》）?！稌盒幸?guī)定》核心理念是要讓套期會(huì)計(jì)更加緊密地反映企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理活動(dòng)，使企業(yè)的商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)管理活動(dòng)能夠恰當(dāng)?shù)伢w現(xiàn)在財(cái)務(wù)報(bào)表中。按照這一理念，《暫行規(guī)定》對(duì)套期會(huì)計(jì)做了較大改進(jìn)，主要包括以下幾個(gè)方面：
一是擴(kuò)大了可以被指定的被套期項(xiàng)目的范圍。允許將風(fēng)險(xiǎn)敞口的某一層級(jí)、某一風(fēng)險(xiǎn)成分指定為被套期項(xiàng)目，也允許將風(fēng)險(xiǎn)總敞口、風(fēng)險(xiǎn)凈敞口指定為被套期項(xiàng)目。
二是取消了80%～125%的套期高度有效性量化指標(biāo)及回顧性評(píng)估要求，代之以定性的套期有效性要求，更加注重預(yù)期有效性評(píng)估。
三是引入靈活的套期關(guān)系“再平衡”機(jī)制。要求當(dāng)套期比率不再反映被套期項(xiàng)目和套期工具所含風(fēng)險(xiǎn)的平衡，但指定該套期關(guān)系的風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)并沒有改變時(shí)，企業(yè)應(yīng)當(dāng)通過調(diào)整套期比率來滿足套期有效性要求（即“再平衡”），從而延續(xù)套期關(guān)系。
四是對(duì)列示和披露做出了更為明確、詳細(xì)的規(guī)定。明確規(guī)定了商品期貨套期業(yè)務(wù)相關(guān)的項(xiàng)目和金額如何在資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表中列示，并要求企業(yè)充分披露商品期貨套期業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理活動(dòng)有關(guān)的信息。
五是區(qū)別公允價(jià)值套期和現(xiàn)金流量套期兩種不同的套期類型，區(qū)別存貨、采購(gòu)商品的確定承諾、銷售商品的確定承諾、預(yù)期商品采購(gòu)、預(yù)期商品銷售等不同的被套期項(xiàng)目，針對(duì)指定套期關(guān)系、套期關(guān)系存續(xù)期間、套期關(guān)系終止、后續(xù)處理等不同環(huán)節(jié)，全面規(guī)定了具體賬務(wù)處理，更加方便企業(yè)理解、掌握和操作。
期貨是世界上最具標(biāo)準(zhǔn)化、流通性最強(qiáng)的商品套期保值工具之一。然而，由于現(xiàn)行企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中套期會(huì)計(jì)的種種較為嚴(yán)苛的條件和門檻，為了拓寬商品期貨套期會(huì)計(jì)的大門，財(cái)政部適時(shí)出臺(tái)了《商品期貨套期業(yè)務(wù)會(huì)計(jì)處理暫行規(guī)定》（“暫行規(guī)定”），使得中國(guó)企業(yè)有機(jī)會(huì)在既有的套期會(huì)計(jì)準(zhǔn)則之外提前選擇運(yùn)用更貼合其風(fēng)險(xiǎn)管理活動(dòng)的會(huì)計(jì)處理標(biāo)準(zhǔn)。
突破一：更務(wù)實(shí)——聚焦“企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理”
由于套期會(huì)計(jì)規(guī)則作為企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中的一項(xiàng)例外，通過改變其他準(zhǔn)則制定的游戲規(guī)則來減緩套期工具的公允價(jià)值波動(dòng)對(duì)利潤(rùn)表的影響，因此有人為了運(yùn)用套期會(huì)計(jì)而“為賦新詞強(qiáng)說愁”，認(rèn)為只要指定了套期關(guān)系，便可將損益的波動(dòng)消弭于無形之中。然而，企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理活動(dòng)并非會(huì)計(jì)的產(chǎn)物，會(huì)計(jì)語言只能忠實(shí)地記載歷史交易，例如，只有當(dāng)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)是運(yùn)用特定的商品期貨合約對(duì)商品的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理時(shí)，企業(yè)才可以考慮運(yùn)用套期會(huì)計(jì)，否則逾越企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)而僅出于會(huì)計(jì)目的進(jìn)行的指定和處理會(huì)令財(cái)務(wù)報(bào)表扭曲和失真。
突破二：更廣泛——拓寬“被套期項(xiàng)目范圍”
企業(yè)管理商品的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，現(xiàn)行套期會(huì)計(jì)準(zhǔn)則只能針對(duì)商品整體價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)運(yùn)用套期會(huì)計(jì)。但實(shí)務(wù)中卻各有千秋。
如企業(yè)采購(gòu)的銅線根據(jù)銅基準(zhǔn)價(jià)格加上加工費(fèi)定價(jià)時(shí)，通常利用銅期貨管理銅基準(zhǔn)價(jià)格的波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)；當(dāng)企業(yè)通過分析認(rèn)為航空煤油依據(jù)其主要原材料，即原油的基準(zhǔn)價(jià)格定價(jià)時(shí)，通常也會(huì)使用原油期貨對(duì)沖所采購(gòu)的航空煤油中原油成分的價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，這便是“成分套期法”。
企業(yè)對(duì)庫存石油中最先實(shí)現(xiàn)銷售的100桶石油價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理時(shí)，便不會(huì)將套期關(guān)系鎖定在具體石油庫存上，而是在整體庫存中抽象出名義上的100桶石油進(jìn)行套期，這便是“層級(jí)套期法”。
企業(yè)對(duì)一組風(fēng)險(xiǎn)類似的項(xiàng)目進(jìn)行集中管理時(shí)，非拘泥于其中的具體項(xiàng)目，便是“總敞口套期法”；企業(yè)對(duì)一組風(fēng)險(xiǎn)互相抵銷的項(xiàng)目集中管理時(shí)，出于成本效益目的，往往基于風(fēng)險(xiǎn)凈敞口進(jìn)行套期保值，便是“凈敞口套期法”。
因此，當(dāng)企業(yè)對(duì)上述各種敞口進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理時(shí)，暫行規(guī)定允許將其指定為套期關(guān)系中的被套期項(xiàng)目。
突破三：更人性——改善“有效性測(cè)試”
有效風(fēng)險(xiǎn)管理是每個(gè)企業(yè)的目標(biāo)，在現(xiàn)行套期會(huì)計(jì)準(zhǔn)則之下，只有“高度有效”的套期關(guān)系才符合運(yùn)用套期會(huì)計(jì)的標(biāo)準(zhǔn)，即套期關(guān)系不僅需要預(yù)期高度有效，同時(shí)實(shí)際抵銷程度也需要在“80%～125%”之間。因此，當(dāng)存在有效性的明確界限時(shí)，即便上述部分拓寬的被套期項(xiàng)目（例如風(fēng)險(xiǎn)成分）有助于提高套期有效性，但當(dāng)套期工具和被套期項(xiàng)目的條款并不能完全吻合時(shí)，仍然會(huì)套期無效成分。由于套期無效成分來源于多項(xiàng)市場(chǎng)或非市場(chǎng)因素，往往難以預(yù)測(cè)和控制，套期會(huì)計(jì)能否延續(xù)似乎只能聽天由命。
而在暫行規(guī)定之下，企業(yè)既不需要考慮80%～125%的生死線，也不需要擔(dān)憂既成事實(shí)的回顧測(cè)試，而更注重套期工具和被套期項(xiàng)目之間是否存在經(jīng)濟(jì)關(guān)系，使得套期工具和被套期項(xiàng)目因被套期風(fēng)險(xiǎn)而產(chǎn)生的公允價(jià)值或現(xiàn)金流量預(yù)期隨著相同基礎(chǔ)變量或經(jīng)濟(jì)上相關(guān)的類似基礎(chǔ)變量變動(dòng)發(fā)生方向相反的變動(dòng)，簡(jiǎn)而言之，就是更注重“預(yù)期有效性”。
突破四：更靈活——增加“再平衡機(jī)制”
世界唯一不變的就是“變化”。企業(yè)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理通常需要審時(shí)度勢(shì)，當(dāng)市場(chǎng)的變化使得經(jīng)濟(jì)關(guān)系中蘊(yùn)含的套期工具和被套期項(xiàng)目在數(shù)量上的比率（即“套期比率”）發(fā)生變化時(shí)，如若聽之任之，將產(chǎn)生不必要的套期無效成分。當(dāng)然，這也不是企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)。因此，暫行規(guī)定要求企業(yè)通過改變套期工具或被套期項(xiàng)目的數(shù)量重新達(dá)到風(fēng)險(xiǎn)平衡，并將上述重新平衡的過程和結(jié)果反映在套期關(guān)系的會(huì)計(jì)處理中。
暫行規(guī)定采取了“既往不咎”的策略，即僅針對(duì)發(fā)生的改變?cè)诩扔刑灼陉P(guān)系中增加指定或部分撤銷，而未受影響的套期關(guān)系延續(xù)既往會(huì)計(jì)處理。這種“再平衡機(jī)制”更忠實(shí)地將企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的改變反映到財(cái)報(bào)中。并非所有抵銷程度的變動(dòng)均能通過套期比率的調(diào)整得以彌補(bǔ)，如當(dāng)?shù)咒N程度圍繞套期比率上下波動(dòng)，但套期關(guān)系未發(fā)生趨勢(shì)性改變時(shí)，人為調(diào)整套期比率不能減少未來的套期無效因素，無需再平衡。因此判斷套期比率是否調(diào)整及如何調(diào)整，都要審慎的分析。
