巧用出口信用保險(xiǎn)擴(kuò)大貿(mào)易融資
出口信用保險(xiǎn)項(xiàng)下的貿(mào)易融資，是中國(guó)信保為解決出口企業(yè)融資難問(wèn)題于2003年正式推出的一項(xiàng)業(yè)務(wù)，指出口商在中國(guó)信保投保短期出口信用保險(xiǎn)并將賠款權(quán)益轉(zhuǎn)讓給銀行后，銀行向其提供出口貿(mào)易融資，在發(fā)生保險(xiǎn)責(zé)任范圍內(nèi)的損失時(shí)，中國(guó)信保根據(jù)相關(guān)規(guī)定，將按照保險(xiǎn)單規(guī)定理賠后應(yīng)付給出口商的賠款直接全額支付給融資銀行的業(yè)務(wù)。
商業(yè)銀行與信用保險(xiǎn)公司合作，不僅可以在降低信貸風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)擴(kuò)大出口項(xiàng)下的貿(mào)易融資，對(duì)于國(guó)內(nèi)貿(mào)易、應(yīng)收賬款融資等信貸產(chǎn)品也有積極的作用。同時(shí)，客戶范圍既包括許多國(guó)內(nèi)著名的大企業(yè)，也包括大量中小出口企業(yè)，對(duì)于銀行鞏固銀企關(guān)系有諸多裨益。
充分利用低風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)擴(kuò)大貿(mào)易融資
一、信用險(xiǎn)項(xiàng)下融資成倍增長(zhǎng)
由于不再以融資客戶的抵押、擔(dān)保為融資的惟一保障，出口信用保險(xiǎn)項(xiàng)下的融資業(yè)務(wù)促進(jìn)了銀行客戶群的擴(kuò)大，“銀保”合作力度加強(qiáng)，銀行參與此項(xiàng)業(yè)務(wù)的積極性不斷提高。2003年，中國(guó)信保與23家銀行合作為企業(yè)提供融資便利服務(wù)，2004年上升到26家，2005年達(dá)到43家銀行，截止到2006年末共與68家銀行合作為企業(yè)提供融資便利服務(wù)。其中，中國(guó)信保簽署了全面業(yè)務(wù)合作協(xié)議的銀行從2003年的6家上升到2004年的16家、2005年23家，2006年達(dá)到31家。值得一提的是，近兩年來(lái)，外資銀行參與中國(guó)信保短險(xiǎn)項(xiàng)下貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的積極性越來(lái)越高，其在中國(guó)信保短險(xiǎn)項(xiàng)下的貿(mào)易融資業(yè)務(wù)量占比由2004年1.3%大幅上升至2005年14.5%，2006年已占中國(guó)信保與銀行合作業(yè)務(wù)量總和的15.3%。
例如，一家醫(yī)藥生產(chǎn)企業(yè)專門出口化工類產(chǎn)品，出口地區(qū)是南美的高風(fēng)險(xiǎn)國(guó)家，支付方式為D/A120天。在投保出口信用險(xiǎn)之前，銀行授信僅為120萬(wàn)美元；投保出口信用險(xiǎn)后，銀行授信提高到350萬(wàn)美元，同時(shí)還帶動(dòng)另兩家股份制銀行相繼提供授信200萬(wàn)美元，這有效地解決了企業(yè)資金問(wèn)題。兩年來(lái)，由于出口信用保險(xiǎn)的支持，該企業(yè)出口額500萬(wàn)美元增至2000多萬(wàn)美元。
二、短期出口信用險(xiǎn)項(xiàng)下融資取得突破性進(jìn)展
中長(zhǎng)期保險(xiǎn)項(xiàng)下融資，針對(duì)的是出口買方信貸項(xiàng)目和出口賣方信貸項(xiàng)目以及海外投資項(xiàng)目，它適用于那些大型的工程承包、機(jī)電成套設(shè)備出口及海外投資企業(yè)。短期出口信用保險(xiǎn)項(xiàng)下的融資便利，則為眾多從事短期一般出口貿(mào)易的企業(yè)尤其是中小企業(yè)帶來(lái)了巨大的好處。
在傳統(tǒng)融資模式下，許多企業(yè)往往因?yàn)椴荒軡M足銀行的抵押擔(dān)保條件，無(wú)法獲得銀行的融資授信或其融資授信不能滿足實(shí)際需要。相比之下，在出口信用保險(xiǎn)項(xiàng)下融資，銀行可以規(guī)避來(lái)自進(jìn)口商的信用風(fēng)險(xiǎn)，貿(mào)易融資風(fēng)險(xiǎn)得以分散，收匯風(fēng)險(xiǎn)和貸款損失風(fēng)險(xiǎn)也隨之降低，可以更大程度的適當(dāng)降低融資條件或適當(dāng)放大融資授信額度來(lái)爭(zhēng)取客戶。中小企業(yè)融資瓶頸被突破，正是短險(xiǎn)項(xiàng)下融資規(guī)模不斷擴(kuò)大的重要原因之一。
三、信用險(xiǎn)項(xiàng)下創(chuàng)新融資的顯著特點(diǎn)
出口信用保險(xiǎn)項(xiàng)下的貿(mào)易融資對(duì)出口企業(yè)具有相當(dāng)?shù)膶?shí)用性和便利性，該產(chǎn)品具有三個(gè)顯著特點(diǎn)。
1、零抵押、零擔(dān)保
傳統(tǒng)的銀行貸款需要抵押或擔(dān)保，但實(shí)際上，并非全部的企業(yè)都可以提供符合銀行要求的抵押、擔(dān)保，而且在發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)、需要處理相應(yīng)抵、質(zhì)押物時(shí)，往往存在一定難度。而信用保險(xiǎn)項(xiàng)下的貿(mào)易融資，因?yàn)樵醋院Ｍ膺M(jìn)口商的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)給了中國(guó)信保，銀行可以根據(jù)自身經(jīng)營(yíng)情況相應(yīng)給出口企業(yè)提高授信額度或增加直接融資，信用保險(xiǎn)為企業(yè)及時(shí)獲得銀行融資增加了新的渠道和手段。
2、充分體現(xiàn)專業(yè)分工、風(fēng)險(xiǎn)分散原則
在保險(xiǎn)項(xiàng)下的貿(mào)易融資框架內(nèi)，由于中國(guó)信保的介入，銀行和中國(guó)信?？梢猿浞职l(fā)揮各自的優(yōu)勢(shì)，分擔(dān)不同方面的風(fēng)險(xiǎn)，從而更好地實(shí)現(xiàn)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的分散和掌控。通過(guò)出口信用保險(xiǎn)項(xiàng)下的貿(mào)易融資，銀行可以將融資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分散，在放貸時(shí)無(wú)須再象傳統(tǒng)貸款模式下那樣將“千鈞重?fù)?dān)集于一身”，承擔(dān)來(lái)自出口商、進(jìn)口商等多方的風(fēng)險(xiǎn)，而是由中國(guó)信保、出口企業(yè)和銀行各司其責(zé)，分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。出口企業(yè)主要負(fù)責(zé)貨物的質(zhì)量，銀行重點(diǎn)審核貸款人(出口商)的資質(zhì)條件，而進(jìn)口商的風(fēng)險(xiǎn)則由中國(guó)信保承擔(dān)。由于這種專業(yè)化的分工和相互配合，使收匯風(fēng)險(xiǎn)和貸款損失得以最大程度地降低。
3、融資成本低，降低匯率風(fēng)險(xiǎn)
單純利用合同談判或利用外匯衍生產(chǎn)品規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)的方法，并不經(jīng)常被企業(yè)所采用。在這種情況下，貿(mào)易融資的優(yōu)越性就凸現(xiàn)出來(lái)，其一是因?yàn)橘Q(mào)易融資可以較好地解決外貿(mào)企業(yè)資金周轉(zhuǎn)問(wèn)題。隨著近年來(lái)中國(guó)外貿(mào)出口的快速增長(zhǎng)，出口企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈，外匯收款賬期相應(yīng)延長(zhǎng)，企業(yè)急需解決出口發(fā)貨與收匯期之間的現(xiàn)金流斷層問(wèn)題。通過(guò)出口押匯等短期貿(mào)易融資方式，出口企業(yè)可事先從銀行獲得資金，有效解決資金周轉(zhuǎn)問(wèn)題。同時(shí)，企業(yè)也可以提前鎖定收匯金額，規(guī)避人民幣匯率變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。其二是因?yàn)橘Q(mào)易融資成本相對(duì)較低。例如，2005年11月14日美元6個(gè)月LIBOR為4.56%，加50個(gè)點(diǎn)后為5.06%：而同期人民幣貸款利率至少為5.22%，貿(mào)易融資成本低于同期的人民幣貸款。
