近年來，上市公司虛假會計(jì)信息披露成為了一個熱門話題，為解決這一難題必須要對會計(jì)信息相關(guān)制度的披露進(jìn)行完善。
1 我國上市公司會計(jì)信息披露存在的問題
近些年，我國的一些上市公司在對信息披露的時(shí)候展現(xiàn)出來的問題普遍存在以下幾點(diǎn)：
1.1 會計(jì)信息披露不充分
在進(jìn)行信息披露的時(shí)候，存在很多不足的地方，其中多為上市公司，在對公司信息進(jìn)行披露的時(shí)候選擇避重就輕的方法，有的公司甚至還會夸大事實(shí)，誤導(dǎo)投資者投資，甚至對一些重大事件也不披露，這樣不能全面進(jìn)行披露的方法導(dǎo)致投資者不能完整地從中獲得公司的真實(shí)信息。主要表現(xiàn)在：
第一，利潤構(gòu)成的不充分披露。近年來，主要依靠投機(jī)性強(qiáng)的業(yè)務(wù)例如股票、期貨、房地產(chǎn)交易等來獲利的上市公司非主營業(yè)務(wù)利潤及投資收益占利潤總額的比重越來越大。
第二，償債能力的不充分披露。我們要對存貨的結(jié)構(gòu)和變現(xiàn)能力有一定的了解，這樣就會清楚收賬的賬齡結(jié)構(gòu)和各賬齡的金額，對逾期的債務(wù)和金額較大的債務(wù)等分析償債能力非常有用的資料沒能披露或及時(shí)披露，有些假借保護(hù)的商業(yè)機(jī)密就不予公開了。
第三，關(guān)聯(lián)交易的不充分披露。我國大部分上市公司由于存在的歷史原因，使得許多密切關(guān)聯(lián)的交易只是控制在股東中分離出來的部分資產(chǎn)和控制的股東手中。因此公司對此類交易的信息披露大多數(shù)都是輕描淡寫或者避而不談，一般也沒有較為公平的進(jìn)行市場交易。
1.2 會計(jì)信息披露不及時(shí)
在進(jìn)行信息質(zhì)量等重要特征的信息的工作時(shí)就需要及時(shí)進(jìn)行披露，因?yàn)椴还芏嘤杏玫男畔⒁坏┻^時(shí)也不會有以前的那么高的價(jià)值。
主要從以下幾個方面體現(xiàn)：
第一，有很多公司給投資者造成了重大損失就是因?yàn)槠涑鲇谔厥饽康?，不及時(shí)披露會計(jì)信息。上市公司的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營狀況應(yīng)該及時(shí)快速發(fā)布，尤其是當(dāng)它們發(fā)生變化時(shí)，用這些來滿足投資者的需要，幫助投資者能夠盡快做出相應(yīng)的決策。
第二，從時(shí)間上看，我國規(guī)定上市公司年報(bào)披露時(shí)間的時(shí)限要求已經(jīng)很寬松了，可是有些公司仍然不能按時(shí)提供信息。我國較國外比已經(jīng)存在明顯滯后，我國只有每年的“五一”之前有用，而在美國、日本等則是“財(cái)政年度后的90天”內(nèi)都有實(shí)效。
第三，上市公司有時(shí)遲遲不披露公司的重大信息往往是由于擔(dān)心其所披露的信息會影響其公司股票價(jià)格，從而造成信息的滯后。由于存在信息不對稱性，上市公司的經(jīng)營管理過程又是一個動態(tài)的過程，所以投資者可能不會像上市公司一樣清楚的了解公司經(jīng)營管理的變化。
1.3 會計(jì)信息虛假披露
會計(jì)信息的虛假披露是上市公司當(dāng)前存在的最為嚴(yán)重的有危害的兩大問題。目前上市公司信息披露不真實(shí)主要表現(xiàn)在：
①操縱利潤。一些公司運(yùn)用不恰當(dāng)?shù)臅?jì)處理辦法，虛增利潤，粉飾經(jīng)營業(yè)績從而達(dá)到融資、逃避終止上市、“提升”企業(yè)形象等目的。
②隱瞞募集資金去向。招股一些上市公司的大股東在不征求其他股東意見的基礎(chǔ)上，利用其絕對控股地位能夠改變募集資金的用途，不僅能夠履行公共義務(wù)，還可以隨意侵犯中小股東的利益。如此，說明書中所謂的投資項(xiàng)目，就變成了上市公司“圈錢”的工具。而我們在進(jìn)行公司募集資金的時(shí)候，需要根據(jù)相關(guān)的法律規(guī)定進(jìn)行。若要改變募集資金去向，必須經(jīng)股東大會批準(zhǔn)。
③發(fā)布誤導(dǎo)性的信息。我們常見的就是公司利用投資者對股權(quán)進(jìn)行轉(zhuǎn)讓、重組等，可以隱瞞真相，扭曲事實(shí)，故意發(fā)布一些虛假信息，從而對消費(fèi)者進(jìn)行誤導(dǎo)，以此來操縱股市，獲取非法利益。甚至為達(dá)目的，在事情還處在意向階段或無實(shí)質(zhì)性進(jìn)展的情況下，不惜與一些證券機(jī)構(gòu)或股評人進(jìn)行聯(lián)手，與莊家串通，使得在進(jìn)展已經(jīng)中止的情況下發(fā)布誤導(dǎo)性信息以便獲取利益。
2 上市公司會計(jì)信息披露中問題的成因
2.1 會計(jì)信息披露法律制度不健全
現(xiàn)有的規(guī)范我國的上市公司披露的制度體系有四個層次：
第一層，包括《證券法》、《公司法》、《刑法》等的基本法律。
第二層，主要包括《股票發(fā)行與交易管理暫行條例》、《可轉(zhuǎn)換債券管理暫行辦法》、《股份有限公司境內(nèi)上市外資股的規(guī)定》等的行政法規(guī)。
第三層，包括《公開發(fā)行股票公司信息披露實(shí)施細(xì)則》、《公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則》等的部門規(guī)章。
第四層，主要指證券交易所制定的上市規(guī)則，即自律性規(guī)則。雖然我國已初步形成規(guī)范上市公司的法律體系，但是一些現(xiàn)象仍然可以看出問題，比如對虛假會計(jì)信息的認(rèn)定過于抽象和原則，可操作性不強(qiáng)；對違規(guī)披露信息的法律責(zé)任的規(guī)定重行政和刑事，輕民事；對信息虛假的責(zé)任分擔(dān)無詳細(xì)而明確的規(guī)定；信息披露的標(biāo)準(zhǔn)不夠完善；信息披露的手段落后等等。我們?nèi)匀豢梢钥闯鲇捎谖覈淖C券市場起步較晚的原因?qū)е麦w系還存在許多不足，缺乏預(yù)見性和實(shí)用性，甚至一些法規(guī)出臺滯后于實(shí)踐的發(fā)展，這樣的立法似乎更多地是被動又消極地“堵窟窿”。
2.2 上市公司自身原因
2.2.1 公司利益的推動。公司急于上市籌資而對信息造假?，F(xiàn)階段，企業(yè)上市愿望格外強(qiáng)烈，原因是我國一些企業(yè)和管理部門管理者對股份制和股票上市存在認(rèn)識誤區(qū)，而投資者由于缺乏股市知識也表現(xiàn)過度投機(jī)行為。同時(shí)，低估了掛牌上市可能產(chǎn)生的不利因素，而且對信息披露制度等法律、法規(guī)嚴(yán)肅性也不太了解。
2.2.2 公司股東產(chǎn)權(quán)約束弱化。當(dāng)前一些上市公司的管理權(quán)失控，以致給公司管理層某些利潤操作者以可乘之機(jī)。其中，因?yàn)樯鐣姽蓴?shù)量不多而導(dǎo)致股東分散，國有股產(chǎn)權(quán)主體地位缺失，所以很難對國有股東的產(chǎn)權(quán)進(jìn)行制約和控制。因此我們不難看出，這些上市公司的現(xiàn)代產(chǎn)權(quán)制度還不能通過改革一步到位。
2.2.3 缺乏自我約束和監(jiān)督機(jī)制。我國的上市公司在內(nèi)幕交易的大環(huán)境下，主要由于缺乏參與市場競爭的實(shí)力，有的公司自身的財(cái)務(wù)困境更是自身難保。而這種狀況發(fā)生的原因主要就是因?yàn)閮?nèi)部審計(jì)制度不完善，導(dǎo)致管理控制基礎(chǔ)薄弱，會計(jì)管理體制不嚴(yán)謹(jǐn)，監(jiān)督工作落實(shí)不到位，內(nèi)部審計(jì)監(jiān)督職能不能完全履行等。
2.3 證券市場及注冊會計(jì)師行業(yè)監(jiān)管不力
2.3.1 證券監(jiān)管力度不夠。目前，我國證券市場的狀況是暫無證券市場的自律性機(jī)構(gòu)，而且對會員的約束在交易運(yùn)作過程中也不是很嚴(yán)格。由于中國證監(jiān)會力量不夠，權(quán)威性不足，證券市場又是多方參與的多種利益有交集的熱點(diǎn)之一。而且有個別負(fù)責(zé)經(jīng)濟(jì)的官員甚至用行政管理辦法來監(jiān)管證券市場，并不按證券市場的規(guī)則處理事情。
2.3.2 社會審計(jì)機(jī)構(gòu)存在問題。如今我國的狀況是會計(jì)師發(fā)表的審計(jì)意見在一定情況下不僅沒有達(dá)到上市公司所披露的會計(jì)信息是否具有正確性的作用，反而還會起到對廣大投資者誤導(dǎo)的作用。而我國相關(guān)的證券法規(guī)定的所有上市公司的財(cái)務(wù)報(bào)表都需要經(jīng)過注冊會計(jì)師的審計(jì)，這樣對廣大投資者來講也有一定的會計(jì)信息作為依據(jù)。如此看來社會審計(jì)機(jī)構(gòu)并沒有起到應(yīng)有的作用。
3 完善上市公司會計(jì)信息披露問題的對策
3.1 完善會計(jì)信息披露法律制度
目前，我國已經(jīng)建立了較為完善的信息披露法律法規(guī)體系，主要包括以下四個層次：如《證券法》、《公司法》、《會計(jì)法》等最高立法機(jī)關(guān)制定的證券基本法律；如《股票發(fā)行與交易管理暫行條例》等政府制定的有關(guān)證券市場的法規(guī)；如《公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則》等證券監(jiān)管部門制定的各類規(guī)章；在進(jìn)行證券交易的時(shí)候需要掌握相關(guān)的交易實(shí)施細(xì)則。為了避免出現(xiàn)一些問題，需要我們了解掌握一些相關(guān)的法律法規(guī)，以此來彌補(bǔ)法律規(guī)范體系中的缺失，從而實(shí)現(xiàn)有效保護(hù)投資者的利益，以此來保證上市公司的信息披露朝著好的方向發(fā)展。避免因?yàn)槿鄙僖恍┓煞ㄒ?guī)的庇護(hù)，而使得信息披露的違法行為的民事訴訟可操作性的缺失，這樣也很難對違法者進(jìn)行實(shí)質(zhì)性的制約，從而導(dǎo)致問題難以解決。
3.2 完善上市公司內(nèi)部機(jī)制
首先，由董事會向公眾和全體股東負(fù)責(zé)信息披露的及時(shí)性、真實(shí)性、完整性，經(jīng)營管理層向董事會提供保證。上市公司應(yīng)按照《公司法》的規(guī)定，加強(qiáng)法人治理結(jié)構(gòu)，完善內(nèi)部控制制度，建立股東大會、董事會和管理層權(quán)責(zé)清晰的管理體系。尤其要明確董事會和管理層之間權(quán)利和義務(wù)。不僅要防止管理層權(quán)力過大，出現(xiàn)內(nèi)部人控制的現(xiàn)象，還要對大股東的行為進(jìn)行全方位的制約，權(quán)利義務(wù)要對等，防止大股東控制管理層。其次，上市公司內(nèi)部要做到在充分了解相關(guān)法規(guī)的基礎(chǔ)上建立信息披露方面的規(guī)章制度，將信息披露工作納入規(guī)范化管理軌道。最后則是避免出現(xiàn)意外事故一定要加強(qiáng)保密性教育，提高工作人員素質(zhì)。大家都要做到以誠信為本，加強(qiáng)自律，只有這樣，企業(yè)才會有公信度，才會提高各方收益。
3.3 適當(dāng)加大處罰力度
第一，我們不僅要完善法律規(guī)范，還要不斷加大信息披露制度的監(jiān)管執(zhí)法力度和處罰力度。目前在對一些違法行為的處理上方法比較單一都是公開譴責(zé)、內(nèi)部批評和罰款等形式。有數(shù)據(jù)顯示從1993年至2001年10月的處罰歷史看證券交易所的61.93%采用內(nèi)部批評，22.94%采用公開譴責(zé)這兩種成為當(dāng)下主要的處罰方式。中國證監(jiān)會對上市公司信息披露違規(guī)行為的個人處罰主要以警告和罰款為主，比較嚴(yán)厲的處罰的比重特別低，由此不難看出處罰對違法行為的威懾作用并不足夠。由于信息披露違法行為的收益遠(yuǎn)超于所受到的處罰，所以，信息披露違法行為并沒有得到徹底的制止。因此，保證法律規(guī)范得以實(shí)施的重要手段就是加大監(jiān)管執(zhí)法力度和處罰力度，不然有關(guān)的法律都是紙上談兵，對證券市場的信息披露沒有任何管制作用。
第二，在進(jìn)行上市公司信息披露監(jiān)管的時(shí)候要做到有法必依、違法必究的原則。對于上市公司存在違法披露信息以及故意隱瞞或歪曲信息等行為，需要在全國范圍內(nèi)建立社會公眾檢舉、監(jiān)督制度設(shè)立投訴電話等充分利用社會公眾輿論力量對情況屬實(shí)的嚴(yán)肅處理，決不能手軟，要對違紀(jì)者起到震懾作用。
4 結(jié)論
上市公司信息披露是證券市場不朽的話題是證券市場主要依靠其生存和發(fā)展的基礎(chǔ)，是實(shí)現(xiàn)證券市場“三公”原則的基礎(chǔ)和維護(hù)證券投資者利益必不可少的一步。其涉及到證券市場主體的每一個環(huán)節(jié)，所以解決上市公司信息披露問題一定要及時(shí)快速以免引起證券市場新的誠信問題。正因?yàn)檫@樣世界各國和地區(qū)的證券市場都特別重視信息披露制度，均將信息披露制度的建立和實(shí)行當(dāng)成證券市場和監(jiān)管中的首要任務(wù)。
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作者：鐘俊華
