一、引言
目前我國對財(cái)務(wù)沖突的研究主要針對獨(dú)立的單一企業(yè)，以單一企業(yè)為研究對象，研究其內(nèi)部利益相關(guān)者之間的財(cái)務(wù)沖突及其與外部利益相關(guān)者之間的財(cái)務(wù)沖突。例如：股東與經(jīng)營者之間的財(cái)務(wù)沖突；股東與債權(quán)人之間的財(cái)務(wù)沖突；股東、債權(quán)人與經(jīng)營者、員工之間的財(cái)務(wù)沖突；企業(yè)與政府之間的財(cái)務(wù)沖突等。而以企業(yè)集團(tuán)為研究對象，研究其內(nèi)部母子公司之間財(cái)務(wù)沖突的文獻(xiàn)較少。
企業(yè)集團(tuán)因其自身的特點(diǎn)，產(chǎn)權(quán)關(guān)系、財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)及內(nèi)容相比于單一企業(yè)都更加復(fù)雜，因此企業(yè)集團(tuán)中的母子公司財(cái)務(wù)沖突相比于單一企業(yè)的財(cái)務(wù)沖突也更加復(fù)雜。研究企業(yè)集團(tuán)母子公司財(cái)務(wù)沖突有利于完善企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)控制體制，提高企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理效率，維系企業(yè)集團(tuán)的生產(chǎn)與發(fā)展，所以母子公司財(cái)務(wù)沖突的研究對于豐富和發(fā)展我國企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理理論具有重要的理論意義，同時(shí)對于提高我國企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理的實(shí)踐水平具有重大的實(shí)踐意義。
二、母子公司財(cái)務(wù)沖突的表現(xiàn)形式
企業(yè)集團(tuán)的存在是母公司與子公司之間合作博弈的結(jié)果，但在博弈中，沖突是廣泛存在的，母子公司之間對于財(cái)權(quán)的配置包括：投資決策權(quán)、融資決策權(quán)、資本運(yùn)營權(quán)、收益分配權(quán)、預(yù)算審批權(quán)、績效考核權(quán)、成本費(fèi)用管理權(quán)、資產(chǎn)處置權(quán)、審計(jì)監(jiān)督權(quán)等。這些財(cái)權(quán)的配置引發(fā)的財(cái)務(wù)沖突主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：
?。ㄒ唬┴?cái)務(wù)目標(biāo)沖突
企業(yè)是以自身盈利為目的的經(jīng)濟(jì)組織，企業(yè)的財(cái)務(wù)目標(biāo)包括利潤最大化、每股盈余最大化、企業(yè)價(jià)值最大化、股東財(cái)富最大化等多種，但無論是哪個(gè)目標(biāo)，母子公司作為獨(dú)立的法人，雖然同屬于一個(gè)企業(yè)集團(tuán)，都會為自身企業(yè)的利益最大化著想。即使子公司鑒于母公司的權(quán)威性而服從企業(yè)集團(tuán)的整體目標(biāo)、執(zhí)行企業(yè)集團(tuán)整體的戰(zhàn)略，但這種屈服式服從與強(qiáng)制性執(zhí)行本身就是一種沖突。
?。ǘ┴?cái)務(wù)制度沖突
母公司往往站在企業(yè)集團(tuán)整體利益的角度或者為了自身的利益，希望建立一套財(cái)務(wù)集權(quán)制度，更好地熟知子公司的財(cái)務(wù)活動以監(jiān)控子公司。而子公司往往從自身利益出發(fā)，希望擁有一套獨(dú)立的財(cái)務(wù)體系和獨(dú)立的投融資行為，即希望建立一套分權(quán)的財(cái)務(wù)制度。母子公司財(cái)務(wù)制度的不相容使得企業(yè)集團(tuán)缺少一套科學(xué)規(guī)范的制度化保障體系。
?。ㄈ┴?cái)務(wù)人員沖突
企業(yè)集團(tuán)為了加強(qiáng)對子公司的監(jiān)督控制，會采用財(cái)務(wù)經(jīng)理委派制、財(cái)務(wù)總監(jiān)委派制、財(cái)務(wù)會計(jì)人員委派制等多種方式。這三種制度都會使得派出人員具有雙重身份，自身角色很難定位，存在著委托代理問題，甚至存在“蛻變”為內(nèi)部人的風(fēng)險(xiǎn)，與一方合謀共同對抗另一方，所以無論哪種制度，均存在財(cái)務(wù)沖突。
?。ㄋ模┴?cái)務(wù)資金沖突
母子公司財(cái)務(wù)資源的沖突體現(xiàn)在資金的占用上，經(jīng)常表現(xiàn)為以下幾個(gè)方面：一是母公司對各子公司的資金分配不公，產(chǎn)生沖突；二是母公司經(jīng)常會利用自身權(quán)利，通過關(guān)聯(lián)交易等方式持續(xù)占用甚至掏空子公司的資金；三是公司之間的資金占用不按照市場規(guī)則，低利率、無利率甚至到期不能全額償還。
?。ㄎ澹┴?cái)務(wù)預(yù)算沖突
企業(yè)集團(tuán)對下屬成員公司的財(cái)務(wù)控制基本上靠財(cái)務(wù)預(yù)算進(jìn)行，最后也是通過財(cái)務(wù)預(yù)算進(jìn)行檢查。預(yù)算管理是財(cái)務(wù)控制的重要手段，但現(xiàn)實(shí)中企業(yè)集團(tuán)的預(yù)算管理在編制、執(zhí)行、計(jì)量、分析、報(bào)告等環(huán)節(jié)均存在很多財(cái)務(wù)沖突。例如子公司對母公司的“討價(jià)還價(jià)”，以及母公司對子公司的“鞭打快?！?。
?。┴?cái)務(wù)信息沖突
財(cái)務(wù)信息控制是企業(yè)集團(tuán)對成員企業(yè)實(shí)施控制的重要手段，企業(yè)集團(tuán)了解成員企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況主要通過成員企業(yè)編制的財(cái)務(wù)報(bào)告。但由于委托代理問題，導(dǎo)致企業(yè)集團(tuán)與成員企業(yè)之間信息不對稱，表現(xiàn)在母子公司之間法定會計(jì)信息的不對稱、母子公司之間管理會計(jì)信息的不對稱、集團(tuán)內(nèi)現(xiàn)金流動信息的不對稱、集團(tuán)內(nèi)部交易價(jià)格信息的不對稱等方面。
三、基于多種理論分析母子公司財(cái)務(wù)沖突產(chǎn)生的原因
?。ㄒ唬┗诓煌耆跫s理論分析沖突產(chǎn)生的原因
從契約理論的角度，企業(yè)集團(tuán)是一個(gè)多層次的、產(chǎn)權(quán)網(wǎng)絡(luò)化的法人聯(lián)合體，是一系列契約（包括股權(quán)契約、報(bào)酬契約、信貸契約和稅收契約等）的耦合。密西爾·詹森與威廉姆·麥克林（1976）在《企業(yè)理論：管理行為、代理成本及其所有權(quán)》中指出財(cái)務(wù)控制機(jī)制是現(xiàn)代企業(yè)集團(tuán)的核心，這種控制機(jī)制的消失或者不能正常運(yùn)轉(zhuǎn)將導(dǎo)致企業(yè)集團(tuán)難以正常發(fā)揮作用。因此，財(cái)務(wù)契約是企業(yè)集團(tuán)契約體系中重要的子契約之一，是其他契約有效運(yùn)行的基礎(chǔ)。企業(yè)的財(cái)務(wù)契約是圍繞著企業(yè)財(cái)權(quán)配置而形成的一系列機(jī)制，其核心是通過財(cái)權(quán)的合理配置以實(shí)現(xiàn)各個(gè)契約主體之間的權(quán)力制衡。但財(cái)務(wù)契約屬于不完備契約，母子公司之間對剩余控制權(quán)與剩余現(xiàn)金流權(quán)的爭奪導(dǎo)致財(cái)務(wù)契約的沖突問題，這種利益沖突在財(cái)務(wù)上表現(xiàn)為財(cái)務(wù)沖突。
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從委托代理關(guān)系角度來看，企業(yè)集團(tuán)的母公司與子公司之間由于企業(yè)法人財(cái)產(chǎn)權(quán)與經(jīng)營權(quán)的分離，形成了一種委托代理關(guān)系。根據(jù)委托代理理論，委托代理的均衡狀態(tài)有兩個(gè)前提假設(shè)：一是假設(shè)委托人與代理人主體上平等，包括地位、意志、權(quán)利平等；二是假設(shè)委托人與代理人無根本的利益沖突。但對于企業(yè)集團(tuán)內(nèi)的母子公司之間，兩者的委托代理關(guān)系是不均衡的，體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：一是母公司與子公司利益并非完全一致，雖然母公司與子公司為了合作盈余的目標(biāo)而加入企業(yè)集團(tuán)，但作為獨(dú)立的經(jīng)濟(jì)人，都有追求自身利益最大化的動機(jī)與目標(biāo)；二是母公司與子公司之間信息不對稱，母公司不能直接觀察子公司的具體行為、經(jīng)營態(tài)度、能力強(qiáng)弱等，也很難通過觀察信息進(jìn)行績效考核，這種信息不對稱為財(cái)務(wù)造假提供了可乘之機(jī)，引發(fā)子公司“逆向選擇”的風(fēng)險(xiǎn)；三是母公司與子公司之間權(quán)利不均衡，母公司經(jīng)常利用自己的控制地位做侵犯子公司利益的行為。這幾個(gè)方面的不均衡導(dǎo)致企業(yè)集團(tuán)存在突出的代理問題，即母子公司之間的利益沖突。
?。ㄈ┗谪?cái)務(wù)控制系統(tǒng)三維結(jié)構(gòu)理論分析沖突產(chǎn)生的原因
財(cái)務(wù)控制系統(tǒng)三維結(jié)構(gòu)理論認(rèn)為財(cái)務(wù)控制系統(tǒng)是由控制主體、指導(dǎo)理念和基本方法這三維構(gòu)成的。企業(yè)集團(tuán)的控制主體是母公司與子公司，但兩者皆有自己的利益與追求，而這種利益與追求并非完全一致，導(dǎo)致內(nèi)部人控制現(xiàn)象的發(fā)生。三維結(jié)構(gòu)理論認(rèn)為企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理的指導(dǎo)性理念是耗散結(jié)構(gòu)理論，這種理論認(rèn)為企業(yè)集團(tuán)的財(cái)務(wù)管理是一個(gè)非平衡狀態(tài)的開放系統(tǒng)，需要不斷與外界環(huán)境進(jìn)行物質(zhì)、能量、信息的交換，其系統(tǒng)內(nèi)部的各要素之間也存在非加法或非線形的相互關(guān)系與作用，即企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理的運(yùn)作過程在有序中總存在著無序。企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)中存在著管理熵和管理負(fù)熵兩種力量，財(cái)務(wù)管理的狀態(tài)取決于兩者的力量對比。管理熵使得財(cái)務(wù)管理活動產(chǎn)生混沌、沖突、無序，而管理負(fù)熵使得財(cái)務(wù)管理活動協(xié)調(diào)、高效、有序。因此三維結(jié)構(gòu)理論認(rèn)為財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)中管理熵的存在是母子公司財(cái)務(wù)沖突產(chǎn)生的原因。
四、母子公司財(cái)務(wù)沖突的協(xié)調(diào)策略
針對母子公司之間在財(cái)務(wù)目標(biāo)、財(cái)務(wù)制度、財(cái)務(wù)人員、財(cái)務(wù)資金、財(cái)務(wù)預(yù)算、財(cái)務(wù)信息、財(cái)務(wù)文化這六個(gè)主要方面的財(cái)務(wù)沖突，以下分別提出協(xié)調(diào)策略，以有效協(xié)調(diào)母子公司的財(cái)務(wù)沖突，提高企業(yè)集團(tuán)的整體利益。
?。ㄒ唬┙⒛缸庸尽肮糙A”的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)
企業(yè)集團(tuán)是多個(gè)法人的聯(lián)合體，各子公司擁有獨(dú)立的財(cái)產(chǎn)和利益，在財(cái)務(wù)管理活動中不可避免地誘發(fā)謀求自身利益最大化的傾向，所以母公司應(yīng)該從企業(yè)集團(tuán)整體利益最大化出發(fā)，對成員企業(yè)之間的利益沖突與財(cái)務(wù)目標(biāo)進(jìn)行統(tǒng)一的協(xié)調(diào)與規(guī)劃，使個(gè)體與整體的目標(biāo)之間形成一種依存互動的機(jī)制。
（二）實(shí)行相融型財(cái)務(wù)管理體制
相融型財(cái)務(wù)管理體制是指企業(yè)集團(tuán)整體戰(zhàn)略上采用集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合，但在具體策略中根據(jù)不同的財(cái)務(wù)管理活動對集權(quán)或分權(quán)有所側(cè)重的一種財(cái)務(wù)管理體制。在戰(zhàn)略及方向性的問題上產(chǎn)生的沖突，例如子公司重大投資決策權(quán)、重要財(cái)務(wù)制度制定權(quán)、重要財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人任免權(quán)等方面，母公司應(yīng)該采用集權(quán)的方式進(jìn)行管理；而在戰(zhàn)術(shù)及具體性的問題上產(chǎn)生的沖突，例如子公司自身的成本費(fèi)用管理、普通財(cái)務(wù)人員的招聘等方面，母公司應(yīng)采用分權(quán)的方式進(jìn)行管理。
?。ㄈ┩晟曝?cái)務(wù)人員委派制
完善財(cái)務(wù)人員委派制包括以下幾個(gè)方面：一是提高財(cái)務(wù)委派人員的素質(zhì)，包括提高職業(yè)道德素質(zhì)、財(cái)務(wù)專業(yè)技能、組織協(xié)調(diào)能力等；二是合理配置財(cái)務(wù)委派人員的職責(zé)與權(quán)力，職責(zé)與權(quán)力過多會對子公司的財(cái)務(wù)活動造成過多干預(yù)而且導(dǎo)致財(cái)務(wù)委派人員自身的負(fù)擔(dān)太重，而職責(zé)與權(quán)力過小又會降低財(cái)務(wù)委派的作用；三是選擇恰當(dāng)?shù)呢?cái)務(wù)派出人員業(yè)績考核與激勵(lì)方式，財(cái)務(wù)派出人員的業(yè)績與所在公司的業(yè)績并不完全一致，所以考核時(shí)不能只針對某一經(jīng)濟(jì)指標(biāo)，而應(yīng)該綜合各方面的因素。
?。ㄋ模┘訌?qiáng)企業(yè)集團(tuán)資金集中管理
企業(yè)集團(tuán)規(guī)模的擴(kuò)大會使資金處于越來越分散的狀態(tài)，進(jìn)而造成資金散亂、效率低下、調(diào)配不力等問題。為了謀求資金的聚合協(xié)同效應(yīng)，提高資金的使用效率與效果，企業(yè)集團(tuán)應(yīng)該加強(qiáng)資金的集中管理。具體方法包括：實(shí)現(xiàn)企業(yè)集團(tuán)資金信息共享，減少因?yàn)樾畔⒉粚ΨQ而引發(fā)的資金侵占；從企業(yè)集團(tuán)整體角度安排使用資金，提高企業(yè)集團(tuán)整體經(jīng)濟(jì)效益；使用資金集中結(jié)算方式，提高資金的劃轉(zhuǎn)效率；盤活閑散資金，減少資金沉淀等。
?。ㄎ澹┩菩衅髽I(yè)集團(tuán)全面預(yù)算管理體系
全面預(yù)算管理可以發(fā)揮資源配置、過程控制、溝通協(xié)調(diào)、業(yè)績考核等作用，是企業(yè)集團(tuán)管理的重要手段。通過全面預(yù)算管理可以達(dá)到以下三個(gè)方面的效果：一是提供一個(gè)信息對稱的平臺，使企業(yè)集團(tuán)各成員獲得更多的財(cái)務(wù)信息，降低了信息的不對稱性；二是可以避免母公司直接干預(yù)子公司的財(cái)務(wù)活動，減少財(cái)務(wù)沖突；三是通過預(yù)算的考核與激勵(lì)，提升母公司與子公司之間的效用一致性，減少委托人與代理人之間的對立，降低了代理成本。
（六）構(gòu)建企業(yè)集團(tuán)網(wǎng)絡(luò)信息平臺
企業(yè)集團(tuán)的多層次組織結(jié)構(gòu)拉長了信息的傳遞行程，而母公司與子公司的委托代理關(guān)系又可能導(dǎo)致人為的信息傳遞障礙，進(jìn)而造成信息的不對稱，加重財(cái)務(wù)沖突。所以為了滿足企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管控實(shí)時(shí)性與集中性，應(yīng)建立覆蓋整個(gè)企業(yè)集團(tuán)的網(wǎng)絡(luò)平臺。具體措施包括：建立多種網(wǎng)絡(luò)連接方式的高速信息通道，為信息查詢提供物質(zhì)基礎(chǔ)；建立一套數(shù)據(jù)查詢、運(yùn)用的權(quán)限體系，以保證數(shù)據(jù)的安全合理使用；建立財(cái)務(wù)實(shí)時(shí)系統(tǒng)，隨時(shí)對各成員企業(yè)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行采集、處理、儲存、查詢，實(shí)現(xiàn)企業(yè)集團(tuán)對各成員企業(yè)的實(shí)時(shí)控制。
