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 1. 企業(yè)根據(jù)不同業(yè)務(wù)特點，統(tǒng)一確定風險偏好和風險承受度，據(jù)此確定風險預警 線，確定是否進行套期保值。此外，還應(yīng)該綜合考慮融資及管理層的要求，比較特定階 段現(xiàn)貨敞口凈額與套期保值可能的相關(guān)成本，確定是否進行套期保值。
確定進行套期保值后，應(yīng)根據(jù)不同的套期保值項目確定合理的套期保值目標。套期 保值目標一般分為兩類：(1)完全套期保值，即為了最大限度防范不利價格風險，鎖定 正常利潤；(2)部分套期保值，即在防范一定風險、降低利潤波動率的同時，充分利用 風險可能帶來的機會，提高經(jīng)營效率。
2. 企業(yè)在確定套期保值方向時，根據(jù)經(jīng)營狀況判明絕對風險的所在(正庫存或負庫 存)，針對風險來源做反向操作。套期保值凈持倉方向取決于正負庫存相加后的凈庫存, 與凈庫存的方向相反。
3. 確定套期保值比例，即保值力度，指進行套期保值的現(xiàn)貨資產(chǎn)數(shù)量占總的現(xiàn)貨資 產(chǎn)數(shù)量的比例。完全套期保值時，套期保值比例等于1;部分套期保值時，套期保值比
例小于1。
確定套期保值比例時，主要考慮：（1）企業(yè)風險承受能力，即選擇的套期保值比例 必須位于企業(yè)風險承受能力之下。（2）市場價格預期，即根據(jù)對市場價格的預期，選擇 在風險承受能力下最有利于企業(yè)的套期保值比例。（3）市場基差結(jié)構(gòu)，即當市場出現(xiàn)有 利于或不利于企業(yè)套期保值比例的基差結(jié)構(gòu)時，必須根據(jù)其性質(zhì)和大小調(diào)整套期保值比 例。（4）流動資金規(guī)模，如果保值規(guī)模過大，價格一旦劇烈波動，企業(yè)可能面臨保證金 支付危機。
4. 企業(yè)應(yīng)綜合考慮風險來源、套期保值工具特點、套期保值效果以及成本等因素， 選擇結(jié)構(gòu)簡單、流動性強、風險可控的金融衍生工具開展套期保值業(yè)務(wù)。套期保值工具 包括遠期合約、期貨、期權(quán)、互換以及各種組合型衍生品。企業(yè)還應(yīng)綜合考慮套期保值 期限、不同合約的流動性和基差水平等因素，選擇符合企業(yè)要求的期貨品種進行套期保 值。套期保值品種指期貨交易所可供交易的期貨合約的種類。
5. 企業(yè)應(yīng)根據(jù)套期保值品種、套期保值合約和套期保值期限等實際要求，選擇合適 的最優(yōu)套期保值比率模型，計算最優(yōu)套期保值比率。套期保值比率指套期保值者在建立 交易頭寸時所確定的期貨合約總值與所保值的現(xiàn)貨合同總值之間的比例關(guān)系。
6. 企業(yè)應(yīng)根據(jù)套期保值目的選擇套期保值期限。套期保值期限分為固定期限和非 固定期限：固定期限指企業(yè)一旦建立套期保值合約就不再變化，只有在現(xiàn)貨市場進行 買進或賣出交易時，才在期貨市場進行相反的交易；非固定期限指企業(yè)建立套期保值 合約后，根據(jù)市場走勢的預期確定套期保值大致期限，以后根據(jù)市場狀況變化靈活改 變平倉時機。
7-企業(yè)根據(jù)自身購銷情況、市場實際情況和趨勢，結(jié)合數(shù)量分析模型與市場經(jīng)驗數(shù) 據(jù)，確定合理的套期保值目標價位。一般做法是分級設(shè)定不同檔次的價位，分步建倉。

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