1 提高對煤炭企業(yè)投資風險管理的認識
隨著經(jīng)濟全球化的發(fā)展，企業(yè)在市場競爭中將面對各種各樣的風險，如何辨識、評估、監(jiān)測、控制風險，已成為大家共同關(guān)心的熱點問題。在一些發(fā)達國家，風險管理的理念、技術(shù)、方法和手段，已經(jīng)應用于企業(yè)戰(zhàn)略制定、投融資決策、財務報告管理、內(nèi)部審計體系建設(shè)等，涵蓋了從公司法人治理結(jié)構(gòu)安排，到各項業(yè)務運作流程和操作等各個層面，形成了系統(tǒng)化、制度化、規(guī)范化的全面風險管理體系。而在我國，風險管理是企業(yè)管理中的一個相對薄弱環(huán)節(jié)。風險意識不強，風險管理工作薄弱，是企業(yè)發(fā)生重大風險事件的重要原因。特別是煤炭企業(yè)投資中存在著更多、更復雜的風險，一旦管理不慎，給企業(yè)造成的損失將無法挽回。對煤炭企業(yè)來說，加強投資風險管理意義特別重大。
（1）加強企業(yè)投資風險管理是落實科學發(fā)展觀的需要?？茖W發(fā)展觀的本質(zhì)是全面、協(xié)調(diào)、可持續(xù)發(fā)展。加強企業(yè)投資風險管理的目標和作用，就是要確保企業(yè)持續(xù)健康穩(wěn)定發(fā)展，這與科學發(fā)展觀的本質(zhì)要求是一致的，是企業(yè)落實科學發(fā)展觀必須注重的重要方面。
（2）加強企業(yè)投資風險管理是企業(yè)自身發(fā)展的需要。在企業(yè)投資過程中，風險無處不在，無時不有。當公司的投資目標確定后，為確保投資目標的實現(xiàn)，就應該有相應的風險管理，來應對戰(zhàn)略目標實現(xiàn)過程中的各種重大風險，確保企業(yè)良性發(fā)展。
（3）加強企業(yè)投資風險管理是確保投資取得實效的需要。企業(yè)投資的目的在于獲取利潤，形成更大的資本積累。但投資過程中一旦遇到風險，就有可能給企業(yè)造成一定的損失，甚至會使企業(yè)損失嚴重，給企業(yè)造成毀滅性的打擊。而加強企業(yè)投資風險管理，有效控制、轉(zhuǎn)移、規(guī)避、分散企業(yè)在投資過程中遇到的各種風險，趨利避害，就能使企業(yè)的投資收到可觀的效益，達到投資的預期目的。
2 煤炭企業(yè)投資風險因素分析
風險從其來源看，主要有來自內(nèi)部運作管理的風險和來自外部環(huán)境的風險，煤炭企業(yè)投資風險也同樣來自這兩種情況。具體分析主要有以下幾種：
（1）企業(yè)融資渠道單一。煤炭企業(yè)項目投資一般數(shù)額較大，部分煤炭企業(yè)在項目投資上融資渠道單一，大部分選擇貸款解決資金問題，造成企業(yè)利息費用上升，一旦市場不好，現(xiàn)金流量減少，負債增加，償債能力減弱，就形成一堆債務，既給銀行帶來損失，也給國家解決國有企業(yè)負債問題增加了難度，造成風險較大。
（2）投資主體不明確。由于長期受計劃經(jīng)濟的影響，部分煤炭企業(yè)投資風險觀念落后、陳舊，固守著“肥水不流外人田”的思想，投資首先想到的就是單干，熱情也很高，到最后，往往出現(xiàn)投資主體不明確，責任不清的現(xiàn)象，一個項目換一任領(lǐng)導就出現(xiàn)了斷層，經(jīng)營好還可以，一旦出現(xiàn)虧損，經(jīng)營不善，就成了企業(yè)的包袱。
（3）對投資項目缺乏科學的調(diào)研論證。有的煤炭企業(yè)對投資項目缺乏科學的調(diào)研論證和設(shè)計，一有好的項目，就不考慮自己的實際情況，一哄而上，盲目跟進，造成項目市場狹小，利潤空間下降，形成虧損。
（4）對政策缺乏研究。有的煤炭企業(yè)對上級政策不了解，盲目上項目、高投資，一旦處理不妥當，將會影響項目今后的生存、發(fā)展和壯大。特別是“三邊”工程較多，邊設(shè)計、邊審報、邊施工的項目存在巨大的風險，一旦項目不能審批下來，又成為報廢項目。
3 煤炭企業(yè)控制投資風險的對策
追求利益是一種企業(yè)行為，風險與機遇并存，市場經(jīng)濟條件下機遇經(jīng)常出現(xiàn)，但風險也處處伴隨，要把機遇轉(zhuǎn)化為收益，對風險的處理至關(guān)重要。風險是客觀存在的，它不以人們的意志為轉(zhuǎn)移，人們只能利用它并加以防范和控制，遵循風險運行規(guī)律，而不是違背它。煤炭企業(yè)控制風險應采取以下對策：
（1）加強領(lǐng)導，形成體系，是加強投資風險管理的基礎(chǔ)。為做好企業(yè)投資風險管理體系的構(gòu)建工作，煤炭企業(yè)應成立加強風險管理領(lǐng)導小組和工作小組，企業(yè)主要負責人擔任領(lǐng)導小組組長，有關(guān)專業(yè)人員組成工作小組的核心力量，并聘請專業(yè)咨詢機構(gòu)，利用風險管理的專業(yè)方法，從風險發(fā)生的可能性和風險發(fā)生后的影響程度出發(fā)，進行全員參與的風險辨識評估。還要通過調(diào)研訪談、組織填寫和匯總風險調(diào)查問卷等方法，廣泛征求員工的意見，從中選出有價值的重大風險信息。為做好重大風險管理工作，應按照風險分類，分別制定系統(tǒng)的風險管理策略和措施，制定重大風險的度量指標、風險模型和承受度標準，提出分級、分類進行風險管理的基本原則，形成企業(yè)投資風險管理體系框架，為投資風險管理工作奠定基礎(chǔ)。
（2）健全制度，完善機制，是加強投資風險管理的前提。煤炭企業(yè)要制定合理規(guī)范的投資管理制度、科學嚴密的投資決策機制，建立嚴格的監(jiān)督制約機制，從制度上規(guī)范自己的投資行為，避免無法可依、無章可循的局面。要大力推行項目法人責任制，所有項目從立項開工、建設(shè)、竣工、結(jié)算、生產(chǎn)等過程，統(tǒng)一由項目法人負責，一包到底，實行責任追究。對參與項目調(diào)研、論證、決策、建設(shè)的所有人員，依據(jù)責任大小，實行項目風險抵押金制度，形成風險共擔、利益共享的機制。
（3）加強調(diào)研，嚴格把關(guān)，是加強投資風險管理的重點。煤炭企業(yè)要加強調(diào)研論證，嚴把項目立項關(guān)，確保項目立項科學、合理，市場前景看好。應充分掌握和利用國家的行業(yè)、產(chǎn)業(yè)動向和政策，運用比較優(yōu)勢理論，積極尋找新資源。比如當前，煤炭價格持續(xù)下滑，形勢將日益嚴峻，煤炭企業(yè)必須轉(zhuǎn)型，只有轉(zhuǎn)型升級才能走出困境。要從煤炭向能源轉(zhuǎn)變，大力實施“綠煤戰(zhàn)略”，發(fā)展清潔能源和新能源，延伸煤、電、氣產(chǎn)業(yè)鏈條，做“能源綜合解決方案供應商”。
（4）講究策略，科學管理，是加強投資風險管理的關(guān)鍵。當風險來臨時，煤炭企業(yè)要應用合理的風險管理策略，有效加強風險管理。一是回避風險。煤炭企業(yè)在進行決策時，對于超過企業(yè)承受能力的風險必須加以回避，對風險大的投資方案盡量避免采納，盡可能選擇風險小或無風險的投資方案。二是控制風險。采取防止風險發(fā)生可能性措施，限制其造成的損失程度。三是轉(zhuǎn)移風險。采用某種方式，將風險轉(zhuǎn)移給他人承擔，如辦理投資項目的財產(chǎn)保險，將可能發(fā)生的風險轉(zhuǎn)移給保險企業(yè)。四是分散風險。通過多元化經(jīng)營和籌資方式多樣化來分散風險。
總之，煤炭企業(yè)在項目投資上要追求投資數(shù)量、質(zhì)量和效益的有機統(tǒng)一，注意合理地規(guī)避風險，減少不必要的損失，從而提高企業(yè)的經(jīng)濟效益，促進企業(yè)持續(xù)健康發(fā)展。
作者：尹濤
