一、引言
近年來，國際經(jīng)濟形勢日益復雜，金融危機影響深遠，世界已進入后全球金融危機時代，在可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略下，會計學界已經(jīng)認識到，企業(yè)應披露綜合信息，以整合報告的觀點來看待企業(yè)利益如何與相關(guān)者利益乃至整個社會的利益相一致的問題。2010年8月2日，全球報告倡議組織與英國威爾士王子可持續(xù)會計項目聯(lián)合成立了一個稱為“國際整合報告委員會”（International Integrated Reporting Committee，IIRC）的國際機構(gòu)，試圖推動全球建立統(tǒng)一的整合報告框架。IIRC已在2011年9月12日發(fā)布整合報告討論稿，并將在2011年11月G20巴黎峰會上正式公布這一框架，以求得到G20的支持，這一舉動將對統(tǒng)一的報告標準的創(chuàng)立和推行起到十分重要的作用。此項倡議還得到了國際會計準則理事會（IASB）和美國財務會計準則委員會（FASB），以及發(fā)展和促進金融市場國際監(jiān)管標準的國際證監(jiān)會組織（IOSCO）的支持。以上跡象表明，編制企業(yè)整合報告將成為一種發(fā)展趨勢，并將對傳統(tǒng)財務報告制度形成很大的沖擊。所以，研究整合報告理論的演進歷程及其發(fā)展趨勢，對在當前新形勢下推動我國企業(yè)整合報告體系的構(gòu)建具有重要的作用，不僅是后金融危機時代會計變革的熱點議題之一，而且有助于推動我國經(jīng)濟發(fā)展的客觀需要。
二、整合報告理論的演進
?。?一 ）企業(yè)報告理論的整合 20世紀80年代以來，隨著知識經(jīng)濟的興起，企業(yè)價值與傳統(tǒng)財務報告的嚴重背離促使人們把專注的焦點投向企業(yè)的報告模式，對傳統(tǒng)財務報告模式進行改進的呼聲甚囂塵上。無疑，在環(huán)保意識逐漸增強和追求可持續(xù)發(fā)展的現(xiàn)代社會里，單純依靠基于企業(yè)價值創(chuàng)造已有成果的財務報告披露企業(yè)財務信息是難以滿足利益相關(guān)者的信息需求，也無法反映企業(yè)的長期價值，必須在一定程度上借助一些關(guān)于企業(yè)價值創(chuàng)造過程的非財務信息。從（圖1）中可見，傳統(tǒng)財務報告開始包含公司治理等非財務信息，但這些非財務信息主要是一些敘述性信息，使其陷入信息含量有限和有用性不足的雙重尷尬境地。1994年，美國注冊會計師協(xié)會（AICPA）下設(shè)的財務報告特別委員會發(fā)表了題為《改進企業(yè)報告――著眼于用戶》的研究報告，進一步將財務報告概念擴展到企業(yè)報告的范疇，并提出改進和擴大財務報告內(nèi)容，非財務信息由此得到極大的豐富，企業(yè)報告發(fā)展迅速。為此，從主要向資本提供者服務的財務報告出發(fā)，在利益相關(guān)者理論、環(huán)境保護理論和社會責任理論等主導下，逐漸衍生出各種需要為政府、社會及利益相關(guān)者服務的非財務報告，如雇員報告、環(huán)境報告、社會責任報告、可持續(xù)發(fā)展報告等。20世紀80年代后期，來自非政府組織的壓力促使更多的企業(yè)開始關(guān)注企業(yè)行為對社會環(huán)境產(chǎn)生的影響。如（圖1）所示。20世紀90年代，可持續(xù)發(fā)展觀念日益深入人心，獨立的環(huán)境報告出現(xiàn)，成為企業(yè)社會責任報告（以下簡稱CSR）真正興起的基本標志。1992年在里約熱內(nèi)盧召開的“地球峰會”之后，原本更多強調(diào)的環(huán)境、健康和安全的非財務報告開始涵蓋更多與可持續(xù)發(fā)展相關(guān)的內(nèi)容，試圖全面反映企業(yè)經(jīng)濟、環(huán)境和社會三方面業(yè)績的“可持續(xù)發(fā)展報告”（Sustainable Reporting，以下簡稱SR）開始出現(xiàn)，并在實務中得到一定的應用。
?。?二 ）企業(yè)報告模式的延伸及與應用 近年來，“非財務信息”正越來越頻繁地被使用，但其仍然缺乏一個被達成共識或者被普遍接受的定義，致使承載非財務信息的非財務報告也形式多異。顯然，非財務報告的發(fā)展，一方面完善了企業(yè)報告的理論和實踐；另一方面，也由于非財務報告的形式多樣，且缺乏編制規(guī)范，嚴重影響了企業(yè)報告的有效性。在社會可持續(xù)發(fā)展理念的支配下，逐漸地，非財務信息被整合在環(huán)境、社會和治理（Environmental，social and governance，ESG）這三個方面，形成了所謂的企業(yè)“三重底線報告”（triple bottom line reporting），也稱ESG報告。目前，企業(yè)ESG報告也大有取代單獨的環(huán)境報告、社會責任報告的趨勢。2002年，全球報告倡議組織（Global Reporting Initiative，GRI）發(fā)布的《SR指引》表明，一般情況下，SR可以與財務報告同時發(fā)布，或者作為財務報告整體的一部分，其演化思想在（圖1）中也得到充分體現(xiàn)。至此，企業(yè)可持續(xù)發(fā)展信息的披露包括財務報告體系內(nèi)的信息披露和獨立于財務報告體系的可持續(xù)發(fā)展發(fā)展信息披露。
?。?三 ）企業(yè)報告整合的推動與發(fā)展 在這一背景下，非財務報告的形式多樣化以及內(nèi)容的多維化就成為向整合報告的發(fā)展的趨勢。本文認為，ESG報告不僅包含環(huán)境報告和社會責任報告的信息，還包含了企業(yè)背景信息（如公司戰(zhàn)略、企業(yè)經(jīng)營概況及市場環(huán)境等）、治理信息和經(jīng)濟業(yè)績、管理信息等，它是環(huán)境報告和社會責任報告的綜合和發(fā)展，其核心理念是披露一切對企業(yè)“可持續(xù)發(fā)展”有影響的信息。然而，以上報告如果與企業(yè)財務報告各自獨立，那么便無法使一些關(guān)鍵信息得到有效的整合，并且有些信息可能存在著重疊，從而增加了報告編制成本，也可能會對社會形成一定程度信息超載，反而使信息使用者忽視重要問題。即僅非財務信息的整合還是不夠的，非財務信息還需要進一步與經(jīng)濟或財務的信息作進一步整合。為此，企業(yè)需要設(shè)計并編制一份更為綜合及簡明的整合報告，即在原有ESG報告的基礎(chǔ)上，融入傳統(tǒng)財務報告中的經(jīng)濟及財務信息，形成新的FESG報告。應當講，整合報告考慮的主要因素是戰(zhàn)略地整合并披露所有影響企業(yè)未來財務業(yè)績以及企業(yè)風險評級活動的ESG因素。整合報告體系對于真正把可持續(xù)發(fā)展理念整合進企業(yè)戰(zhàn)略至關(guān)重要，它使報告信息使用者更加關(guān)注企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展和價值創(chuàng)造能力，增強報告的可讀性，提升利益相關(guān)者對企業(yè)價值的認可。
三、整合報告理論的發(fā)展趨勢
?。ㄒ唬├嫦嚓P(guān)者導向的報告模式將成主導 當前企業(yè)發(fā)展過程中出現(xiàn)了許多“敗德”行為，這使得一味追求股東價值最大化的企業(yè)遭受公眾的批評。從理論上講，任何有利益關(guān)聯(lián)的團體和個人都有權(quán)要求企業(yè)提供其所需要的財務和非財務信息。因此，在企業(yè)利益多元化的當代，企業(yè)應屬于眾多的利益相關(guān)者。顯然，應提供一套能基本滿足各利益相關(guān)者信息需求的報告體系。鑒于此，企業(yè)目標應定位于承擔社會責任，企業(yè)報告應充分考慮利益相關(guān)者的需求，服務于社會財富的最大化。從目前發(fā)展狀況看，利益相關(guān)者報告模式尚處于非主流地位。因此，企業(yè)需要在分析和整理現(xiàn)有各類財務報告與非財務報告的基礎(chǔ)上，設(shè)計并編制一份更為綜合及精要的基本顧及各利益相關(guān)者需求的整合報告。為此，整合報告應更好地體現(xiàn)企業(yè)基于社會責任所制定的可持續(xù)戰(zhàn)略將對全體利益相關(guān)者所處的可持續(xù)社會所做出的貢獻，從而使各利益相關(guān)者能夠更為關(guān)注企業(yè)可持續(xù)發(fā)展、價值創(chuàng)造能力、未來發(fā)展戰(zhàn)略以及公司治理與社會治理等問題，成為企業(yè)與利益相關(guān)方溝通的重要橋梁。如前述及，創(chuàng)建利益相關(guān)者導向的整合報告體系，有利于相關(guān)數(shù)據(jù)和信息建立關(guān)聯(lián)，使得信息質(zhì)量得到顯著提高，實現(xiàn)股東與其他利益相關(guān)者到良性互動，從而提升了企業(yè)價值，促進企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。
（二）“決策有用性”的整合報告目標將成主流 整合報告尚屬新生事物，目前，理論界對企業(yè)整合報告目標的認識主要存在兩種觀點，即“決策有用觀”和“價值創(chuàng)造觀”。GRI主席莫文・金（2010）認為，企業(yè)整合報告以可持續(xù)性作為決策基礎(chǔ)，涵蓋了財務報告及環(huán)境、社會責任和公司治理報告。國際會計師聯(lián)合會（IFAC）執(zhí)行總裁伊恩・鮑爾（2010）指出，整合報告是幫助企業(yè)及其利益相關(guān)者做出更合理的資源配置決策。2010年11月，在馬來西亞召開的第十八屆世界會計師大會上，A4 項目執(zhí)委會主席Charkham（2010）指出，應由傳統(tǒng)的財務視角轉(zhuǎn)向環(huán)境、社會與公司治理的整合視角，報告應著眼于信息價值鏈，著眼于未來，注重靈活性、戰(zhàn)略性及其公正性。為此，編制企業(yè)整合報告目標首次被提到有助于企業(yè)價值創(chuàng)造的高度。IIRC的成立是企業(yè)報告發(fā)展的一個重要的轉(zhuǎn)折點。IIRC要求企業(yè)在未來發(fā)布整合報告，這比單純發(fā)布財務報告或可持續(xù)發(fā)展報告等提出了更高、更全面的要求。IIRC在2011年9月12日發(fā)布的整合報告討論稿中表明，企業(yè)整合報告的目標主要體現(xiàn)為：一是提供使用者決策有用的信息；二是反映企業(yè)可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略與企業(yè)價值之間的關(guān)系。金融危機已經(jīng)證明，企業(yè)報告應更好地反映為企業(yè)創(chuàng)造長期價值的可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略的執(zhí)行情況。我國“十二五”規(guī)劃強調(diào)發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟，積極應對氣候變化，堅定不移走可持續(xù)發(fā)展之路。無疑，在社會性可持續(xù)發(fā)展理念支配下，整合報告的發(fā)布，將對企業(yè)長期的價值創(chuàng)造產(chǎn)生重要的影響。企業(yè)整合報告是企業(yè)實施的一種“整合戰(zhàn)略”，是體現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略和價值創(chuàng)造最好的報告方式，也是進行對外溝通的有效手段。如前述及，筆者認為，“決策有用性”包含了評價企業(yè)“價值創(chuàng)造”的相關(guān)內(nèi)容。具體而言，“決策有用觀”要求企業(yè)提供一切決策有用的信息，自然包括能最有效反映可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略的企業(yè)價值創(chuàng)造等信息，其信息含量顯然廣于“價值創(chuàng)造觀”。目前，我國資本市場已初具規(guī)模，多數(shù)投資者及債權(quán)人追求資金使用效果，需要評價企業(yè)的整體價值，其關(guān)注的視角也由經(jīng)理人市場轉(zhuǎn)向資本市場，企業(yè)價值創(chuàng)造只是其中一項影響因素。隨著我國資本市場逐漸成熟，整合報告使用者信息需求也將發(fā)生變化，促成了我國整合報告構(gòu)建目標應定位于“決策有用觀”，更有效地反映各利益相關(guān)者的信息需求，從而方便他們合理地估計報告主體的價值，實現(xiàn)企業(yè)價值的最大化，促進企業(yè)可持續(xù)發(fā)展，使更廣泛、更易于理解的信息，能夠滿足可持續(xù)的、全球性的經(jīng)濟發(fā)展模式的需要。
?。ㄈ哟位恼蠄蟾嫘畔①|(zhì)量特征將被采納 企業(yè)整合報告是在后金融危機時代人們紛紛發(fā)出降低報告復雜性的呼吁的背景下提出來的，因此，既要保證信息披露的有效性，又要對有關(guān)的信息作出高度的整合，綜合性、明晰性、可讀性等都可以成為評價整合報告信息的質(zhì)量特征。無疑，整合報告信息質(zhì)量特征是整合報告目標的具體化，回答了什么樣的信息才有助于有效的決策。IIRC曾在2010年8月創(chuàng)建時將整合報告的目標定位為清晰性、簡明性、綜合性和可比性。IASB咨詢委員會在一份為IFRS公開會議準備的討論稿 中曾提出整合報告的三個質(zhì)量特征：相關(guān)性、可靠性和簡明性。此外，IIRC在2011年9月12日發(fā)布的整合報告討論稿描述整合報告的質(zhì)量特征時也曾提出簡明性、可靠性和重要性等方面。論及整合報告的質(zhì)量特征，結(jié)合“目標―信息質(zhì)量特征”之間存在的內(nèi)在邏輯關(guān)系，本文主要參考IASB咨詢委員會在2011年6月10日為IFRS公開會議準備的討論稿、美國發(fā)布的第8號財務會計概念公告（SFAC8）以及IIRC的相關(guān)觀點。與一般的財務或非財務信息所要求的相關(guān)性、可靠性、可比性及可理解性相比，本文認為，整合報告信息還應強調(diào)并增加綜合性這一個特殊的質(zhì)量特征，同時參照SFAC8的最新研究成果，將整合報告的質(zhì)量特征層次化，從而更加明確了各個不同質(zhì)量特征的重要級別，即基本質(zhì)量特征、強化質(zhì)量特征及信息約束條件?；举|(zhì)量特征包含綜合性（概括性、簡要性及明細性）、相關(guān)性（預測價值及證實價值）和可靠性（完整性、中立性及避免重大錯誤）；強化質(zhì)量特征包含可比性和可讀性；此外，是否將信息約束包括“成本效益原則”和“重要性原則”仍然值得商榷。
?。ㄋ模┱蠄蟾娴膬?nèi)容框架及編報標準的確立 IIRC關(guān)于整合報告框架的推出是一個里程碑，也是下一步會計發(fā)展的方向。我國應積極參與IIRC全球統(tǒng)一整合報告框架的制定，使其充分考慮我國和新興經(jīng)濟體的特殊情況，為此，本文認為，我國應在框架發(fā)布之前以征求意見的方式，向全球具有代表性的企業(yè)發(fā)出調(diào)查問卷，廣泛吸取反饋意見，以求推動所制定框架的科學性和適用性，降低企業(yè)信息的不對稱性，從而為更好地提升整合報告質(zhì)量和透明度做出積極的貢獻。此外，企業(yè)應將“可持續(xù)價值增量”作為整合報告的出發(fā)點，拓展了傳統(tǒng)財務報告的視角，所構(gòu)建的整合報告框架應在一定的程度上揭示企業(yè)的價值創(chuàng)造能力，并且清晰、完整地解釋了企業(yè)的財務與非財務表現(xiàn)間以及FESG信息與企業(yè)價值間的因果關(guān)系?；谖覈慕?jīng)濟環(huán)境背景，筆者提倡我國上市公司整合報告內(nèi)容框架的構(gòu)建應逐漸增強價值創(chuàng)造過程和風險報告的披露，應將財務、環(huán)境保護、社會責任和公司治理這四個維度的信息同時整合在一份整合報告中，形成一份新的FESG四維信息報告。然而，該報告的框架體系該如何設(shè)計，每一個維度的信息披露該設(shè)置哪些關(guān)鍵指標等仍然值得思考。在報告的標準上，筆者建議著手制定出一套高質(zhì)量的整合報告準則，為整合報告制度形成、體系構(gòu)建與執(zhí)行做好準備，做到準則制定過程的公開性，提高透明度。如前述及，整合報告以實現(xiàn)企業(yè)價值的最大化，促進企業(yè)可持續(xù)發(fā)展為出發(fā)點，相比單一的財務報告應具有更高的綜合性、相關(guān)性、可靠性、可比性以及可讀性的質(zhì)量特征。此外，本文研究過程中也發(fā)現(xiàn)非財務信息披露存在定量信息不足、范圍不一致和隨意性等問題。相比國際財務報告報告準則（IFRS），整合報告準則也應對非財務信息進行統(tǒng)一規(guī)范。非財務信息的量化也是整合報告在技術(shù)處理上的最大挑戰(zhàn)，我國應推廣XBRL（可擴展商業(yè)報告語言）和Web 2.0技術(shù)，在一定程度上可以滿足其要求，由此提高了非財務信息的可比性和可信度，減少現(xiàn)有的定量信息不足和隨意性等問題。
四、結(jié)語
整合報告理論研究為整合報告相關(guān)準則的制定和實施奠定堅實的理論基礎(chǔ)，而這些準則的制定和完善能夠為整合報告的實務提供行動指南。整合報告是企業(yè)與利益相關(guān)者之間的信息橋梁，本文對整合報告理論的歷史演進及發(fā)展趨勢作了深入地探討。當前我國經(jīng)濟環(huán)境尚屬非理想狀態(tài)，各種經(jīng)濟環(huán)境復雜多變，為此，我國企業(yè)整合報告體系的構(gòu)建既需要努力與國際趨同，同時還應該從中國的特殊國情出發(fā)，兼顧準則經(jīng)濟后果和實用性的顧慮。筆者認為，探索一套適合我國企業(yè)發(fā)展的整合報告體系仍然“長路漫漫”。
