一、企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)管理概述
財(cái)務(wù)危機(jī)是指企業(yè)明顯無力按時(shí)償還到期的無爭(zhēng)議的債務(wù)的困難與危機(jī)。對(duì)于財(cái)務(wù)危機(jī)，通常公認(rèn)有兩種確定的方法：一是法律對(duì)企業(yè)破產(chǎn)的定義，企業(yè)破產(chǎn)是用來衡量企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)最常用的標(biāo)準(zhǔn)，也是最準(zhǔn)確和最極端的標(biāo)準(zhǔn)；二是以證券交易所對(duì)持續(xù)虧損、有重大潛在損失或者股價(jià)持續(xù)低于一定水平的上市公司給予特別處理或退市作為標(biāo)準(zhǔn)。財(cái)務(wù)危機(jī)是導(dǎo)致企業(yè)生存危機(jī)的重要因素，因此，需要針對(duì)可能造成財(cái)務(wù)危機(jī)的因素，采取監(jiān)測(cè)和預(yù)防措施，及早防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，控制財(cái)務(wù)危機(jī)。企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)管理本身的意義是危機(jī)出現(xiàn)時(shí)妨礙了正常發(fā)展，但是也相應(yīng)的提供了機(jī)會(huì)，為化解危險(xiǎn)創(chuàng)造了機(jī)遇，隨著社會(huì)中經(jīng)濟(jì)與科技的發(fā)展不斷前進(jìn)，人們看待危機(jī)的觀念有所改變，使解決危機(jī)的管理方式也有所更新。很多企業(yè)在發(fā)展過程中就是正確的利用了“危機(jī)”，才有了現(xiàn)在的發(fā)展?fàn)顩r和發(fā)展規(guī)模。企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)主體是管理組織和管理者個(gè)人，其管理的對(duì)象是財(cái)務(wù)危機(jī)，它是一種經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象，而不是經(jīng)濟(jì)實(shí)體，這使財(cái)務(wù)危機(jī)的管理變成了獨(dú)特的一種均衡游戲。企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)的管理手段是監(jiān)測(cè)、預(yù)控、計(jì)劃、決策和處理，也可稱作是財(cái)務(wù)危機(jī)管理體制的職能。其管理的目的就是避免、減少危機(jī)產(chǎn)生的危害，甚至將危機(jī)轉(zhuǎn)為契機(jī)，改善企業(yè)財(cái)務(wù)狀況，提高企業(yè)財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)能力，推動(dòng)企業(yè)持續(xù)健康發(fā)展。
二、企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)原因分析
（一）企業(yè)本身的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)管理較弱。企業(yè)自身管理能力較差而導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)管理水平較差。影響企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的主要因素為：市場(chǎng)對(duì)企業(yè)產(chǎn)品的需求、企業(yè)產(chǎn)品的銷售價(jià)格、生產(chǎn)資料價(jià)格的穩(wěn)定性、企業(yè)對(duì)產(chǎn)品銷售價(jià)格的調(diào)整能力、單位產(chǎn)品變動(dòng)成本的變化、企業(yè)固定成本總額的高低以及經(jīng)營(yíng)管理者的業(yè)務(wù)素質(zhì)和管理經(jīng)驗(yàn)等。
（二）資金鏈斷裂、現(xiàn)金流不暢。企業(yè)的財(cái)務(wù)管理內(nèi)容主要為盈利與負(fù)債，企業(yè)的運(yùn)行需要資金的支持。債務(wù)是企業(yè)的籌資方式，企業(yè)通過借貸而籌集一定的資金進(jìn)行周轉(zhuǎn)與利用。企業(yè)籌資能力表現(xiàn)在投資和融資的渠道以及風(fēng)險(xiǎn)防范上，如果企業(yè)籌資能力下降，就會(huì)導(dǎo)致資金鏈運(yùn)行的障礙，從而使企業(yè)陷入資金鏈斷裂的境地。企業(yè)發(fā)展過程中，合理的現(xiàn)金流量是維持其正常發(fā)展的基礎(chǔ)，保障企業(yè)的健康發(fā)展需要企業(yè)有適當(dāng)?shù)馁Y本容量和科學(xué)化的財(cái)務(wù)管理結(jié)構(gòu)。企業(yè)在競(jìng)爭(zhēng)激烈的環(huán)境下，生存和發(fā)展中都面臨著危機(jī)，現(xiàn)金流管理是否合理決定著企業(yè)盈利能力的安全和企業(yè)發(fā)展的穩(wěn)定性。
三、企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)管理中需要注意的問題
（一）企業(yè)內(nèi)部人員專業(yè)素質(zhì)與財(cái)務(wù)管控力較差。企業(yè)內(nèi)部造成危機(jī)管理的原因之一就是財(cái)務(wù)管理人員自身素質(zhì)較差，專業(yè)性知識(shí)掌握能力不足，專業(yè)技能欠缺實(shí)際操作經(jīng)驗(yàn)，專業(yè)性較差會(huì)造成財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的更新和維護(hù)出現(xiàn)問題，導(dǎo)致企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)管理的障礙性和滯后性。財(cái)務(wù)人員專業(yè)性欠缺會(huì)導(dǎo)致財(cái)務(wù)管控力下降，直接影響財(cái)務(wù)部門的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)能力，對(duì)財(cái)務(wù)部門的發(fā)展和規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)能力都起到了負(fù)面作用。企業(yè)內(nèi)部的員工能力下降是影響企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)產(chǎn)生的管理因素，加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理人員培訓(xùn)與監(jiān)督是提高企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)能力和增強(qiáng)企業(yè)穩(wěn)定性的主要途徑，筆者認(rèn)為通過提高財(cái)務(wù)人員的專業(yè)化培訓(xùn)可以增強(qiáng)財(cái)務(wù)部門的專業(yè)能力建設(shè)，幫助企業(yè)規(guī)避企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)風(fēng)險(xiǎn)。
（二）財(cái)務(wù)管理的信息化與公開化。企業(yè)內(nèi)部的財(cái)務(wù)管理需要針對(duì)信息做到公開化與電子化信息收錄，將財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)信息完全記錄在電腦中，提高企業(yè)財(cái)務(wù)管理能力和管理效率。財(cái)務(wù)信息化管理中加工成本、劣勢(shì)成本、競(jìng)爭(zhēng)成本、行為約束成本、訴訟成本等信息都沒有全面錄入和管理，沒有健全體制進(jìn)行管理和監(jiān)督。信息化管理是提高效率的管理，而公開化是保障公平競(jìng)爭(zhēng)與企業(yè)內(nèi)部的監(jiān)控能力，如果不重視企業(yè)內(nèi)部的信息化與公開化的協(xié)調(diào)性，將會(huì)造成財(cái)務(wù)管理的失衡，造成監(jiān)控能力下降，使企業(yè)面臨更加嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。
（三）端正管理者危機(jī)管理的態(tài)度。管理者總是會(huì)在企業(yè)遇到財(cái)務(wù)危機(jī)后選擇逃避和逃脫責(zé)任，這種舉動(dòng)是不明智的，會(huì)使企業(yè)內(nèi)部的管理出現(xiàn)漏洞，使企業(yè)抵御財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的能力下降。企業(yè)要樹立一種員工的自我榮譽(yù)感和歸屬感，在危機(jī)管理中可以幫助企業(yè)獲得生存和繼續(xù)發(fā)展的機(jī)會(huì)。而且員工缺乏對(duì)工作的熱誠(chéng)與真誠(chéng)感，在危機(jī)管理中會(huì)導(dǎo)致企業(yè)的危機(jī)拯救變得更加被動(dòng)。
四、企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)管理的創(chuàng)新途徑分析
（一）企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)管理創(chuàng)新預(yù)防機(jī)制分析。
1.危機(jī)預(yù)警機(jī)制。建立財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警機(jī)制的目的是通過對(duì)財(cái)務(wù)危機(jī)風(fēng)險(xiǎn)源、財(cái)務(wù)危機(jī)征兆進(jìn)行不間斷的監(jiān)測(cè)，能在各種信號(hào)顯示財(cái)務(wù)危機(jī)來臨之際及時(shí)向組織發(fā)出警報(bào)，提醒組織對(duì)財(cái)務(wù)危機(jī)采取行動(dòng)，在財(cái)務(wù)危機(jī)發(fā)生之前就縮小其損失范圍和爆發(fā)規(guī)模。主要表現(xiàn)為：第一，財(cái)務(wù)危機(jī)信息的監(jiān)測(cè)，要建立能夠提供真實(shí)可靠信息的信息網(wǎng)絡(luò)，這是財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)的核心。確保將分散、零星的財(cái)務(wù)信息整合為準(zhǔn)確、有用的信息資源，并及時(shí)呈報(bào)給決策層，作為財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警的判斷依據(jù)。第二，財(cái)務(wù)危機(jī)信息的甄別和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，對(duì)監(jiān)測(cè)到的財(cái)務(wù)信息進(jìn)行鑒別、分類和分析，使其更有條理、更突出地反映出財(cái)務(wù)危機(jī)的變化；對(duì)未來可能發(fā)生的財(cái)務(wù)危機(jī)類型及其危害程度做出估計(jì)。預(yù)警機(jī)制中還應(yīng)該包括一套完整的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估管理系統(tǒng)。時(shí)間和資源總是稀缺的，所以，我們需要建立某種形式的優(yōu)先注意權(quán)。通過風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，確認(rèn)全部的財(cái)務(wù)危機(jī)源，并為其排列優(yōu)先等級(jí)，這樣就可以進(jìn)一步考慮如何最好地管理每種財(cái)務(wù)危機(jī)源。
2.財(cái)務(wù)危機(jī)防治機(jī)制。財(cái)務(wù)危機(jī)防治機(jī)制主要是提高不同時(shí)間與空間狀態(tài)下的管理能力和預(yù)防能力，這樣分不同時(shí)空管理可以提高管理效率，加強(qiáng)管理控制能力，提高企業(yè)應(yīng)對(duì)財(cái)務(wù)危機(jī)的能力。其中主要有幾個(gè)過程，分別是：第一，事前防治。事前防治是指財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)以大量的信息為基礎(chǔ)，必然要求強(qiáng)有力的信息管理機(jī)構(gòu)向預(yù)警系統(tǒng)提供全面、正確、及時(shí)的信息。其次，協(xié)調(diào)好企業(yè)內(nèi)部各個(gè)子系統(tǒng)之間的關(guān)系。保障好財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)內(nèi)部管理的科學(xué)性和有效性，提高事中和事后的危機(jī)管理能力，內(nèi)部控制制度是指包括完善的法人制度與內(nèi)部人員管理機(jī)制、明確的企業(yè)內(nèi)部組織建設(shè)責(zé)任職權(quán)制度、企業(yè)運(yùn)營(yíng)流程分析、信息公開化的流程與平臺(tái)管理制度。第二，事中防治。事中防治主要指的是對(duì)財(cái)務(wù)危機(jī)已經(jīng)發(fā)生了，正在發(fā)展過程中的財(cái)務(wù)危機(jī)影響做出反應(yīng)和應(yīng)對(duì)，采取措施管理的過程。事中防治是加強(qiáng)企業(yè)應(yīng)急能力的體現(xiàn)，企業(yè)應(yīng)該針對(duì)危機(jī)啟動(dòng)緊急應(yīng)對(duì)機(jī)制，成立專門的調(diào)查小組，負(fù)責(zé)財(cái)務(wù)危機(jī)控制、處理及損失評(píng)估等工作，強(qiáng)化企業(yè)內(nèi)部溝通，打好信息戰(zhàn)、心理戰(zhàn)。企業(yè)一定要重視內(nèi)部的平衡，還要注意外部的科學(xué)化管理。第三，事后防治。事后防治主要是指針對(duì)財(cái)務(wù)危機(jī)發(fā)生過后的冷處理與善后措施的實(shí)施，防范企業(yè)品牌價(jià)值的下降，防范事后的連鎖反應(yīng)導(dǎo)致企業(yè)更大的損失。
（二）財(cái)務(wù)危機(jī)管理的對(duì)策分析。
1.資產(chǎn)重組。資產(chǎn)重組是指企業(yè)資產(chǎn)的擁有者、控制者與企業(yè)外部的經(jīng)濟(jì)主體進(jìn)行的，對(duì)企業(yè)資產(chǎn)的分布狀態(tài)進(jìn)行重新組合、調(diào)整、配置的過程，或?qū)υO(shè)在企業(yè)資產(chǎn)上的權(quán)利進(jìn)行重新配置的過程。筆者認(rèn)為要進(jìn)行資產(chǎn)重組的創(chuàng)新就是要從我國(guó)的現(xiàn)實(shí)國(guó)情出發(fā)，考慮我國(guó)的現(xiàn)實(shí)問題，并且充分考慮企業(yè)所遇到的困境和障礙，分析企業(yè)的優(yōu)勢(shì)與劣勢(shì)，更好地發(fā)展企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力，擴(kuò)大企業(yè)資產(chǎn)，加強(qiáng)企業(yè)發(fā)展的穩(wěn)定性。資產(chǎn)重組有4個(gè)內(nèi)容主體，分別是：收購兼并、股權(quán)轉(zhuǎn)讓、資產(chǎn)剝離或所擁有股權(quán)出售、資產(chǎn)置換。收購兼并指的是企業(yè)之間利用資產(chǎn)進(jìn)行合并的過程；股權(quán)轉(zhuǎn)讓包括非流通股的劃撥、有償轉(zhuǎn)讓和拍賣等，以及流通股的二級(jí)市場(chǎng)購并；資產(chǎn)剝離或所擁有股權(quán)出售，是指上市公司將企業(yè)資產(chǎn)或所擁有股權(quán)從企業(yè)中分離、出售的行為；資產(chǎn)置換，是指包括上市公司資產(chǎn)（含股權(quán)、債權(quán)等）與公司外部資產(chǎn)或股權(quán)互換的活動(dòng)。
2.債務(wù)重組。債務(wù)重組又稱債務(wù)重整，是指?jìng)鶛?quán)人在債務(wù)人發(fā)生財(cái)務(wù)困難的情況下，債權(quán)人按照其與債務(wù)人達(dá)成的協(xié)議或者法院的裁定作出讓步的事項(xiàng)。債務(wù)重組的主要方式有：第一，以現(xiàn)金（包括庫存現(xiàn)金和銀行存款）資產(chǎn)清償全部或部分債務(wù)。第二，修改負(fù)債條件清償全部或部分債務(wù)，其中包括延長(zhǎng)還款期限、降低利率、免去應(yīng)付未付的利息、減少本金等。第三，債務(wù)人通過發(fā)行權(quán)益性證券清償全部或部分債務(wù)。我國(guó)的企業(yè)債務(wù)重組創(chuàng)新之處是要關(guān)注以發(fā)行權(quán)益性證券用于清償全部或部分債務(wù)，在法律上有一定的限制。債務(wù)重組的創(chuàng)新是要充分掌握債權(quán)人的能力和當(dāng)前債務(wù)環(huán)境的發(fā)展?fàn)顩r，充分考慮如何應(yīng)對(duì)即將到來的發(fā)展趨勢(shì)和問題，進(jìn)行中國(guó)特色化的債務(wù)重組，提高企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力和生命力。S
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