01   風(fēng)險(xiǎn)管理概述

02   風(fēng)險(xiǎn)管理基本流程及主要方法

03   風(fēng)險(xiǎn)管理體系

04   內(nèi)部控制、公司治理與風(fēng)險(xiǎn)管理

【考情分析】

2017 年以前，風(fēng)險(xiǎn)管理屬于企業(yè)內(nèi)部控制的一個(gè)章節(jié)；2017 年至 2019 年，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理“另立山

頭”單獨(dú)成章，每年考一道 10 分的案例分析題，同時(shí)，企業(yè)內(nèi)部控制每年考一道 15 分的案例分析題；

2020 年企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理被企業(yè)內(nèi)部控制“收編”成為企業(yè)內(nèi)部控制的一節(jié)，考一道 15 分案例分析題；2021

年考一道 10 分案例分析題；2022 年企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理卻將企業(yè)內(nèi)部控制“收編”，預(yù)計(jì) 2022 年本章仍然會考一道 10～15 分的案例分析題。

【本章學(xué)習(xí)方法和技巧】

01  風(fēng)險(xiǎn)管理概述

【知識點(diǎn)】風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵、構(gòu)成要素及其分類（★★★）

【知識點(diǎn)】風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵、構(gòu)成要素及其分類（★★★）

◆按照內(nèi)容分類為：

①戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)

②財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

③市場風(fēng)險(xiǎn)

④運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)

⑤法律與合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)

◆按照來源和范圍分類為：

①外部風(fēng)險(xiǎn)

②內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)

（1） 戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)

主要考慮：國內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)政策以及經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況、本行業(yè)狀況、國家產(chǎn)業(yè)政策；科技進(jìn)步、技術(shù)創(chuàng)新的有關(guān)內(nèi)容；市場對本企業(yè)產(chǎn)品或服務(wù)的需求；與企業(yè)戰(zhàn)略合作伙伴的關(guān)系，未來尋求戰(zhàn)略合作伙伴的可能性；本企業(yè)主要客戶、供應(yīng)商及競爭對手的有關(guān)情況；

與主要競爭對手相比，本企業(yè)的實(shí)力與差距；企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略和規(guī)劃、投融資計(jì)劃、年度經(jīng)營目標(biāo)、經(jīng)營戰(zhàn)略，及編制這些戰(zhàn)略、規(guī)劃、計(jì)劃、目標(biāo)的依據(jù)；企業(yè)對外投融資流程中曾發(fā)生或易發(fā)生錯(cuò)誤的業(yè) 務(wù)流程或環(huán)節(jié)。

（2） 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

主要考慮：負(fù)債、或有負(fù)債、負(fù)債率、償債能力；現(xiàn)金流量、應(yīng)收賬款及其占銷售收入的比重、資金周轉(zhuǎn)率；產(chǎn)品存貨及其占銷售成本的比重、應(yīng)付賬款及其占購貨額的比重；制造成本和管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用、銷售費(fèi)用；盈利能力；

成本核算、資金結(jié)算和現(xiàn)金管理業(yè)務(wù)中曾發(fā)生或易發(fā)生錯(cuò)誤的業(yè)務(wù)流程或環(huán)節(jié)；與企業(yè)相關(guān)的行業(yè)會計(jì)政策、會計(jì)估計(jì)、與國際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則的差異與調(diào)節(jié)（如退休金、遞延稅項(xiàng)等）等信息。

（3） 市場風(fēng)險(xiǎn)

主要考慮：產(chǎn)品或服務(wù)的價(jià)格及供需變化；能源、原材料、配件等物資供應(yīng)的充足性、穩(wěn)定性和價(jià)格變化；主要客戶、主要供應(yīng)商的信用情況；稅收政策和利率、匯率、股票價(jià)格指數(shù)的變化；潛在競爭者、競爭者及其主要產(chǎn)品、替代品情況。

（4） 運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)

主要考慮：產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、新產(chǎn)品研發(fā)；新市場開發(fā)，市場營銷策略，包括產(chǎn)品或服務(wù)定價(jià)與銷售渠道，市場營銷環(huán)境狀況等；企業(yè)組織效能、管理現(xiàn)狀、企業(yè)文化，高、中層管理人員和重要業(yè)務(wù)流程中專業(yè)人員的知識結(jié)構(gòu)、專業(yè)經(jīng)驗(yàn)；期貨等衍生產(chǎn)品業(yè)務(wù)中曾發(fā)生或易發(fā)生失誤的流程和環(huán)節(jié)；

質(zhì)量、安全、環(huán)保、信息安全等管理中曾發(fā)生或易發(fā)生失誤的業(yè)務(wù)流程或環(huán)節(jié)；因企業(yè)內(nèi)、外部人員的道德風(fēng)險(xiǎn)致使企業(yè)遭受損失或業(yè)務(wù)控制系統(tǒng)失靈；造成企業(yè)損失的自然災(zāi)害以及除上述有關(guān)情形之外的其他純粹風(fēng)險(xiǎn)；對現(xiàn)有業(yè)務(wù)流程和信息系統(tǒng)操作運(yùn)行情況的監(jiān)管、運(yùn)行評價(jià)及持續(xù)改進(jìn)能力；企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的現(xiàn)狀和能力。

（5） 法律與合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)

主要考慮：國內(nèi)外與本企業(yè)相關(guān)的政治、法律環(huán)境；影響企業(yè)的新法律法規(guī)和政策；員工道德操守的遵從性；簽訂的重大協(xié)議和有關(guān)貿(mào)易合同中本企業(yè)發(fā)生重大法律糾紛案件的情況；企業(yè)和競爭對手的知識產(chǎn)權(quán)情況。

（6） 外部風(fēng)險(xiǎn)和內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)

①外部風(fēng)險(xiǎn)主要包括政治風(fēng)險(xiǎn)、社會文化風(fēng)險(xiǎn)、法律與合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)和市場風(fēng)險(xiǎn)等。

②內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)，主要包括戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。

【提示】外部風(fēng)險(xiǎn)雖然不可控，但是通過分析認(rèn)知，提前做好應(yīng)對準(zhǔn)備，可以降低不確定性，避免不 必要的損失；與外部風(fēng)險(xiǎn)相比，內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)一般更容易識別、管理和控制。

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【經(jīng)典例題】甲公司的主營業(yè)務(wù)是為國內(nèi)主要知名鋼琴廠家提供鋼琴的各種零部件。鋼琴的核心是碼克，做工要求極為精細(xì)，碼克質(zhì)量的好壞直接影響了鋼琴的音色和穩(wěn)定性等。2019 年，甲公司開始研發(fā)碼克，投入大量資金，引進(jìn)世界最先進(jìn)加工技術(shù)，設(shè)計(jì)組建全套數(shù)控系統(tǒng)。大量的資金和研發(fā)人員投入，使得甲公司的碼克技術(shù)得到突破性進(jìn)展。在 2020 年國際樂器展銷會上，甲公司的碼克配件吸引了世界大批頂尖鋼琴企業(yè)的關(guān)注和好評。

2021 年 10 月，歐洲一家百年鋼琴制造商 A 公司正在因?yàn)闅W洲高昂的人工成本，欲尋求中國合作伙伴，因此，向甲公司提出運(yùn)用 OEM 方式委托鋼琴整體加工業(yè)務(wù)的意向。不久之后，甲公司開始承接此項(xiàng)業(yè)務(wù)。起初，甲公司將這項(xiàng)加工任務(wù)交給國內(nèi)一家鋼琴生產(chǎn)企業(yè)，但是，產(chǎn)品質(zhì)量經(jīng)常達(dá)不到 A 公司的要求，于是甲公司開始自己生產(chǎn)鋼琴整琴。2021 年 12 月，甲公司召開風(fēng)險(xiǎn)管理專題會議，就公司目前面臨的風(fēng)險(xiǎn)問題進(jìn)行討論，并提出解決方案。

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【經(jīng)典例題】甲公司是一家領(lǐng)先的智能終端和信息基礎(chǔ)設(shè)施提供商，在通信網(wǎng)絡(luò)、信息技術(shù)和智能終端等領(lǐng)域?yàn)榭蛻籼峁┊a(chǎn)品、解決方案和運(yùn)維服務(wù)。2021 年 4 月初，甲公司召開了中高層管理人員參加的風(fēng)險(xiǎn)管理專題研討會。

有關(guān)人員發(fā)言要點(diǎn)如下，假定不考慮其他因素。

（1）  市場部經(jīng)理：國際電信聯(lián)盟提供的數(shù)據(jù)顯示，截至 2020 年末，全球仍有 66.3%的家庭未能連接網(wǎng)絡(luò)，約一半人口無法接入互聯(lián)網(wǎng)，20 多億人口沒有享受良好的移動寬帶服務(wù)。這說明公司的產(chǎn)品市場仍有很大的拓展空間，公司應(yīng)當(dāng)加大銷售力度，增加銷售費(fèi)用預(yù)算，將其占銷售收入的比例，由2020 年的 10%提高到 15%。銷售費(fèi)用占銷售收入比例的行業(yè)平均水平為 8%。

（2）  財(cái)務(wù)部經(jīng)理：與 2020 年同期相比，2021 年第一季度公司銷售收入增長了 30 億元，經(jīng)營活動

現(xiàn)金凈流量下降了 5 億元；應(yīng)收商業(yè)承兌匯票增加了 5000 萬元，應(yīng)收銀行承兌匯票下降了 2000 萬元。

此外，2021 年 6 月底前，公司陸續(xù)到期的短期借款近 20 億元，一季度又有多個(gè)投資項(xiàng)目陸續(xù)開工，資金周轉(zhuǎn)開始緊張，必須提前做好償債資金準(zhǔn)備。