摘要：知識(shí)經(jīng)濟(jì)形態(tài)下，公允價(jià)值作為一種新的計(jì)量觀念已深入到會(huì)計(jì)理論和實(shí)務(wù)中。公允價(jià)值特別是現(xiàn)值計(jì)量曾經(jīng)受到很大限制，但隨著現(xiàn)值應(yīng)用技術(shù)的解決，相信公允價(jià)值將在未來會(huì)計(jì)計(jì)量中占據(jù)越來越重要的地位。本文在對(duì)公允價(jià)值涵義、影響因素進(jìn)行分析的基礎(chǔ)上，對(duì)公允價(jià)值計(jì)量屬性的估價(jià)技術(shù)進(jìn)行討論，闡明公允價(jià)值計(jì)量時(shí)的披露內(nèi)容，著重對(duì)公允價(jià)值計(jì)量屬性進(jìn)行了評(píng)價(jià)，并對(duì)其運(yùn)用進(jìn)行了說明。
關(guān)鍵詞：公允價(jià)值 評(píng)價(jià) 應(yīng)用對(duì)策
新企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系的一大亮點(diǎn)是在金融工具、投資性房地產(chǎn)、非共同控制下的企業(yè)合并、債務(wù)重組和非貨幣性交易等方面謹(jǐn)慎地采用了公允價(jià)值。采用公允價(jià)值是我國會(huì)計(jì)制度改革走向國際化的必經(jīng)之路，是我國會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則接軌的一個(gè)具體體現(xiàn)。但是由于當(dāng)前市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不成熟性，在一定程度上缺乏公允價(jià)值運(yùn)用的基本條件，對(duì)公允價(jià)值的選用仍應(yīng)該堅(jiān)持謹(jǐn)慎原則，最重要的是積極采取措施解決公允價(jià)值在運(yùn)用中存在的問題。
一、計(jì)量公允價(jià)值時(shí)必須確定的因素
（1）計(jì)量的對(duì)象：特定的資產(chǎn)或負(fù)債；（2）對(duì)資產(chǎn)而言，計(jì)量時(shí)適宜的估值假設(shè)；（3）某資產(chǎn)或負(fù)債的主要或最有利的市場；（4）適當(dāng)?shù)墓纼r(jià)技術(shù)，主要是考慮數(shù)據(jù)的可獲得性，這里的數(shù)據(jù)是指市場參與者在估價(jià)時(shí)會(huì)使用的參數(shù)，以及該參數(shù)處于公允價(jià)值計(jì)量的哪一個(gè)層級(jí)。
二、初始確認(rèn)時(shí)的公允價(jià)值
在資產(chǎn)或者負(fù)債最初被確定的時(shí)候，公允價(jià)值就是市場公平成交價(jià)格。
（一）交易價(jià)格與公允價(jià)值的關(guān)系。交易價(jià)格代表了為取得資產(chǎn)所支付的價(jià)格，或者因承擔(dān)負(fù)債而收到的價(jià)格，它是一種接手價(jià)格。相反地，資產(chǎn)或負(fù)債的公允價(jià)值則是出售資產(chǎn)應(yīng)收到的價(jià)款，或者轉(zhuǎn)移負(fù)債應(yīng)付出的代價(jià)，它是一種脫手價(jià)格或脫售價(jià)格。從概念上來說，二者是不同的。
（二）在很多情形下，交易價(jià)格在數(shù)量上等于脫手價(jià)格。因此代表了資產(chǎn)或負(fù)債在初始確認(rèn)時(shí)的公允價(jià)值。在判斷交易價(jià)格是否為該資產(chǎn)或負(fù)債的公允價(jià)值時(shí)，應(yīng)依據(jù)交易的具體情況和特點(diǎn)。
（三）下列情形的交易價(jià)格不應(yīng)認(rèn)定為公允價(jià)值。（1）關(guān)聯(lián)方交易；（2）交易是被迫進(jìn)行的，如企業(yè)因財(cái)務(wù)困境而不得已售出資產(chǎn)；（3）交易價(jià)格的計(jì)量單元與資產(chǎn)或負(fù)債公允價(jià)值的計(jì)量單元不同。比如，以公允價(jià)值計(jì)價(jià)的資產(chǎn)或負(fù)債只是交易的一部分，交易還包括未闡明的特權(quán)（可能會(huì)單獨(dú)計(jì)量），或者交易價(jià)格還包括交易費(fèi)用；（4）交易發(fā)生的市場不是報(bào)告實(shí)體希望出售資產(chǎn)或者轉(zhuǎn)移負(fù)債的市場——即不是最主要的或者最有利的市場。
三、公允價(jià)值的估價(jià)技術(shù)
（一）市場法。根據(jù)相同或可比資產(chǎn)或負(fù)債的價(jià)格以及其他相關(guān)信息進(jìn)行。市場法在利用市場上存在多個(gè)可比資產(chǎn)的市場價(jià)格時(shí)，經(jīng)?？墒褂镁仃囉?jì)價(jià)模型進(jìn)行計(jì)量。例如，市場法計(jì)價(jià)往往使用從一系列類似或可比物得到的市場乘數(shù)。對(duì)每一個(gè)可比物得到的乘數(shù)所在區(qū)間范圍不同，選擇一個(gè)合適的乘數(shù)應(yīng)落入的區(qū)間是需要判斷的，必須考慮該項(xiàng)計(jì)量的具體因素（定性的和定量的）。
（二）收益法。將未來的現(xiàn)金流、盈利等轉(zhuǎn)化為現(xiàn)值，這種方法是基于目前市場對(duì)未來的預(yù)期確定公允價(jià)值的。包括現(xiàn)值技術(shù)、期權(quán)模型和多期剩余收益模型等方法。
（三）成本法。以現(xiàn)有資產(chǎn)的重置成本為基礎(chǔ)計(jì)量公允價(jià)值。因此，根據(jù)潛在市場交易者（買方）愿意為取得該種資產(chǎn)或類似能力的替代資產(chǎn)而愿意支付的成本，并根據(jù)其過時(shí)的情況（物理上的、功能技術(shù)上的、經(jīng)濟(jì)上的）進(jìn)行調(diào)整以后，來計(jì)量公允價(jià)值。
使用估價(jià)技術(shù)時(shí)，應(yīng)當(dāng)選擇與特定情況相適應(yīng)，并且能取得充分?jǐn)?shù)據(jù)的計(jì)價(jià)技術(shù)來確定公允價(jià)值?；蚴褂靡环N單一的估價(jià)技術(shù)；或需要多種估價(jià)技術(shù)結(jié)合使用；如果同時(shí)使用多種計(jì)價(jià)技術(shù)確定公允價(jià)值，需要對(duì)各種方法的結(jié)果進(jìn)行加權(quán)綜合。公允價(jià)值是在這個(gè)價(jià)值范圍內(nèi)最能合理體現(xiàn)該環(huán)境下資產(chǎn)或負(fù)債價(jià)值的那一點(diǎn)。
另外，估價(jià)方法的使用應(yīng)遵循一貫性原則。但如果改變估價(jià)方法能夠使計(jì)量結(jié)果更接近資產(chǎn)或負(fù)債的公允價(jià)值，則改變是合理的。如出現(xiàn)了新的市場、新的信息、以前所使用的信息現(xiàn)在無法獲得、估價(jià)方法發(fā)生了改進(jìn)等情況，都應(yīng)改變估價(jià)方法。改變估價(jià)方法應(yīng)視為會(huì)計(jì)估計(jì)的變更。
四、估價(jià)技術(shù)的參數(shù)及公允價(jià)值層級(jí)
估價(jià)技術(shù)的輸入變量或參數(shù)是指市場參與者在對(duì)資產(chǎn)或負(fù)債進(jìn)行估值時(shí)會(huì)使用的假定，包括有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的假定，如估值技術(shù)本身的內(nèi)在風(fēng)險(xiǎn)和（或）估值技術(shù)參數(shù)的風(fēng)險(xiǎn)。可以分為可觀察的參數(shù)和不可觀察的參數(shù)。可觀察的參數(shù)是指市場參與者對(duì)資產(chǎn)或者負(fù)債的價(jià)值進(jìn)行估計(jì)時(shí)所依據(jù)的參數(shù)。這些參數(shù)是基于獨(dú)立于報(bào)告主體獲取的市場數(shù)據(jù)。不可觀察的參數(shù)是指報(bào)告主體基于其擁有的私人信息對(duì)市場參與者估計(jì)資產(chǎn)或者負(fù)債的價(jià)值時(shí)所依據(jù)的假設(shè)進(jìn)行的判斷。參數(shù)所來源的市場包括活躍交易市場、交易商市場、經(jīng)紀(jì)人市場以及P2P交易等。
為了提高公允價(jià)值計(jì)量和披露的一貫性和可比性，依據(jù)估價(jià)技術(shù)的參數(shù)將公允價(jià)值分成三個(gè)層級(jí)。最高層級(jí)是活躍市場或類似資產(chǎn)或負(fù)債的市場報(bào)價(jià)（第一層級(jí)），最低層級(jí)是不可觀察的參數(shù)（第三層級(jí)）。某些情況下，用來計(jì)量公允價(jià)值的參數(shù)可能在公允價(jià)值結(jié)構(gòu)體系的不同層級(jí)都會(huì)出現(xiàn)。應(yīng)將參數(shù)主要確定在哪個(gè)層級(jí)，主要取決于與公允價(jià)值計(jì)量意義最重大的那個(gè)最低參數(shù)層級(jí)。評(píng)價(jià)一個(gè)參數(shù)的重要性需要判斷，要考慮與特定資產(chǎn)或負(fù)債有關(guān)的因素。如果是在詢價(jià)或拍賣基礎(chǔ)上形成的參數(shù)，不論屬于哪一個(gè)層級(jí)，均作為公允價(jià)值的最佳代表。
五、公允價(jià)值的披露
公允價(jià)值計(jì)量相關(guān)的信息披露至少應(yīng)包括：（1）同公允價(jià)值計(jì)量相關(guān)的內(nèi)部控制進(jìn)行充分披露；（2）采用估值技術(shù)確定公允價(jià)值的方法、相關(guān)參數(shù)的選取等相關(guān)信息進(jìn)行詳細(xì)披露；（3）對(duì)資產(chǎn)、負(fù)債采用公允價(jià)值計(jì)量的相關(guān)數(shù)量信息進(jìn)行披露。
六、對(duì)公允價(jià)值計(jì)量的初步評(píng)價(jià)
（一）財(cái)務(wù)報(bào)表的基本特征決定了無論采用何種計(jì)量模式，都無法較好地滿足使用者的決策的需要。其通用性，決定了財(cái)務(wù)報(bào)表信息對(duì)特定的決策缺乏針對(duì)性；其定期性，決定了財(cái)務(wù)報(bào)表信息對(duì)特定的決策缺乏及時(shí)性。
（二）以公允價(jià)值計(jì)量的資產(chǎn)負(fù)債表不能反映企業(yè)價(jià)值。即使是所有的單項(xiàng)資產(chǎn)與負(fù)債都按公允價(jià)值計(jì)量、所有的公允價(jià)值數(shù)據(jù)真的“公允”，資產(chǎn)負(fù)債表也不能反映企業(yè)的價(jià)值。原因是：資產(chǎn)負(fù)債表無法反映決定企業(yè)價(jià)值的所有因素；即使資產(chǎn)負(fù)債表反映了決定企業(yè)價(jià)值的所有因素，單項(xiàng)資產(chǎn)與負(fù)債的公允價(jià)值的總和，也往往不等于企業(yè)價(jià)值。因?yàn)樗鼰o法反映協(xié)同效應(yīng)。
（三）以公允價(jià)值計(jì)量的資產(chǎn)負(fù)債表不一定比按歷史成本計(jì)量的資產(chǎn)負(fù)債表更趨近企業(yè)價(jià)值。沒有充分的證據(jù)表明，基于公允價(jià)值計(jì)量的財(cái)務(wù)報(bào)表比基于歷史成本計(jì)量的財(cái)務(wù)報(bào)表能夠更好地趨近企業(yè)價(jià)值。
（四）基于公允價(jià)值計(jì)量的資產(chǎn)負(fù)債表對(duì)于使用者來說也只能是歷史數(shù)據(jù)，并不能反映決策時(shí)點(diǎn)的現(xiàn)時(shí)價(jià)值。定期財(cái)務(wù)報(bào)表的“現(xiàn)時(shí)”（資產(chǎn)負(fù)債表日）對(duì)于使用者來講仍然只能是“過去”，年度報(bào)表要在年度資產(chǎn)負(fù)債表日后很長時(shí)間以后才能公布，使用者見到時(shí)可能已經(jīng)滯后三個(gè)多月。定期財(cái)務(wù)報(bào)表注定只能提供歷史信息，因而適合采用歷史成本模式。
（五）公允價(jià)值難以公允，且極易被操縱。在有的企業(yè)，資產(chǎn)的較小幅度的變化可能會(huì)導(dǎo)致利潤表上凈利潤的較大變化，對(duì)于銀行來說尤其如此。例如，某大型上市商業(yè)銀行2009年1至9月的凈利潤為861億元，9月30日的資產(chǎn)總額是9.35萬億元，其中，客戶貸款和墊款是4.56萬億元，準(zhǔn)備金率提高0.1%，利潤就會(huì)減少45.6億元。準(zhǔn)備金率降低0.1%，利潤就會(huì)增加 45.6億元。
（六）公允價(jià)值計(jì)量結(jié)果往往難以審計(jì)，大多缺乏可驗(yàn)證性。
七、對(duì)策方案
（一）公允價(jià)值入表不入賬。即公允價(jià)值入輔助報(bào)表，但不入賬。（1）區(qū)分基本財(cái)務(wù)報(bào)表與輔助財(cái)務(wù)報(bào)表。（2）四張基本財(cái)務(wù)報(bào)表采用歷史成本模式。（3）兩張輔助財(cái)務(wù)報(bào)表：一張為基于公允價(jià)值計(jì)量的資產(chǎn)負(fù)債表，另一張為綜合收益表。綜合收益表中列示的凈利潤是基于歷史成本模式確定的，“其他綜合收益”則反映公允價(jià)值的變動(dòng)?？梢钥紤]在表內(nèi)確認(rèn)永久性的資產(chǎn)減值。并在利潤分配施加更多的限制，例如計(jì)提較多的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備，起到以豐補(bǔ)歉的作用。
（二）公允價(jià)值既不入賬也不入表。表內(nèi)歷史成本，表外公允價(jià)值——財(cái)務(wù)報(bào)表的表內(nèi)項(xiàng)目都基于歷史成本模式或調(diào)整的歷史成本模式，關(guān)于公允價(jià)值等輔助信息則在表外披露。財(cái)務(wù)報(bào)表回歸歷史成本，可以保證報(bào)表數(shù)據(jù)的可驗(yàn)證性，極大地提高報(bào)表數(shù)據(jù)的法律證據(jù)力，有利于會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與稅收法規(guī)以及公司法的協(xié)調(diào)，有利于注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)。將資產(chǎn)減值信息、公允價(jià)值信息作為輔助信息予以披露，也能夠兼顧其他方面的需求。J
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