【摘要】筆者對現(xiàn)行利潤表和現(xiàn)金流量表附表改革提出幾點自己的看法：對于現(xiàn)行利潤表，應(yīng)當將投資損益從經(jīng)營利潤中分離出去，同時反映主營業(yè)務(wù)利潤和其他業(yè)務(wù)利潤，以突出公司主業(yè)。按照以上思路，筆者重新設(shè)計了間接法下的現(xiàn)金流量表附表。
【關(guān)鍵詞】利潤表 現(xiàn)金流量表附表
一、將投資損益從經(jīng)營利潤中分離出去
現(xiàn)行利潤表把投資損益納入經(jīng)營利潤之中，造成以下弊端：①投資損益是企業(yè)投資的成果，不是生產(chǎn)經(jīng)營成果，把它計入經(jīng)營利潤，使經(jīng)營利潤失真。②對工商企業(yè)來說，生產(chǎn)經(jīng)營活動所創(chuàng)造的利潤，屬于經(jīng)常性收益；而投資收益受股市波動影響很大，牛市時能得到暴利，熊市時虧損嚴重，風險很大，屬于非經(jīng)常性損益。把這兩種性質(zhì)不同的收益混在一起，容易給投資者以誤導(dǎo)。財務(wù)分析中有一項很重要的內(nèi)容，就是區(qū)分經(jīng)常性收益和非經(jīng)常性收益，計算各自的比重。如果一個企業(yè)收益中非經(jīng)常性收益比重過大，風險很大，不具備穩(wěn)定性和持續(xù)性，不適宜長期投資。③經(jīng)營利潤計算不準，以它為基礎(chǔ)計算的一些經(jīng)濟指標（如營業(yè)成本利潤率）也不準確，給績效評估帶來困難。④利潤表中的經(jīng)營利潤和現(xiàn)金流量表中的經(jīng)營活動現(xiàn)金流量應(yīng)當是對應(yīng)的，投資收益在利潤表上屬于經(jīng)營活動得到的收益，在現(xiàn)金流量表上卻屬于投資活動的現(xiàn)金流量，二者是矛盾的，也給從利潤推算經(jīng)營活動現(xiàn)金流量增加了難度。
據(jù)報道，上市公司不務(wù)正業(yè)在證券市場上炒股有愈演愈烈之勢。截止到2012年12月31日，上市公司中有995家有證券投資行為，占比近四成。中石油證券投資資金高達308億元。緊跟其后的是雅戈爾，持有證券個數(shù)多達22只。哈投股份去年的凈利潤為2.8億元，證券投資收益就有2.65億元，占公司業(yè)績的大半壁江山。但并非都能賺錢，雅戈爾過去曾在股市上嘗到了甜頭，樂不思蜀，但2012年投資板塊浮虧2.3億元。金陵藥業(yè)2012年在股市上買賣了170多只股票，但全年卻虧損了318.3萬元。集中精力發(fā)展實體經(jīng)濟才是上市公司長遠發(fā)展的根本之道，炒股并非長久之計。（綜合2013年3月29日《證券日報》、2013年5月9日《河南商報》的相關(guān)資料數(shù)據(jù)）還有不少制造業(yè)的企業(yè)去炒房地產(chǎn)，雅戈爾、紅豆股份、黑牡丹等都進軍房地產(chǎn)。這樣下去會導(dǎo)致制造業(yè)的空心化和房地產(chǎn)的泡沫化，很是危險。
既然投資損益屬于非經(jīng)常性收益，那就應(yīng)把它從營業(yè)利潤中剝離出來，和同樣屬于非經(jīng)常性損益的營業(yè)外收支放在一起。這樣，經(jīng)常性收益和非經(jīng)常性收益區(qū)分得清清楚楚，上述弊端就可以消失。同時，也為從營業(yè)利潤推算經(jīng)營活動現(xiàn)金流量提供了方便。需要進行同樣剝離的還有公允價值變動損益。
二、利潤表應(yīng)當反映主營業(yè)務(wù)利潤和其他業(yè)務(wù)利潤
財務(wù)分析有一項重要內(nèi)容，就是看企業(yè)主營業(yè)務(wù)是否突出、是否可持續(xù)發(fā)展。有的企業(yè)集團盲目追求多元化、跨行業(yè)經(jīng)營，主攻方向不明確，各行業(yè)都沒有優(yōu)質(zhì)名牌，缺乏核心競爭力，到頭來反而把主營業(yè)務(wù)也拖垮了。進行這樣的分析需要計算主營業(yè)務(wù)收入比重和主營業(yè)務(wù)利潤比重。但是從現(xiàn)行利潤表上看不到主營業(yè)務(wù)收入和主營業(yè)務(wù)利潤、其他業(yè)務(wù)利潤，無法進行這樣的計算和分析。
三、對于現(xiàn)金流量表補充資料（附表）的調(diào)整建議
現(xiàn)在的間接法（由凈利潤調(diào)節(jié)計算經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量）從理論上是說不過去的。因為凈利潤不都是經(jīng)營活動帶來的，還包括投資損益、營業(yè)外收支、所得稅的影響。應(yīng)當由營業(yè)利潤調(diào)整計算經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量。如果接受筆者建議，將投資損益從營業(yè)利潤中剝離出去，就可以這樣做：
第一步，將營業(yè)利潤調(diào)整為經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量。這一步不必調(diào)整投資損益、公允價值變動損益、營業(yè)外收支、所得稅。
第二步，將經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量調(diào)整為“凈利潤的現(xiàn)金含量”。從“經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量”中將投資損益、營業(yè)外收支、所得稅的不產(chǎn)生現(xiàn)金流量的金額剔出，得到的就是“凈利潤的現(xiàn)金含量”?；蛘哒f，營業(yè)現(xiàn)金凈流量加上投資收益、營業(yè)外收支、所得稅的凈現(xiàn)金流量，就是凈利潤的現(xiàn)金含量?，F(xiàn)在把這個金額叫作“經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額”是不對的，因為它還包括了投資損益、營業(yè)外收支和所得稅所產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量，實際上是所有凈利潤的凈現(xiàn)金含量，而不僅僅是經(jīng)營活動產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量。
現(xiàn)將以上兩步調(diào)整列表如下：
在現(xiàn)行的財務(wù)分析中，有人就把“經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量/凈利潤”叫作“每百元凈利潤的現(xiàn)金含量”，用它來衡量凈利潤的質(zhì)量。不過這個說法并不完全準確，凈利潤的現(xiàn)金含量，不僅包括經(jīng)營活動的凈現(xiàn)金流量，還包括投資損益、營業(yè)外收支、所得稅的凈現(xiàn)金流量。用上表中的“凈利潤的現(xiàn)金含量”除以凈利潤才是真正的“每百元凈利潤的現(xiàn)金含量”。
經(jīng)過以上改革，還可以增添一項衡量營業(yè)利潤質(zhì)量的指標：營業(yè)利潤含金量=營業(yè)現(xiàn)金凈流量/營業(yè)利潤。一般地說，這個指標越大，說明營業(yè)利潤質(zhì)量越高，反之，則說明營業(yè)利潤質(zhì)量越差。
主要參考文獻
1. 財政部.企業(yè)會計準則2006.北京：經(jīng)濟科學(xué)出版社，2006
2. 財政部．企業(yè)會計準則——應(yīng)用指南2006.北京：中國財政經(jīng)濟出版社，2006
3. 張先治，陳友邦.財務(wù)分析.大連：東北財經(jīng)大學(xué)出版社，2012
4. 謝德明.現(xiàn)金流量表補充資料填報問題思考.財會月刊，2005；25
【作 者】
吳尚宗
【作者單位】
（黃河科技學(xué)院商貿(mào)學(xué)院 鄭州 450052）
