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 甲集團為國有大型鋼鐵企業(yè)，近年來，國內(nèi)鋼鐵行業(yè)產(chǎn)能過剩，國際鐵礦石價格居高不下，產(chǎn)品市場價格不斷下跌，企業(yè)經(jīng)濟效益持續(xù)下滑。
( 1)為充分利用期貨市場管理產(chǎn)品價格風險，甲集團決定開展套期保值業(yè)務，由總經(jīng)理主持專題辦公會議并進行部署，有關(guān)決議如下：
① 開展套期保值業(yè)務應以效益最大化為目標。為應對當前螺紋鋼市場價格不斷下跌的不利形勢，要求有關(guān)部門準確研判宏觀經(jīng)濟形勢，科學把握期貨市場行情，利用期貨市場開展套期保值業(yè)務，務求經(jīng)濟效益最大化。
② 集團總會計師全權(quán)負責套期保值業(yè)務。鑒于集團總會計師負責會計核算、財務管理等相關(guān)工作，為減少協(xié)調(diào)工作量、提高工作效率，授權(quán)集團總會計師全權(quán)負責套期保值的決策及組織實施。
③ 集團風險管理部門應加快制度建設(shè)。套期保值業(yè)務相關(guān)風險較大，應當建立健全涉及前臺、中臺、后臺等管理制度，制定涉及止損警示及處理等應急預案，以有效應對市場價格出現(xiàn)對套期保值頭寸的不利變化。
④ 開展套期保值業(yè)務要勇于創(chuàng)新，集團發(fā)展得益于創(chuàng)新，開展套期保值也要努力創(chuàng)新。集團開展套期保值業(yè)務時，買賣期貨合約的規(guī)模可以根據(jù)具體情況，擴大到現(xiàn)貨市場所買賣的被套期保值商品數(shù)量的 2-3倍。
( 2)按照上述決議，甲集團開展了如下套期保值業(yè)務：
2016 年 3月 23日，螺紋鋼現(xiàn)貨市場價格為 4650元 /噸，期貨市場價格為 4620元 /噸，為防范螺紋鋼價格持續(xù)下跌給集團帶來重大損失，甲集團在期貨市場賣出期限為 3個月的期貨合約100000噸作為套期保值工具，對現(xiàn)貨螺紋鋼 100000噸進行套期保值。 6月 20日，螺紋鋼現(xiàn)貨市場價格為 4570元 /噸，期貨市場價格為 4550元 /噸。當日，甲集團在現(xiàn)貨市場賣出螺紋鋼 100000噸，同時在期貨市場買入 100000噸螺紋鋼合約平倉。
( 3)甲集團公司財務部門經(jīng)集體討論，認為上述套期保值為買入套期保值，同時會計處理上分類為公允價值套期。在進行賬務處理時將現(xiàn)貨、期貨市場價格變動均計入當期損益。
假定不考慮其他因素。
要求：
1. 根據(jù)資料( 1)，逐項判斷甲集團 ①至 ④項決議是否存在不當之處;若存在不當之處，分別指出并逐項說明理由。
2. 根據(jù)資料( 2)，計算甲集團開展套期保值業(yè)務在現(xiàn)貨和期貨兩個市場盈虧相抵后的凈值(不考慮手續(xù)費等交易成本，要求列出計算過程)。
3. 根據(jù)資料( 3)，判斷甲集團財務部門的處理是否存在不當之處;若存在不當之處，分別指出并逐項說明理由。
【參考答案】
1. ( 1)決議 ①存在不當之處。
不當之處：開展套期保值業(yè)務應以效益最大化為目標。
理由：企業(yè)開展套期保值的目的是利用期貨市場規(guī)避現(xiàn)貨價格風險套期保值，方案設(shè)計及操作管理要遵循風險可控原則。
( 2)決議 ②存在不當之處。
不當之處：集團總會計師全權(quán)負責套期保值業(yè)務。
理由：套期保值業(yè)務中重大決策應實行集體決策或聯(lián)簽制度。
( 3)決議 ③無不當之處。
( 4)決議 ④存在不當之處。
不當之處：買賣期貨合約的規(guī)?？梢詳U大到現(xiàn)貨市場所買賣的被套期保值商品數(shù)量的 2至 3倍。
理由：開展套期保值業(yè)務所遵循的原則之一就是 “數(shù)量相等或相當 ”，即在做套期保值交易時，買賣期貨合約的規(guī)模必須與套期保值者在現(xiàn)貨市場所買賣商品或資產(chǎn)的規(guī)模相等或相當。
2. 現(xiàn)貨市場損失 =( 4570-4650) ×100000=-8000000(元)。
期貨市場盈利 =( 4620-4550) ×100000=7000000(元)。
凈值 =-8000000+7000000=-1000000(元)。
做套期保值交易時，買賣期貨合約的規(guī)模必須與套期保值者在現(xiàn)貨市場所買賣商品或資產(chǎn)的規(guī)模相等或相當。
3. 存在不當之處
不當之處：認為上述套期保值為買入套期保值。
理由：該套期是為防范螺紋鋼價格持續(xù)下跌進行套期保值，為賣出套期保值。
不當之處：會計處理上分類為公允價值套期。
理由：該套期是針對預期交易進行套期保值，會計上應分類為現(xiàn)金流量套期。
不當之處：賬務處理時將現(xiàn)貨、期貨市場價格變動均計入當期損益。
理由：該套期工具利得或損失中屬于有效套期的部分，應當直接確認為其他綜合收益。