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附 錄 《高級會計實務》常用公式大全
第一章 企業(yè)戰(zhàn)略與財務戰(zhàn)略
產品絕對市場占有率=該產品的本企業(yè)銷售量/該產品的市場銷售總量 產品相對市場占有率=本企業(yè)市場占有率/特定競爭對手市場占有率
第二章 企業(yè)全面預算管理
1. 預算目標的確定方法
(1)利潤增長率法。
利潤總額增長率(g)= 報告
基期利潤總額 1
目標利潤=上期利潤總額×(1+g)
目標利潤=上期利潤總額×(1+g)
(2)比例預算法。
①營業(yè)收入利潤率。
目標利潤=預計營業(yè)收入×測算的營業(yè)收入利潤率
②成本利潤率。
目標利潤=預計營業(yè)成本費用×核定的成本費用利潤率
③投資報酬率。
目標利潤=預計投資資本平均總額×核定的投資資本回報率
(3)上加法。
企業(yè)留存收益=盈余公積+未分配利潤
凈利潤=本年新增留存收益÷(1-股利分配比率)
=本年新增留存收益+股利分配額
目標利潤=凈利潤÷(1-所得稅稅率)
(4)本量利分析法。
目標利潤=邊際貢獻-固定成本
=預計營業(yè)收入-變動成本-固定成本
=預計產品銷售量×(單位產品售價-單位產品變動成本)-固定成本 2. 彈性預算法
公式法下彈性預算的基本公式為：
預算總額=固定基數+ (與業(yè)務量相關的彈性定額×預計業(yè)務量)
第四章 企業(yè)投資、融資決策與集團資金管理
1.投資決策方法
(1)非折現的回收期法。
①在原始投資一次支出，每年現金凈流入量相等時：
投資回收期=原始投資額÷每年現金凈流量
②如果現金凈流入量每年不等，或原始投資是分幾年投入，設M 是收回原始 投資的前一年：投資回收期=M+ 第 M年尚未收回的投資額÷第M+1 年的現金凈 流量。
(2)凈現值法 (NPV)。
凈現值=項目投產后未來現金凈流量現值-原始投資額現值
式中： NPV為凈現值；CF 為各期的現金流量； r 為項目的資本成本。
(3)內含報酬率法 (IRR)。
內含報酬率指使項目未來現金凈流量現值恰好與原始投資額現值相等的折 現率。
其計算公式為：
或表示為：
利用插值法可以計算出 IRR 的近似值。
舉例：
IRR =15%
IRR=x
IRR =14%
NPV=7.24 萬元
NPV=0
NPV=7.09萬元
得出x=14.5%
注：考試會給定幾組IRR和NPV, 只要選擇NPV一正一負與0臨近的兩組數 據，利用上面的原理計算即可。
(4)修正的內含報酬率法 (MIRR)。
方法一：
說明：投資成本的終值(以“1+修正的內含報酬率”折算)=報酬的終值 (以“1+資本成本率”折算)。
方法二：
說明：投資成本的終值(以“1+修正的內含報酬率”折算)=報酬的終值 (以“1+資本成本率”折算)。
注：方法一與方法二原理相同，修正的內含報酬率與內含報酬率不同之處在 于投資成本在計算終值時， 一個是按資本成本率折算， 一個是按內含報酬率折算， 而報酬均按資本成本率折算終值與現值。
(5)現值指數法 (PI)。
現值指數是項目投產后未來現金凈流量現值與原始投資額現值之比?，F值指 數表示1元初始投資取得的現值毛收益。
式中： r 為資本成本。
(6)會計收益率法 (AAR)。
會計收益率是項目壽命期的預計年均收益額與項目原始投資額的百分比。
2. 投資決策方法的特殊應用 等額年金法
3. 營業(yè)現金流量
(1)根據現金流量的定義直接計算。
營業(yè)現金流量=營業(yè)收入-付現成本-所得稅
(2)根據稅后凈利調整計算。
營業(yè)現金流量=營業(yè)收入-付現成本-所得稅
=營業(yè)收入- (營業(yè)成本-折舊)-所得稅
=營業(yè)收入-營業(yè)成本-所得稅+折舊
=稅后凈利+折舊
(3)根據所得稅對收入和折舊的影響計算。
營業(yè)現金流量=收入×(1-稅率)-付現成本×(1-稅率)+折舊×稅率
=(收入-付現成本)×(1-稅率)+折舊×稅率
注：公式中的稅率指的是企業(yè)所得稅稅率。
4.項目風險與凈現值法
(1)確定當量法 (CEs)。
確定當量法就是一種對項目相關現金流進行調整的方法。項目現金流的風險 越大，約當系數越小，現金流量的確定當量也就越小。可以用公式表示如下：
式中：a, 為t 年現金流量的確定當量系數，它在0~1之間；r; 為無風險利率。 (2)風險調整折現率法 (RADRs)。
風險調整折現率時凈現值的基本表達式為：
式中：RADRs指風險調整后的折現率。
5. 加權平均資本成本
式中： Kw 為加權平均資本成本； K, 為第j 種個別資本成本； W; 為第j 種個別 資金占全部資金的比重(權數)。
6. 單一企業(yè)外部融資需要量
外部融資需要量=滿足企業(yè)增長所需的凈增投資額-內部融資量
=(資產新增需要量-負債新增融資量)-預計銷售收入 ×銷售凈利率×(1-現金股利支付率)
=(銷售增長額×資產占銷售百分比)
-(負債占銷售百分比×銷售增長額)
-[預計銷售總額×銷售凈利率×(1-現金股利支付率)] =(A×S?×g)-(B×S?×g)-[P×S?×(1+g)×(1-d)]
式中： A 、B分別為資產、負債項目占基期銷售收入的百分比； S。為基期銷售
收入額；g 為預測期的銷售增長率；P 為銷售凈利率； d 為現金股利支付率。
7. 融資規(guī)劃與企業(yè)增長率預測
(1)內部增長率。
外部融資需求=(A×S?×g)-[P×S?×(1+g)×(1-d)]=0
其中：ROA 為公司總資產報酬率(即稅后凈利/總資產)。
(2)可持續(xù)增長率。
S?×(1+g)×P×(1-d)+S?(1+g)×P×(1-d)×D/E=A×S?×g
g(可持續(xù)增長率)
式中： D/E 為目標債務/權益比率。
式中：ROE 為凈資產收益率(稅后凈利/所有者權益總額),其他字母含義不變。
8. 企業(yè)融資方式決策
(1)配股。
(2)增發(fā)。
定向增發(fā)的定價：發(fā)行價格≥定價基準日前20個交易日公司股票均價×80%。 其中：定價基準日為本次非公開發(fā)行股票發(fā)行期的首日。
(3)可轉換債券。
轉換價值=轉換比率×股票市價
贖回溢價=贖回價格-債券面值
9.企業(yè)資本結構決策與管理
(1)EBIT-EPS ( 或 ROE) 無差別點分析法。
公司每股收益=(EBIT- 利息)×(1-所得稅稅率)÷發(fā)行在外普通股股數
(2)資本成本比較分析法。
式中： K。為權益資本成本。
公司價值 (VL)=B (債務價值)+E(權益價值)
10.企業(yè)集團外部融資需要量
企業(yè)集團外部融資需要量=2集團下屬各子公司的新增投資需求- ) 集團 下屬各子公司的新增內部留存額- y 集團下屬 各企業(yè)的年度折舊額
第五章 企業(yè)成本管理
1. 變動成本法在短期經營決策中的應用
在變動成本法下：
產品成本=直接材料成本+直接人工成本+變動制造費用
在完全成本法下：
產品成本=直接材料成本+直接人工成本+全部制造費用
2.本量利分析模型
傳統(tǒng)本量利分析模型：
利潤=(單價-單位變動成本)×銷售量-固定成本
保本量=固定成本/(單價-單位變動成本)
保利產量=(目標利潤+固定成本)÷(單價-單位變動成本)
作業(yè)成本法下的本量利分析模型：
保本量=固定成本/(單價-單位短期變動成本+單位長期變動成本)
保利量=(目標利潤+固定成本)÷(單價-單位短期變動成本+單位長期變動成本)
3.目標成本法
產品目標成本=產品競爭性市場價格-產品的必要利潤
產品目標成本=產品競爭性市場價格×(1-目標銷售利潤率)
產品目標成本=產品競爭性市場價格×目標銷售成本率
產品目標成本=產品競爭性市場價格/(目標成本利潤率+1)
4.價值工程分析法
V (價值)=F(功能)/C (成本)
5.隱性質量成本計量
乘數法：
全部外部損失成本=K× 已計量外部損失成本
隱性質量成本=全部外部損失成本-已計量外部損失成本
式中：K為乘數因子，根據經驗估計確定。
塔古奇損失函數法：
L(Y)=K(Y-T)²,K=C/D²
式中：L 為隱性質量成本；Y 為質量特性的實際值； K為企業(yè)外部損失成本結
附錄 《高級會計實務》常用公式大全 395
構的比例函數； T 為質量特性的目標值； C 為上限值或下限值對應的預期隱性質量 成本； D 為上限或下限相對于目標值的偏離值。
第六章 企業(yè)績效管理
1.關鍵績效指標的類型——結果類指標
(1)投資資本回報率。
投資資本=有息債務+所有者(股東)權益
(2)凈資產收益率。
凈資產收益率=凈利潤/平均凈資產×100%
(3)經濟增加值回報率。
經濟增加值回報率=經濟增加值÷平均資本占用×100%
(4)息稅前利潤。
息稅前利潤=稅前利潤+利息支出
(5)自由現金流量。
自由現金流量=經營活動凈現金流量-付現資本性支出
2.經濟增加值
經濟增加值=稅后凈營業(yè)利潤-平均資本占用×加權平均資本成本 稅后凈營業(yè)利潤=息稅前利潤×(1-企業(yè)所得稅稅率)
加權平均資本成本的計算公式如下：
其中：TC代表資本占用， EC代表股權資本，DC 代表(有息)債務資本； T 代表所得稅稅率； KwAcc代表加權平均資本成本率， K。代表稅前(有息)債務資 本成本率，Ks 代表股權資本成本率。
資本資產定價模型 (CAPM) 確定，計算公式為：
K?=R?+β×(Rm-R?)
其中： R? 為無風險收益率；R。為市場預期回報率； R 。-R, 為市場風險溢價。 β是企業(yè)股票相對于整個市場的風險指數。
《中央企業(yè)負責人年度經營業(yè)績考核實施方案》及《中央企業(yè)負責人經濟增加 值考核實施方案》中規(guī)定的關于經濟增加值的考核規(guī)則：
經濟增加值=稅后凈營業(yè)利潤-資本成本=稅后凈營業(yè)利潤-調整后資本× 平均資本成本率
稅后凈營業(yè)利潤=凈利潤+(利息支出+研發(fā)開發(fā)費用調整項)×(1-25%) 調整后資本=平均所有者權益+平均帶息負債-平均在建工程
平均資本成本率=債權資本成本率×平均帶息負債/(平均帶息負債+平均所 有者權益)×(1-25%)+股權資本成本率×平均所有者權益/(平均帶息負債+平 均所有者權益)
債務資本成本率=利息支出總額/平均帶息負債
第七章 企業(yè)并購
1.并購決策分析：并購溢價、并購收益、并購凈收益
并購收益=并購后合并企業(yè)整體價值-(并購前并購企業(yè)價值
+并購前被并購企業(yè)價值)
R?=Vr-(V?+Vg)
并購凈收益=并購收益-并購溢價-并購費用
R?=R?-S-F
并購溢價=并購價格-并購前被并購企業(yè)價值
S=C-Vp
2. 并購決策分析：托賓 Q
托賓Q= 目標企業(yè)或資產的市場價值/目標企業(yè)或資產的重置成本
3.并購價值評估方法——收益法
(1)預測未來的現金流量。
自由現金流量=(稅后凈營業(yè)利潤+折舊及攤銷)-(資本支出+營運資金增加額) 稅后凈營業(yè)利潤=息稅前利潤×(1-所得稅稅率)
息稅前利潤=主營業(yè)務收入-主營業(yè)務成本-營業(yè)稅金及附加 -管理費用-銷售費用
(2)選擇合適的折現率(加權平均資本成本公式)。
rw?cc =E/(E+D)×r 。+D/(E+D)×r?
式中： rwacc為企業(yè)的加權平均資本成本；D為企業(yè)負債的市場價值； E為企業(yè) 權益的市場價值； r。為股權資本成本； r?為稅后(有息)債務資本成本。
r?=r×(1-T)
式中：r 為稅前借款利率或者債券票面利率； T為企業(yè)所得稅稅率。
式中的股權資本成本r。可采用如下兩種方式計算：
①資本資產定價模型 (CAPM)。
r,=r?+(rm-r?)×β
式中：r。為股權資本成本； r? 為無風險報酬率； r 為股權市場投資組合的預 期報酬率； (rm-r?) 為股權市場風險溢價；β為股權市場風險系數。
β系數的調整公式(哈馬達公式):
式中：β?為負債經營的β系數；β?為無負債經營的β系數；T 為企業(yè)所得稅
稅率； D 為企業(yè)(有息)負債的市場價值； E 為企業(yè)權益的市場價值。
記憶小竅門：β? ≥β?,因為負債經營的風險一定大于或等于無負債經營的 風險。
②股利折現模型。
當假定每年股利不變時，計算公式如下：r。=D?/P。
式中： D? 為當年股利額；P? 為普通股市價。
當假定股利以不變的增長速度增長時，計算公式如下： r,=D?/P?+g
式中： D? 為預計的年股利額； P。為普通股市價； g 為普通股股利年增長率。 (3)預測企業(yè)價值。
式 中 ：V 為企業(yè)價值；V? 為預測期的現金流量現值；V? 為預測期之后的現金 流量現值，即企業(yè)永續(xù)價值；FCF, 為確定預測期內第t 年的自由現金流量；reac
為加權平均資本成本；TV 為預測期末的終值(即永續(xù)期價值); n 為確定的預 測期。
TV=FCF?+|/(rwacc-g)=FCF?×(1+g)/(rwxcc-g)
式中：TV 為預測期末的終值； FCFm 為計算終值那一年的自由現金流量； FCF。為預測期最后一年的自由現金流量； rwacc為加權平均資本成本； g 為預測期 之后自由現金流量的年復合永續(xù)增長率。
4.并購價值評估方法——市場法
(1)可比企業(yè)分析法。
①基于市場價格的乘數：
市盈率 (P/E);
股權市場價格對收入之比 (P/R);
股權市場價格對凈現金流量之比 (P/CF);
股權市場價格對有形資產賬面價值之比 (P/BV)。
②基于企業(yè)價值的乘數：
企業(yè)總價值對息稅前利潤之比 (EV /EBIT);
企業(yè)總價值對息稅折舊和攤銷前利潤之比 (EV/EBITDA);
企業(yè)總價值對企業(yè)自由現金流之比 (EV/FCF)。
(2)可比交易分析法。
5.并購支付方式——股權支付方式
確定換股比例的方法主要有三種：
(1)每股凈資產之比。
換股比例=被并購企業(yè)當前的每股凈資產÷并購企業(yè)當前的每股凈資產 (2)每股收益之比。
換股比例=被并購企業(yè)當前的每股收益÷并購企業(yè)當前的每股收益 (3)每股市價之比。
換股比例=被并購企業(yè)當前的每股市價÷并購企業(yè)當前的每股市價
在溢價并購情形下，根據上述三種方法計算換股比例時，需要對被并購企業(yè) 的對應指標賦予一個加成系數。即計算公式中的分子乘以(1+加成系數),據以 確定換股比例。
6.資產收購重組中企業(yè)所得稅適用一般性稅務處理
受讓企業(yè)非股權支付確認的所得或損失=非股權支付的公允價值-其計稅 基礎
出讓企業(yè)資產轉讓確認的所得或損失=被出讓資產的公允價值-其計稅基礎
7. 資產收購重組適用企業(yè)所得稅適用特殊性稅務處理
受讓企業(yè)非股權支付確認的所得或損失=非股權支付的公允價值-其計稅 基礎
受讓企業(yè)收購取得的轉讓企業(yè)資產計稅基礎=對應股權支付的轉讓企業(yè)的原 資產計稅基礎+(對應非股權支付的轉讓企業(yè)原資產的計稅基礎+轉讓企業(yè)確認 的非股權支付對應的所得)=轉讓企業(yè)的原資產計稅基礎+轉讓企業(yè)確認的非股權 支付對應的所得
出讓企業(yè)非股權支付對應的資產轉讓所得或損失=(被轉讓資產的公允價值- 被轉讓資產的計稅基礎)×(非股權支付金額/被轉讓資產的公允價值)
出讓企業(yè)取得受讓企業(yè)股權的計稅基礎=出讓企業(yè)資產的原計稅基礎+非股 權支付額對應的資產轉讓所得-非股權支付的公允價值
8. 股權收購重組中企業(yè)所得稅適用一般性稅務處理
收購企業(yè)非股權支付確認的所得或損失=非股權支付的公允價值-其計稅 基礎
被收購企業(yè)股東股權轉讓確認的所得或損失=被轉讓股權的公允價值-其計 稅基礎
9. 股權收購重組中企業(yè)所得稅適用特殊性稅務處理
收購企業(yè)非股權支付確認的所得或損失=非股權支付的公允價值-其計稅 基礎
收購取得的被收購企業(yè)股權計稅基礎=對應股權支付的被收購企業(yè)的原股權 計稅基礎+(對應非股權支付的被收購企業(yè)股權的計稅基礎+被收購企業(yè)確認的非 股權支付對應的所得)=被收購企業(yè)的原股權計稅基礎+被收購企業(yè)確認的非股權
支付對應的所得
被收購企業(yè)股東非股權支付對應的資產轉讓所得或損失=(被轉讓資產的公允 價值-被轉讓資產的計稅基礎)×(非股權支付金額/被轉讓資產的公允價值)
被收購企業(yè)股東取得收購企業(yè)股權的計稅基礎=被收購企業(yè)股權的原計稅基 礎+非股權支付額對應的股權轉讓所得-非股權支付的公允價值
10.合并重組中企業(yè)所得稅適用一般性稅務處理
被合并企業(yè)資產轉讓所得或損失=被轉讓資產的公允價值-其計稅基礎
11.合并重組中企業(yè)所得稅適用特殊性稅務處理
被合并企業(yè)確認的非股權支付對應的所得=(被轉讓資產的公允價值-被轉讓 資產的計稅基礎)×(非股權支付金額/被轉讓資產的公允價值)
取得的被合并企業(yè)資產計稅基礎=對應股權支付的被合并企業(yè)的原資產計稅 基礎+(對應非股權支付的被合并企業(yè)原資產的計稅基礎+被合并企業(yè)確認的非股 權支付對應的所得)=被合并企業(yè)的原資產計稅基礎+被合并企業(yè)股東確認的非股 權支付對應的所得
被合并企業(yè)股東取得合并企業(yè)股權的計稅基礎=被合并企業(yè)股東持有的被合
并企業(yè)股權的原計稅基礎+非股權支付額對應的資產轉讓所得-非股權支付的公 允價值
12.企業(yè)并購中的個人所得稅、土地增值稅、印花稅處理
(個人所得稅)應納稅所得額=個人取得的股權轉讓收入、違約金、補償金、 賠償金及以其他名目收回款項合計數-原實際出資額(投入額)及相關稅費
(個人所得稅)應納稅額=應納稅所得額×20%
(土地增值稅)應納稅額= (每級距的土地增值額×適用稅率)
(印花稅)應納稅額=計稅依據×適用稅率
13. 非同一控制下企業(yè)合并(購買法)商譽計量
商譽=合并成本(支付對價的公允價值)-取得的可辨認凈資產的公允價值 份額
第九章 金融工具會計
1.以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的金融資產(其他債權投資) 整體轉移形成的損益=因轉移收到的對價-所轉移金融資產賬面價值±原直接計
入所有者權益的公允價值變動累計利得(或損失)
2.直接指定為以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的金融資產(其他 權益工具投資)整體轉移形成的留存收益=因轉移收到的對價-所轉移金融資產 賬面價值±原直接計入所有者權益的公允價值變動累計利得(或損失)
3. 以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產處置時影響投資收益金 額=轉移金融資產收到的對價-金融資產賬面價值
4. 攤余成本計算公式
金融資產或金融負債的攤余成本，應當以該金融資產或金融負債的初始確認 金額經下列調整后的結果確定：
(1)扣除已償還的本金。
(2)加上或減去采用實際利率法將該初始確認金額與到期日金額之間的差額 進行攤銷形成的累計攤銷額。
(3)扣除累計計提的損失準備(僅適用于金融資產)。
5.股票期權費用計算公式
權益結算：當年確認費用=(授予總人數-累計已離職人數-預計離職人數)x
每人授予期權份數×授予日公允價值×累計服務年限/預計服務年限-已確認費用
現金結算：當年確認費用=(授予總人數-累計已離職人數-預計離職人數)× 每人授予現金股票增值權份數×資產負債表日公允價值×累計服務年限/預計服務 年限-已確認費用
