企業(yè)財務(wù)分析是指以財務(wù)報表和其他相關(guān)資料為依據(jù)和起點，采用專門的方法,系統(tǒng)的分析和評價企業(yè)的過去、現(xiàn)在的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果及其變動，目的是了解過去、評價現(xiàn)在、預(yù)測未來、幫助各利益關(guān)系人改善決策?，F(xiàn)行的財務(wù)分析體系主要有三種：一是以財務(wù)報表為主體的分析體系；二是以財務(wù)指標為主體的分析體系；三是以財務(wù)要素為主體的分析體系。這三大體系的最大優(yōu)點是主題突出，目標明確，抓住了企業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵指標，評價業(yè)績較為客觀。但是由于企業(yè)運行環(huán)境變化快，需求、目標導(dǎo)向及分析方法的多元化，以及多部門多層次人員參與等因素，導(dǎo)致有些企業(yè)財務(wù)分析存在這樣或那樣的問題。比如，僅重視一些靜態(tài)指標，過于看重生產(chǎn)、銷售等指標，企業(yè)發(fā)展的財務(wù)戰(zhàn)略未得以充分體現(xiàn)，重視財務(wù)指標分析的同時，而忽視了非財務(wù)指標，僅重點分析企業(yè)的內(nèi)部環(huán)境，而忽視企業(yè)的外部環(huán)境分析等。本文提出了目前三大財務(wù)分析體系下的幾種常見的問題及其改進措施，希望對企業(yè)的財務(wù)分析工作有所啟發(fā)。
一、存在的主要問題
1．對財務(wù)分析的認識不足，不知道為誰服務(wù)
在現(xiàn)實財務(wù)工作中，很多企業(yè)財務(wù)人員只知道會計核算，不做財務(wù)分析或者因不了解或不全了解相關(guān)各方對財會工作的需求程度，導(dǎo)致其不清楚財會工作為誰服務(wù)，這些企業(yè)的財務(wù)部門不習(xí)慣與業(yè)務(wù)單位進行對接，習(xí)慣以財務(wù)報表上的數(shù)字單純的進行財務(wù)分析，不清楚財務(wù)分析的“客戶”，不愿意為業(yè)務(wù)部門提供個性化的財務(wù)服務(wù)。財務(wù)分析一種模式走天下、只出一種財務(wù)分析產(chǎn)品，財務(wù)分析報告專業(yè)晦澀，讓人看不懂。
2．重財務(wù)指標分析，而忽視非財務(wù)指標
在財務(wù)分析中，對財務(wù)指標進行分析，特別是對財務(wù)比率的分析，是財務(wù)分析的重要形式。但現(xiàn)行的財務(wù)分析中所應(yīng)用的指標分析存在著一些局限性，非財務(wù)指標的缺失就是一個不容忽視的問題。非財務(wù)指標反映的往往是那些關(guān)系到企業(yè)長遠發(fā)展的關(guān)鍵因素，比如當(dāng)企業(yè)大量的投資于顧客、供應(yīng)商、員工、流程、科技創(chuàng)新等方面后，企業(yè)創(chuàng)造出未來價值時，財務(wù)指標是無法評估企業(yè)績效的。
3．現(xiàn)有的財務(wù)分析不能預(yù)先警示風(fēng)險，指導(dǎo)未來
現(xiàn)有的財務(wù)分析不論是以財務(wù)報表、財務(wù)指標還是財務(wù)要素為基礎(chǔ)進行分析，都是對過去已經(jīng)完成、不變化、有結(jié)果的活動進行財務(wù)分析，未反映未發(fā)生或者未實現(xiàn)的經(jīng)濟活動或有事項的信息，缺少企業(yè)在不同背景情況下的前瞻性分析。因此，現(xiàn)有的財務(wù)分析無法反映企業(yè)未來可能遇到的風(fēng)險，也很難對其現(xiàn)在和未來的經(jīng)濟決策體現(xiàn)實質(zhì)性的參考價值。
4．習(xí)慣使用靜態(tài)分析，缺乏動態(tài)分析。
有些企業(yè)習(xí)慣于用靜態(tài)的思維、靜態(tài)的企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略、靜態(tài)的市場環(huán)境、靜態(tài)的生產(chǎn)經(jīng)營計劃和靜態(tài)的員工需求與能力對企業(yè)進行靜態(tài)的分析。這些企業(yè)很少關(guān)注外部和內(nèi)部的變化，很少動態(tài)地去修正和完善企業(yè)的戰(zhàn)略規(guī)劃，很少調(diào)整行動方案，從而難以做到與時俱進。
5．找不到行業(yè)標桿，不知企業(yè)內(nèi)部優(yōu)劣
由于沒有戰(zhàn)略或戰(zhàn)略不清晰，或戰(zhàn)略沒有轉(zhuǎn)化為可執(zhí)行的標準，有些企業(yè)對外不清晰行業(yè)競爭情況，不找或找不到行業(yè)標桿，不分析或分析不出自身的優(yōu)勢與劣勢，看不到機遇與威脅。對內(nèi)，缺乏走向戰(zhàn)略目標的明確的發(fā)展路線和階段目標，走到哪算哪，甚至不清楚企業(yè)走到了哪一階段。找不到外部標桿的結(jié)果是習(xí)慣于自我比較，習(xí)慣于與本企業(yè)的計劃比，與過去同期比，與前期的環(huán)比等，是計劃和過去存在問題還是當(dāng)前存在問題，不得而知。沒有正確的比較就沒有真正動力，就不能找準正確的方向，找不準方向就不知企業(yè)存亡。
二、改進措施
1．提高財務(wù)報表分析人員的綜合能力和素質(zhì)
不管采用哪種財務(wù)報表的分析方法，人的因素都是最重要的。分析人員的判斷力對得出正確的分析結(jié)論尤為重要。所以，平時要加強對財務(wù)報表分析人員的培訓(xùn)，提高分析人員的綜合素質(zhì)，提高他們對報表指標的解讀與判斷能力，并使他們同時具備會計、財務(wù)、法律、市場營銷、戰(zhàn)略管理和企業(yè)經(jīng)營等方面的知識，熟練掌握現(xiàn)代化的分析方法和分析工具，在實踐中生活中樹立正確的分析理念，逐步培養(yǎng)和提高自己對所分析問題的判斷能力以及綜合數(shù)據(jù)的收集能力和掌握運用能力，可以極大地為企業(yè)管理和決策提供真實可靠的依據(jù)，做出正確的決策。
2．財務(wù)指標和非財務(wù)指標同時并舉，綜合應(yīng)用
非財務(wù)指標反映的往往是那些關(guān)系到企業(yè)長遠發(fā)展的關(guān)鍵因素，因此，通過把財務(wù)和非財務(wù)指標結(jié)合起來加以應(yīng)用，可使整個財務(wù)分析更加全面。把企業(yè)的短期利益和長期發(fā)展結(jié)合起來分析，既避免了企業(yè)的短視行為，也可使企業(yè)得到更加準確的評價，彌補了僅靠財務(wù)指標分析的不足。比如，對企業(yè)銷售盈利能力的評價，通常采用的財務(wù)指標就是銷售毛利率、銷售凈利率和成本利潤率。但是隨著企業(yè)之間競爭的加劇，不僅要考慮“量”的增加，更要著重“質(zhì)”的提高，所以在進行上述財務(wù)指標分析的同時，再綜合一些非財務(wù)指標的分析，如考慮企業(yè)產(chǎn)品的生命周期、市場占有率、產(chǎn)品的服務(wù)與質(zhì)量、在行業(yè)中的競爭地位等，以評估企業(yè)銷售前景和未來的銷售增長潛力將會更加全面。
3．創(chuàng)新財務(wù)分析體系，并建立預(yù)警指標體系
將現(xiàn)行的“財務(wù)報表為主體”的財務(wù)分析系統(tǒng)和“財務(wù)指標為主體”的財務(wù)分析系統(tǒng)進行總結(jié)提煉，創(chuàng)新一些財務(wù)分析內(nèi)容。比如構(gòu)建以現(xiàn)金流為中心的新指標體系，突出目前市場中“現(xiàn)金為王”的資金管理理念，并在此基礎(chǔ)上建立預(yù)警指標體系，以提前發(fā)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營的異常狀況，從源頭上防范企業(yè)風(fēng)險的發(fā)生。筆者建議可以從企業(yè)財務(wù)能力指標、企業(yè)顧客服務(wù)指標、企業(yè)人力資源能力指標、企業(yè)內(nèi)部研發(fā)能力指標等方面建立預(yù)警指標體系。
4．采用多種分析方法全面評價企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果
（1）定量分析與定性分析相結(jié)合
現(xiàn)代企業(yè)都面臨著風(fēng)云突變的國際和國內(nèi)環(huán)境，這些外部環(huán)境對企業(yè)都產(chǎn)生了相當(dāng)大的影響，這些外部環(huán)境很難定量，因此，在對企業(yè)進行內(nèi)部定量分析的同時，還需要對同行業(yè)的發(fā)展趨勢做出定性的判斷，再進一步進行定量分析和判斷。充分發(fā)揮人的豐富經(jīng)驗和量的精密計算兩方面的作用，使分析結(jié)論精確化。
（2）動態(tài)分析和靜態(tài)分析相結(jié)合
企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營業(yè)務(wù)和財務(wù)活動是一個動態(tài)的發(fā)展過程。我們所看到的信息資料，特別是財務(wù)報表資料一般是靜態(tài)的反映過去的情況。因此要注意進行動態(tài)分析，在弄清過去情況的基礎(chǔ)上，分析當(dāng)前經(jīng)營形勢，進而恰當(dāng)預(yù)測企業(yè)未來的發(fā)展趨勢。
（3）個別分析與綜合分析相結(jié)合
財務(wù)分析的指標數(shù)值具有相對性，同一指標在不同的情況下反映不同的問題，甚至?xí)贸鱿喾吹慕Y(jié)論。在進行財務(wù)分析和評價時，單個指標不能說明問題，我們就要對多個相關(guān)聯(lián)的指標進行綜合分析，才能得出正確結(jié)論。比如流動比率、速動比率是反映企業(yè)短期償債能力的指標，但是在企業(yè)季節(jié)性經(jīng)營、銷售不均衡、大量使用分期付款結(jié)算方式、大量的銷售為現(xiàn)銷等情況下，這兩個比率往往不能正確反映企業(yè)短期償債能力，需要和其他財務(wù)分析相結(jié)合。
