觀點(diǎn)來源：南開大學(xué)商學(xué)院 吳亮圻
首先，接受“兩分類法”的原則。不再根據(jù)金融機(jī)構(gòu)的特有目的劃分加絨資產(chǎn)賬戶，二是將除貸款以外的所有金融資產(chǎn)（無論從一級市場還是從二級市場購入）都默認(rèn)為以公允價值計量的金融資產(chǎn)。這樣做可以解決兩個問題：一是使得會計上的資產(chǎn)分類和銀行審慎監(jiān)管分類一致，以公允價值計量的金融資產(chǎn)對應(yīng)交易賬戶，以攤余成本計量的金融資產(chǎn)對應(yīng)銀行賬戶；二是這種模式使信用風(fēng)險資產(chǎn)以公允價值計量，可以使其風(fēng)險通過價格變動顯現(xiàn)出來，進(jìn)而通過影響銀行的利潤表使銀行更加謹(jǐn)慎和高效地管理資產(chǎn)，這對于我國商業(yè)銀行越來越多地持有信用債等風(fēng)險資產(chǎn)的情況，有很強(qiáng)的針對性。
其次，準(zhǔn)許無風(fēng)險的金融資產(chǎn)（如國資）從以公允價值計量重分類為以攤余成本計量。我國銀行等金融機(jī)構(gòu)持有的無信用風(fēng)險資產(chǎn)較多，影響這類資產(chǎn)的風(fēng)險因素主要是利率風(fēng)險，而利率波動所引起的資產(chǎn)價格波動并不會導(dǎo)致資產(chǎn)的內(nèi)在質(zhì)量發(fā)生改變。以國債為例，當(dāng)利率上升時，一筆交易如果按照原來的價格賣出肯定就虧了，如果暫不出售，雖然會犧牲一定的流動性，但并不影響預(yù)計現(xiàn)金流量。因此在一定條件下，商業(yè)銀行可以自主選擇，如可將原先買入的國債從期初的公允價值計量轉(zhuǎn)入攤余成本計量，一旦轉(zhuǎn)入，除被用于質(zhì)押品等情況外，一般不應(yīng)再轉(zhuǎn)回。此舉有利于體現(xiàn)無風(fēng)險債券資產(chǎn)的安全性和收益性，有利于其保持持有國債等無風(fēng)險債券的積極性，也有利于在一定程度上弱化“順周期效應(yīng)”。
對無風(fēng)險債券“在一定條件下”重分類的條件應(yīng)包括兩種情形：一是當(dāng)滾動發(fā)行的相同期限品種國債被購入后，沒有被用作質(zhì)押品的“老國債”可轉(zhuǎn)入攤余成本計量；二是在二級市場購入、并在公允價值計量狀態(tài)存續(xù)一定期間“準(zhǔn)則可以設(shè)定時間限制”后，非質(zhì)押國債可轉(zhuǎn)入攤余成本計量。其結(jié)果是一種動態(tài)的平衡，總會保持相當(dāng)比例的債券、尤其是流動性較好的新近滾動發(fā)行的國債處在公允價值計量的狀態(tài)下。
第三，對風(fēng)險資產(chǎn)量分類嚴(yán)格限制。明確一定風(fēng)險等級以下的債券必須始終以公允價值計量，不得重分類為以攤余成本計量。相對于無風(fēng)險的國債等產(chǎn)品，信用債的價格波動不僅僅取決于利率因素，更取決于發(fā)行人本身的資信水平。如果允許其重分類為以攤余成本計量，則難以通過市場價格約束機(jī)制體現(xiàn)債券的風(fēng)險，容易造成風(fēng)險積聚。準(zhǔn)則可直接規(guī)定一定信用等級以下的信用類債券必須始終采用公允價值計量，用市場化手段對其風(fēng)險進(jìn)行揭示。
第四，質(zhì)押品必須以公允價值計量。根據(jù)《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》的要求，應(yīng)對質(zhì)押品建立盯市機(jī)制，即利用公允價值每日對擔(dān)保品市場進(jìn)行檢查，多退少補(bǔ)。但從我國銀行間市場的實際情況看，雖然紙面協(xié)議有逐日盯市條款，但實踐中逐日盯市機(jī)制尚未有效建立起來，在會計準(zhǔn)則中要求質(zhì)押品以公允價值計量可能會促進(jìn)這一問題的解決。即不論債券如何分類，只要用于質(zhì)押，就須對其進(jìn)行逐日盯市并以公允價值進(jìn)行計量。
