供應鏈金融自從2006年被中國資金管理者沙龍(CTS)發(fā)掘和深入研討后，越來越多的被各大企業(yè)和銀行應用為新興的金融產品，國內各大銀行都已陸續(xù)提出各自相應的解決方案。
供應鏈金融，望文生義，是基于供應鏈基礎上的金融管理。供應鏈是一個完整的商品流通概念，是指從商品的原料到生產到銷售的整個流通過程，能源性企業(yè)，制造型企業(yè)，流通性企業(yè)都有各自的商業(yè)形態(tài),供應商和分銷辦法，所以都有各自的供應鏈解決辦法。
長期以來,中國境內企業(yè)的財務管理是分散化的，金融資源也是相當?shù)姆稚⒒?，以至于無法從集團層面調控整合各方面資源?，F(xiàn)在財務資金集中化的要求越來越高，隨著國內幾個大銀行的上市，銀行等金融資源的整合也變得越來越有可實現(xiàn)性了。
現(xiàn)在市場上提供的很多的供應鏈金融產品大多是以大型著名制造型企業(yè)為核心，向上下游延伸的一種金融服務。因為核心企業(yè)的管理到位，對于銀行來說，風險比較容易控制，因為核心企業(yè)和上下游的固定商業(yè)關系而為那些中小企業(yè)提供金融服務，銀行的風險相對較小，所以也可以給出相對優(yōu)惠的貸款價格。大致的業(yè)務構架可以這樣理解
上圖揭示了現(xiàn)在金融市場上所謂供應鏈金融的基本含義和構成?？梢钥吹竭@種融資方式的效果使更多的金融資源向那些核心的集團性企業(yè)歸集。最初的這個理念是由國外銀行提起來，最初的意圖也是很清楚，通過他們掌握的一些國際頂級客戶，進一步延伸金融服務到國內的一些中小型企業(yè)，因為這些中小企業(yè)如果能夠進入那些國際公司的法眼，成為他們的供應商或分銷商，已經(jīng)是相關領域的佼佼者，但他們的金融生存環(huán)境和商業(yè)價值未見得被足夠開發(fā)，于是外資銀行通過這樣的方式可以較快的進一步輻射國內優(yōu)秀的一些中小型企業(yè)，同時也可以通過這種方式爭取更多國內大型的核心企業(yè)客戶。基本上花旗，匯豐，渣打等銀行都提供這樣的融資服務。
國內銀行的追趕步伐也是相當快的，深發(fā)展，浦發(fā)，民生，工商銀行等都提出了他們自己的供應鏈金融方案。但在實際操作階段還有很多問題：
1，國內集團企業(yè)的資金管理職能沒有得到重視和明確，國家也缺乏相關的專業(yè)知識支持，此類集團資金的專業(yè)化的配置管理缺乏相應專業(yè)人才的打理，很多企業(yè)甚至搞不清資金管理部門和投資部門的區(qū)別，以至于資金的風險性沒有得到很好的重視。對于很多集團性金融方案沒有相關的市場敏感或合理化管理制度，給集團性企業(yè)帶來很多資金鏈上的危險。國內曾經(jīng)倒下的幾個大公司多多少少與他們的資金管理粗放化很有關系。
2，信用環(huán)境復雜。國際上貿易還有國際信用證，國內的貿易反倒不能使用國內信用證，國內貿易很多的使用票據(jù)結算，曾經(jīng)的票據(jù)滿天飛使得央行一度對此措施嚴厲。但現(xiàn)在國內信用證的管理規(guī)范是97年公布的，10年沒有過更新，各個銀行間的人民幣信用證缺乏可實行的模式通開通兌。
3，物流環(huán)境的復雜和混亂。運輸和倉儲的規(guī)范缺乏標準，流通中的物權很難得到相應保證，于是銀行很難做到對流程進行控制，使得風險管理無法得到無縫連接。等等。
在實際操作中，國內的銀行通常會將核心企業(yè)的信用放大10%-20%，用以對供應鏈上的企業(yè)進行更大的授信支持來開發(fā)業(yè)務。但現(xiàn)實的問題是，如果這家大企業(yè)用10家銀行，每家銀行都對他們進行類似授信支持的話，無形間這個核心企業(yè)的信用被擴大了100%-200%，企業(yè)是否能夠應付如此巨大的信用增長?銀行又如何監(jiān)管如此巨大的增長風險?信息化程度還不夠高的中國如何對海量的貿易單據(jù)進行審查和真實性評判?金融風險和道德風險交織在一起如何防范如何規(guī)避?
當然，供應鏈金融還是有其特別的長處的，應該是一個很好的對中小企業(yè)進行融資拓展的方式，相比政府擔保，行政命令，這樣的金融產品通過對核心企業(yè)的風險控制，可以輻射性服務他們的上下游，在一個科學分析的基礎上解決中小型企業(yè)融資難的問題，也可以幫助銀行解決資金過于富裕的問題，善莫大焉。關鍵問題是要建立健全全國性的信用管理體制并完善交易環(huán)節(jié)的金融工具標準化制定工作。
亞橋咨詢自2003年以來一直致力于對于國內企業(yè)集團資金管理知識體系的培育和搭建工作，只有科學的架構起企業(yè)公司治理職能，同時完善了對于資金管理的理解，合理定位和明確分工，才可以很好的發(fā)揮企業(yè)集團卓著的資金管理規(guī)模效應，控制資金風險。本文也許有見解偏頗之處，歡迎有識之士批評指正。
