duì)應(yīng)的績(jī)效評(píng)價(jià)計(jì)分方法，并說(shuō)明其缺點(diǎn)。
【參考答案】綜合指數(shù)法。缺點(diǎn)是標(biāo)準(zhǔn)值存在異常時(shí)影響結(jié)果的準(zhǔn)確性。
(5)根據(jù)資料(3)中的①~③,指出各子公司說(shuō)法是否恰當(dāng)，如不恰當(dāng)，請(qǐng)說(shuō)明理由。
【參考答案】①子公司 A 說(shuō)法不恰當(dāng)。
理由：非財(cái)務(wù)指標(biāo)是能反映未來(lái)績(jī)效的指標(biāo)，良好的非財(cái)務(wù)指標(biāo)有利于促進(jìn)企業(yè)實(shí)現(xiàn)未來(lái)的
財(cái)務(wù)成功，因此不應(yīng)取消非財(cái)務(wù)指標(biāo)。
② 子公司B 說(shuō)法恰當(dāng)。

③ 子公司C 說(shuō)法恰當(dāng)。

 【案例分析三】 (15分)
甲公司是一家從事特種橡膠制品研發(fā)生產(chǎn)銷售與服務(wù)的大型集團(tuán)企業(yè)，其產(chǎn)品主要用于航天
汽車工程機(jī)械電器等領(lǐng)域，2022年末甲公司組織相關(guān)部門及下屬子公司召開(kāi)全集團(tuán)投融資
業(yè)務(wù)專題會(huì)，有關(guān)內(nèi)容摘錄如下：
(1)融資與增長(zhǎng)管理。公司面臨較大的償債壓力，近5年資產(chǎn)負(fù)債率均高于70%,并呈現(xiàn) 逐年升高趨勢(shì)，遠(yuǎn)超同行業(yè)55%~60%的平均資產(chǎn)負(fù)債率水平。由于行業(yè)發(fā)展前景良好，財(cái)務(wù)
建議在控制負(fù)債規(guī)模的前提下，采取如下措施提高公司的可持續(xù)增長(zhǎng)率：
①放寬針對(duì)客戶的商業(yè)信用條件，加大商業(yè)折扣力度，擴(kuò)大市場(chǎng)占有率；
②引入新的戰(zhàn)略投資者；
③依靠數(shù)字化轉(zhuǎn)型實(shí)施智能化綜合管理，減少資金占用，加速資產(chǎn)周轉(zhuǎn)；
④通過(guò)租賃方式租入大型設(shè)備。
(2)項(xiàng)目投資。為提高航天業(yè)橡膠產(chǎn)品的市場(chǎng)份額，用戶們通過(guò)市場(chǎng)調(diào)研提出 AB 兩個(gè)項(xiàng)目 投資方案，兩個(gè)方案均與年初一次性投入并建成，所構(gòu)建資產(chǎn)使用年限均為5年，經(jīng)測(cè)算， 項(xiàng)目A 初始投資需10億元，內(nèi)含報(bào)酬率 IRR 為27 .2%,凈現(xiàn)值NPV 為1.2億元。項(xiàng)目B 初
始投資需4億元，內(nèi)含報(bào)酬率 IRR 為33 .6%,凈現(xiàn)值NPV 為0 .4億元。
(3)產(chǎn)業(yè)投資基金。為搶抓新能源汽車行業(yè)發(fā)展機(jī)遇，提升公司在新能源汽車領(lǐng)域的市場(chǎng) 競(jìng)爭(zhēng)力，拓展業(yè)務(wù)規(guī)模，甲公司擬出資2億元與乙投資管理有限公司(簡(jiǎn)稱乙公司),及其 他合格投資者共同出資設(shè)立產(chǎn)業(yè)投資基金，基金名稱為XYZ 股份投資合伙企業(yè)(有限合伙), 存續(xù)期為5年，由乙公司擔(dān)任基金管理人，該基金計(jì)劃投資一家由丁公司控股的新材料電池 企業(yè)，要求被投資企業(yè)在投資第三年達(dá)到10億元以上營(yíng)業(yè)收入，如未達(dá)到要求則丁公司需 按每股20元價(jià)格回購(gòu)全部股權(quán)。目前被投資企業(yè)年?duì)I業(yè)收入6億元，行業(yè)平均增長(zhǎng)率20%,
有關(guān)人員提出如下觀點(diǎn)：
①投資部張某認(rèn)為公司作為產(chǎn)業(yè)投資基金的發(fā)起方負(fù)責(zé)出資對(duì)合伙企業(yè)債務(wù)承擔(dān)無(wú)限連帶
責(zé)任；
②資產(chǎn)管理部李某認(rèn)為在設(shè)立初期公司應(yīng)予以公司及其他合格投資者，確定資金管理費(fèi)用與
業(yè)績(jī)獎(jiǎng)勵(lì)，定期召開(kāi)會(huì)議由公司獨(dú)立負(fù)責(zé)合伙企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理；
③財(cái)務(wù)部孫某認(rèn)為投資合約中股權(quán)賠付條款的設(shè)計(jì)有利于公司控制投資風(fēng)險(xiǎn)。
(4)產(chǎn)融結(jié)合。為加強(qiáng)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司在集團(tuán)內(nèi)各業(yè)務(wù)發(fā)展的支持，提高資金利用率與風(fēng)險(xiǎn)
管理水平，部分參會(huì)人員提出如下建議：

①財(cái)務(wù)公司需進(jìn)一步精化管理同業(yè)拆借業(yè)務(wù)，提升短期資金的使用效率，財(cái)務(wù)公司繼續(xù)為集

團(tuán)公司成員單位提供融資擔(dān)保；
②增強(qiáng)成員單位的融資能力；
③集團(tuán)成員單位的外部供應(yīng)商大額采購(gòu)時(shí)經(jīng)常面臨資金壓力，財(cái)務(wù)公司可為其提供貸款服
務(wù)，鞏固與供應(yīng)商的長(zhǎng)期合作關(guān)系；
④公司海外業(yè)務(wù)規(guī)模逐漸擴(kuò)大，為增強(qiáng)公司匯率風(fēng)險(xiǎn)管理能力，財(cái)務(wù)公司需向董事會(huì)申請(qǐng)并
經(jīng)批準(zhǔn)后立即開(kāi)展套期保值類衍生產(chǎn)品交易服務(wù)。
假定不考慮其他因素。
要求：
(1)根據(jù)資料(1)逐項(xiàng)指出①至④措施是否恰當(dāng)，如不恰當(dāng)，說(shuō)明理由。
【參考答案】措施①不恰當(dāng)。
理由：加大商業(yè)折扣力度，銷售凈利潤(rùn)降低，根據(jù)公式“銷售凈利率×(1一股利支付率) ×(1+負(fù)債/權(quán)益)/[資產(chǎn)占銷售百分比一銷售凈利率×(1一股利支付率)×(1+負(fù)債/
權(quán)益)]"分子變小，分母變大，可持續(xù)增長(zhǎng)率降低。
措施②不恰當(dāng)。
理由：引入新的戰(zhàn)略投資者，會(huì)使債務(wù)/權(quán)益比例變小，根據(jù)公式“銷售凈利率×(1一股利 支付率)×(1+負(fù)債/權(quán)益)/[資產(chǎn)占銷售百分比一銷售凈利率×(1一股利支付率)×(1
+負(fù)債/權(quán)益)]"分子變小，分母變大，可持續(xù)增長(zhǎng)率降低。
措施③恰當(dāng)。
措施④恰當(dāng)。
(2)根據(jù)資料(2),若項(xiàng)目A、 項(xiàng) 目B 為互斥項(xiàng)目，指出應(yīng)選擇哪個(gè)項(xiàng)目，并說(shuō)明理由。
【參考答案】選擇 A 項(xiàng)目
理由：采用擴(kuò)大投資規(guī)模法， A 項(xiàng)目的凈現(xiàn)值為1.2億元，同樣規(guī)模下， B 項(xiàng)目的凈現(xiàn)值為
0 .4×10/4=1(億元),1 .2億元大于1億元，選擇A 項(xiàng)目。
(3)根據(jù)資料(3),指出甲公司發(fā)起設(shè)立的產(chǎn)業(yè)投資基金采取的組織形式；針對(duì)有關(guān)人員
的觀點(diǎn)，逐項(xiàng)說(shuō)明是否恰當(dāng)，如不恰當(dāng)，說(shuō)明理由。
【參考答案】有限合伙制。
①投資部張某的觀點(diǎn)不恰當(dāng)。
理由：有限合伙人以其出資額為限，承擔(dān)連帶責(zé)任。
②資產(chǎn)管理部李某的觀點(diǎn)不恰當(dāng)。
理由：普通合伙人具備獨(dú)立的經(jīng)營(yíng)管理權(quán)利。

③ 財(cái)務(wù)部孫某觀點(diǎn)恰當(dāng)。
(4)根據(jù)資料(4),逐項(xiàng)指出針對(duì)財(cái)務(wù)公司未來(lái)發(fā)展的①至④建議是否恰當(dāng)，如不恰當(dāng)，
說(shuō)明理由。
【參考答案】①建議不恰當(dāng)。
理由：財(cái)務(wù)公司需要通過(guò)申請(qǐng)從事同業(yè)拆借，且不提供融資擔(dān)保。
②建議恰當(dāng)。
③建議不恰當(dāng)。
理由：財(cái)務(wù)公司服務(wù)對(duì)象被嚴(yán)格限定在企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部成員單位。
④ 建議不恰當(dāng)。
理由：需要向中國(guó)銀行保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)申請(qǐng)從事套期保值類衍生產(chǎn)品交易。

 【案例分析四】 (10分)
甲公司是一家主要從事電路板封裝基本生產(chǎn)與銷售的企業(yè)，公司依托技術(shù)領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)為企業(yè)客 戶提供電子線路技術(shù)的綜合性解決方案。面對(duì)日益激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，公司綜合應(yīng)用多種成本 管理工具進(jìn)行成本優(yōu)化。2023年1月甲公司召開(kāi)成本管控專題會(huì)議。有關(guān)部門發(fā)言要點(diǎn)摘
錄如下：
(1)研發(fā)部門：為滿足客戶個(gè)性化定制需求，研發(fā)部門應(yīng)用價(jià)值工程技術(shù)進(jìn)行產(chǎn)品設(shè)計(jì)， 邀請(qǐng)客戶深度參與型號(hào)設(shè)計(jì)、材料優(yōu)化、應(yīng)用場(chǎng)景開(kāi)發(fā)等工作，所以從滿足客戶需求，在研
發(fā)設(shè)計(jì)的各個(gè)階段均以產(chǎn)品性能最優(yōu)為目標(biāo)。
(2)采購(gòu)部門：受全球大宗商品價(jià)格上漲的影響，主要原材料面臨價(jià)格上漲壓力，為控制
成本，建議采取如下措施：
①成立采購(gòu)、研發(fā)、財(cái)務(wù)等多部門人員組成的采購(gòu)成本管控專項(xiàng)小組，建立相應(yīng)的工作機(jī)制，
確保及時(shí)準(zhǔn)確掌握各原材料價(jià)格、庫(kù)存質(zhì)量等各類信息。
②與供應(yīng)商建立設(shè)計(jì)成本信息共享機(jī)制，借助供應(yīng)商的專業(yè)知識(shí)、技術(shù)優(yōu)勢(shì)，通過(guò)用模具等
資源緩解成本壓力。
③持續(xù)優(yōu)化供產(chǎn)銷各環(huán)節(jié)成本及維修等的成本，通過(guò)大規(guī)模采購(gòu)標(biāo)準(zhǔn)化原材料零部件，提升
議價(jià)能力，降低采購(gòu)成本。
(3)生產(chǎn)部門：建議加快建設(shè)智能工廠和數(shù)字化生產(chǎn)車間，優(yōu)先推動(dòng)兩項(xiàng)生產(chǎn)作業(yè)優(yōu)化： ①物料識(shí)別自動(dòng)化。在原材料零部件上打印二維碼，通過(guò)掃碼快速準(zhǔn)確獲取物料信息，消除
物料識(shí)別誤差，從而省去原有工序中的人工物料復(fù)核環(huán)節(jié)。
②作業(yè)編排智能化，經(jīng)過(guò)全面梳理工藝流程將生產(chǎn)環(huán)節(jié)劃分為開(kāi)料、切割、高層壓、鉆孔、 聯(lián)通、左漢、顯影等12項(xiàng)作業(yè)，通過(guò)與自動(dòng)化設(shè)備的互聯(lián)互通智能信息系統(tǒng)，可以準(zhǔn)確獲 取各訂單的數(shù)量、交貨期、配方等因素靈活安排，協(xié)調(diào)生產(chǎn)作業(yè)、平衡生產(chǎn)能力、減少作業(yè)
消耗的時(shí)間和資源。
(4)財(cái)務(wù)部：為提升客戶滿意度，公司推出了一系列售后增值服務(wù)，包括成品維護(hù)狀態(tài)監(jiān) 測(cè)專項(xiàng)培訓(xùn)、駐場(chǎng)服務(wù)等。從全生命周期成本管理角度考慮，將售后階段發(fā)生的相應(yīng)成本納 入產(chǎn)品成本管理范圍。目前公司生產(chǎn)的兩款主要產(chǎn)品X、Y。 不考慮售后階段成本， X、Y 產(chǎn)
品的單位成本分別為1.58萬(wàn)元和0.65萬(wàn)元。公司確定產(chǎn)品目標(biāo)成本使用的必要利潤(rùn)率為
20%。根據(jù)營(yíng)銷部門市場(chǎng)調(diào)查， X、Y 產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)性市場(chǎng)單價(jià)分別為2萬(wàn)元和0.8萬(wàn)元。
假定不考慮其他因素。
要求： (1)根據(jù)資料(1),判斷研發(fā)部門的說(shuō)法是否存在不當(dāng)之處，若存在不當(dāng)之處指出

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第

不當(dāng)之處，并說(shuō)明理由。
【參考答案】存在不當(dāng)之處。
不當(dāng)之處：在研發(fā)設(shè)計(jì)的各個(gè)階段均以產(chǎn)品性能最優(yōu)為目標(biāo)。
理由：價(jià)值工程分析的目的在于最大化產(chǎn)品使用價(jià)值、形象價(jià)值的同時(shí)，減少產(chǎn)品的成本。
因此在研發(fā)設(shè)計(jì)的各個(gè)階段均以產(chǎn)品性能最優(yōu)為目標(biāo)是不正確的。
要求： (2)根據(jù)資料(2),逐項(xiàng)指出①至③,體現(xiàn)了哪些目標(biāo)成本管理的實(shí)施原則。
【參考答案】①跨職能合作。②價(jià)值鏈參與。③生命周期成本削減。
要求： (3)根據(jù)資料(3),分別指出①至②,體現(xiàn)了哪些作業(yè)改進(jìn)方法。
【參考答案】①作業(yè)共享。②提高作業(yè)效率并減少作業(yè)消耗。
要求： (4)根據(jù)資料(4),若考慮售后階段成本，分別計(jì)算 X、Y 產(chǎn)品的單位目標(biāo)成本，
并借此判斷哪種產(chǎn)品未達(dá)到目標(biāo)成本控制的標(biāo)準(zhǔn)。
【參考答案】 X 產(chǎn)品的單位目標(biāo)成本=2-2×20%=1 .6(萬(wàn)元)
Y 產(chǎn)品的單位目標(biāo)成本=0.8-0.8×20%=0.64(萬(wàn)元)
Y產(chǎn)品未達(dá)到目標(biāo)成本控制的標(biāo)準(zhǔn)。

 【案例分析5】 (10分)

②整合行政管理部門。重新梳理崗位需求，進(jìn)行人員定崗，減少崗位重復(fù)設(shè)置，從整體上節(jié)

約人力成本，提升管理效率，按照市場(chǎng)和產(chǎn)品線重新劃分甲公司和乙公司的定位，募集專項(xiàng)

資金，在甲公司新建高標(biāo)號(hào)水泥生產(chǎn)線，在乙公司新建智能化數(shù)字工廠。

假定不考慮其他因素。

要求：  (1)根據(jù)資料(1),從并購(gòu)雙方法人地位的變化情況、并購(gòu)交易的方式分別指出甲

公司并購(gòu)乙公司的并購(gòu)類型。

【參考答案】從并購(gòu)雙方法人地位的變化情況看，屬于控股合并。

從并購(gòu)交易的方式看，屬于間接收購(gòu)。

要求： (2)根據(jù)資料(1)說(shuō)明甲公司并購(gòu)乙公司協(xié)同效應(yīng)的具體方面。

【參考答案】規(guī)模經(jīng)濟(jì)、獲取市場(chǎng)力或壟斷權(quán)。

要求： (3)根據(jù)資料(2)分別計(jì)算市場(chǎng)法下乙公司的評(píng)估價(jià)值和并購(gòu)雙方最終確定的收購(gòu)

定價(jià)。

【參考答案】賬面價(jià)值倍數(shù)平均值=(342/180+319/145+410/200)/3=2.05(億元)

支付價(jià)格收益比平均值=(342/19+319/14.5+410/20.5)/3=20(億元)

乙公司的評(píng)估價(jià)值=2.05×260×50%+20×28×50%=546.5(億元)

并購(gòu)雙方最終確定的收購(gòu)定價(jià)=546.5×60%+530×40%=539.9(億元)

要求： (4)根據(jù)資料(3)逐項(xiàng)指出甲公司并購(gòu)后整合工作的具體類型。

【參考答案】①管理整合；②人力資源整合、戰(zhàn)略整合。

 
【案例分析六】 (10分)
甲公司是一家大型集團(tuán)公司，主要業(yè)務(wù)涉及商貿(mào)流通、金融服務(wù)等領(lǐng)域，擁有百余家分子公 司，地域分布廣泛。財(cái)務(wù)共享服務(wù)建設(shè)是甲公司2023年度重點(diǎn)工作之一，總會(huì)計(jì)師為此組
織召開(kāi)專題研討會(huì)。會(huì)議摘錄內(nèi)容如下：
(1)建設(shè)目標(biāo)。財(cái)務(wù)共享服務(wù)建設(shè)應(yīng)結(jié)合公司實(shí)際，學(xué)習(xí)標(biāo)桿企業(yè)的成熟經(jīng)驗(yàn)，考慮最新 的技術(shù)發(fā)展，將財(cái)務(wù)共享服務(wù)中心打造成集業(yè)務(wù)處理，數(shù)據(jù)集成和決策支持為一體的數(shù)字化
平臺(tái)，助力企業(yè)實(shí)現(xiàn)"提效率、降成本、強(qiáng)管控、穩(wěn)發(fā)展"的管理目標(biāo)。
(2)中心設(shè)置。鑒于公司規(guī)模大，分子公司數(shù)量多，不同業(yè)務(wù)板塊之間差異大，個(gè)別業(yè)務(wù)
板塊的監(jiān)管要求高，公司擬按業(yè)務(wù)板塊建設(shè)多個(gè)財(cái)務(wù)共享服務(wù)中心。
在財(cái)務(wù)共享中心選址問(wèn)題上， IT中心主任認(rèn)為應(yīng)考慮交通運(yùn)輸、信息通信基礎(chǔ)設(shè)施等因素， 將財(cái)務(wù)共享服務(wù)中心建在北京、上海等一線城市；人力資源部部長(zhǎng)綜合考慮人力成本和人力 資源的可獲得性，認(rèn)為應(yīng)將財(cái)務(wù)共享服務(wù)中心建在教育資源較為豐富且成本較低的西安、武
漢等城市。
(3)人員分工。財(cái)務(wù)共享服務(wù)中心要承擔(dān)集團(tuán)范圍的會(huì)計(jì)核算職能，擬設(shè)置總賬報(bào)表、資 產(chǎn)管理、資金管理、應(yīng)收應(yīng)付管理、費(fèi)用報(bào)銷管理等小組。為使各財(cái)務(wù)共享服務(wù)中心盡快承 接下屬單位的核算業(yè)務(wù)，縮短過(guò)渡期，財(cái)務(wù)部部長(zhǎng)提出，財(cái)務(wù)共享服務(wù)中心的人員來(lái)自各板 塊下屬單位，對(duì)原單位的業(yè)務(wù)非常熟悉，因此，在財(cái)務(wù)共享服務(wù)實(shí)施初期，應(yīng)通過(guò)系統(tǒng)授權(quán)
安排上述人員處理原單位的全部核算業(yè)務(wù)。
(4)系統(tǒng)建設(shè)。信息系統(tǒng)建設(shè)是實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)共享的基礎(chǔ)。公司計(jì)劃新建電子影像系統(tǒng)、網(wǎng)上 報(bào)賬系統(tǒng)、共享服務(wù)運(yùn)營(yíng)管理平臺(tái)等系統(tǒng)；同時(shí)，進(jìn)一步優(yōu)化會(huì)計(jì)核算系統(tǒng)，在與企業(yè)內(nèi)部 的采購(gòu)、銷售等系統(tǒng)對(duì)接的基礎(chǔ)上，通過(guò)銀企直連、稅務(wù)云等與銀行系統(tǒng)、稅務(wù)系統(tǒng)對(duì)接， 確保快速獲取數(shù)據(jù)，實(shí)現(xiàn)核算目標(biāo)。公司還應(yīng)采用新技術(shù)手段，提高業(yè)務(wù)處理效率，如：基 于流程標(biāo)準(zhǔn)化，設(shè)計(jì)模仿人在計(jì)算機(jī)操作的自動(dòng)化流程，處理發(fā)票查驗(yàn)數(shù)量多、重復(fù)性高的
業(yè)務(wù)；采用商務(wù)智能等工具，自動(dòng)采集、清洗、分析多來(lái)源多形式的海量數(shù)據(jù)，依據(jù)用戶需
求選擇展現(xiàn)方式，自動(dòng)分發(fā)信息。
假定不考慮其他因素。
要求： (1)根據(jù)資料(1),指出其體現(xiàn)了財(cái)務(wù)共享服務(wù)建設(shè)的哪項(xiàng)核心因素。
【參考答案】進(jìn)行財(cái)務(wù)共享服務(wù)的戰(zhàn)略定位。
要求： (2)根據(jù)資料(2),基于財(cái)務(wù)服務(wù)中心覆蓋范圍，判斷甲公司財(cái)務(wù)共享服務(wù)中心的
類型，并指出IT中心主任和人力資源部部長(zhǎng)分別考慮了哪些財(cái)務(wù)共享服務(wù)中心選址因素。

第

【參考答案】專業(yè)財(cái)務(wù)共享服務(wù)中心。
IT中心主任考慮了基礎(chǔ)設(shè)施因素，人力資源部部長(zhǎng)考慮了成本因素和人力資源因素。
要求： (3)根據(jù)資料(3),結(jié)合財(cái)務(wù)共享服務(wù)中心的職能，判斷財(cái)務(wù)部部長(zhǎng)提出的做法是
否正確；如不正確，說(shuō)明理由。
【參考答案】不正確。
理由：應(yīng)該按照財(cái)務(wù)核算的要求選聘人員，構(gòu)建專業(yè)化的財(cái)務(wù)核算服務(wù)部門，制定財(cái)務(wù)共享 服務(wù)中心的制度，明確服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)，同類業(yè)務(wù)進(jìn)行歸并，通過(guò)專業(yè)化分工提高效率。而不是各
板塊下屬單位人員處理原單位的全部核算業(yè)務(wù)。
要求： (4)根據(jù)資料(4),指出甲公司財(cái)務(wù)共享服務(wù)建設(shè)預(yù)計(jì)提升會(huì)計(jì)核算系統(tǒng)的哪些價(jià)
值(作用),并指出甲公司在財(cái)務(wù)共享服務(wù)建設(shè)中擬采用哪幾項(xiàng)新技術(shù)。
【參考答案】甲公司財(cái)務(wù)共享服務(wù)建設(shè)預(yù)計(jì)提升會(huì)計(jì)核算系統(tǒng)的價(jià)值有：
(1)高度集成和融合，確保業(yè)務(wù)處理及時(shí)、準(zhǔn)確；
(2)支持靈活多樣的信息展現(xiàn)，更好地進(jìn)行決策支持。
甲公司在財(cái)務(wù)共享服務(wù)建設(shè)中擬采用新技術(shù)： RPA 機(jī)器人流程自動(dòng)化、大數(shù)據(jù)分析和數(shù)據(jù)可
視化。

 
【案例分析7】 ( 1 5 分 )
甲公司是經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)組建、中央直接管理的國(guó)有集團(tuán)企業(yè)，下轄十余家上市公司、百余家 專業(yè)化公司和一家集團(tuán)財(cái)務(wù)公司。甲公司及其下轄公司均不是投資性主體。2023年2月17 日，甲公司財(cái)務(wù)部組織了金融工具及股權(quán)激勵(lì)相關(guān)業(yè)務(wù)專題討論會(huì)，對(duì)近期發(fā)生的部分業(yè)務(wù)
進(jìn)行了再討論。相關(guān)資料摘錄如下：
(1)A 公司是甲公司控股的股份制企業(yè)。2023年1月，甲公司、 A 公司與乙公司簽訂戰(zhàn)略 投資協(xié)議。2023年2月15日，乙公司按照戰(zhàn)略投資協(xié)議向A 公司出資4億元人民幣， A 公 司相關(guān)增資手續(xù)于當(dāng)日辦理完畢。此前，甲公司和A 公司均與乙公司無(wú)關(guān)聯(lián)關(guān)系。增資后， 乙公司持有A 公司18%的有表決權(quán)股份，甲公司仍為A 公司的控股股東。 A 公司不存在除普 通股以外的其他權(quán)益工具。按照甲公司、 A 公司與乙公司簽訂的前述戰(zhàn)略投資協(xié)議，如果A 公司在2026年12月31日前未能完成在滬市主板首次公開(kāi)發(fā)行股票 (IPO), 乙公司有權(quán)要 求甲公司以現(xiàn)金回購(gòu)乙公司持有的A 公司股份，收購(gòu)價(jià)由兩部分構(gòu)成： 一是4億元人民幣； 二是以4億元人民幣為本金，按年化收益率6%,實(shí)際出資期限計(jì)算的收益。投資協(xié)議同時(shí) 約定，乙公司持有的A 公司股份只能一次性全部轉(zhuǎn)讓給甲公司。增資當(dāng)日， A 公司尚未進(jìn)入
上市輔導(dǎo)階段。針對(duì)上述事項(xiàng)，相關(guān)人員建議進(jìn)行的部分會(huì)計(jì)處理如下：
① A公司個(gè)別財(cái)務(wù)報(bào)表中將收到的4億元人民幣投資款確認(rèn)為一項(xiàng)權(quán)益工具。
② 甲公司合并財(cái)務(wù)報(bào)表中將收到的4億元人民幣投資款確認(rèn)為一項(xiàng)權(quán)益工具。
(2)B 公司是甲公司的境內(nèi)全資子公司，2023年2月開(kāi)展了兩項(xiàng)套期業(yè)務(wù)：
①2023年2月10日， B 公司進(jìn)口了一批原材料，合同約定3個(gè)月后支付貨款100萬(wàn)美元， B
公司為管理匯率風(fēng)險(xiǎn)，于當(dāng)日購(gòu)入了一項(xiàng)3個(gè)月后買入100萬(wàn)美元的期權(quán)合約，行權(quán)價(jià)格為
681萬(wàn)元人民幣。
②2023年2月14日， B 公司根據(jù)收到的產(chǎn)品訂單，計(jì)劃3個(gè)月后采購(gòu)1萬(wàn)噸天然橡膠原材 料以安排訂單生產(chǎn)。伴隨著生產(chǎn)復(fù)蘇， B 公司預(yù)計(jì)3個(gè)月后該品種天然橡膠價(jià)格將會(huì)上升。 為控制原材料發(fā)本，B 公司于當(dāng)日以12530元人民幣/手(每手10噸)的價(jià)格建倉(cāng)3個(gè)月后到
期的1萬(wàn)噸該品種天然橡膠的賣出期貨。
(3)C 公司是甲公司控股的境內(nèi)主板上市公司，股票面值為1元人民幣，滿足實(shí)施股權(quán)激 勵(lì)計(jì)劃的條件。 C 公司擬定的擬于近期實(shí)施的股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃草案中的相關(guān)內(nèi)容摘要如下：① 授予激勵(lì)對(duì)象限制性股票，授予價(jià)格不低于股票票面金額且不低于下價(jià)格較高者：股權(quán)激勵(lì)
計(jì)劃草案公布前1個(gè)交易日的公司股票交易均價(jià)；股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃草案公布前20個(gè)交易日、

60個(gè)交易日或者120個(gè)交易日的公司股票交易均價(jià)之一 。②C 公司董事、高級(jí)管理人員的權(quán)

第

益授予價(jià)值為授予時(shí)薪酬總水平(含權(quán)益授予價(jià)值)的30%,管理、技術(shù)和業(yè)務(wù)骨干等其他
激勵(lì)對(duì)象的權(quán)益授予價(jià)值，由C 公司的董事會(huì)合理確定。
假定不考慮其他因素。
要求：(1)根據(jù)資料(1),分別判斷①和②項(xiàng)是否存在不當(dāng)之處；如存在不當(dāng)之處，說(shuō)明
理由。
【參考答案】
事項(xiàng)①不存在不當(dāng)之處。
事項(xiàng)②存在不當(dāng)之處。
理由：按照甲公司、 A 公司與乙公司簽訂的前述戰(zhàn)略投資協(xié)議，如果A 公司在2026年12月 31日前未能完成在滬市主板首次公開(kāi)發(fā)行股票 (IPO), 乙公司有權(quán)要求甲公司以現(xiàn)金回購(gòu) 乙公司持有的A 公司股份。說(shuō)明甲公司無(wú)法避免經(jīng)濟(jì)利益的轉(zhuǎn)移，在合并財(cái)務(wù)報(bào)表中應(yīng)將收
到的4億元人民幣投資款確認(rèn)為一項(xiàng)金融負(fù)債。
要求： (2)根據(jù)資料(2),分別判斷①和②項(xiàng)是否存在不當(dāng)之處；如存在不當(dāng)之處，說(shuō)明
理由。
【參考答案】
事項(xiàng)①不存在不當(dāng)之處。
事項(xiàng)②存在不當(dāng)之處。
理由：套期保值者為了回避價(jià)格上漲的風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)該買入套期保值。
要求： (3)根據(jù)資料(3),分別判斷①和②項(xiàng)是否存在不當(dāng)之處，如存在不當(dāng)之處，說(shuō)明
理由。
【參考答案】
事項(xiàng)①存在不當(dāng)之處。
理由：上市公司在授予激勵(lì)對(duì)象限制性股票時(shí)，應(yīng)當(dāng)確定授予價(jià)格或授予價(jià)格的確定方法。 授予價(jià)格不得低于股票票面金額，且原則上不得低于下列價(jià)格較高者：(1)股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃
草案公布前1個(gè)交易日的公司股票交易均價(jià)的50%; (2)股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃草案公布前20個(gè)交
易日、60個(gè)交易日或者120個(gè)交易日的公司股票交易均價(jià)之一的50%。
事項(xiàng)②不存在不當(dāng)之處。