導讀：資產管理公司與其他金融機構相比，具有化解風險，綜合經營、融合創(chuàng)新的三大優(yōu)勢，因此形成了其作為金融穩(wěn)定器、經濟助推器和創(chuàng)新探索者的三大功能。在支持中小企業(yè)的發(fā)展中，將能夠發(fā)揮不可替代的作用。
從國內的經濟形勢看，中國經濟的增速已經連續(xù)幾個季度下滑，雖然近期國內部分經濟數(shù)據有訪談的跡象，但經濟增長的總體放慢趨勢沒有緩解。穩(wěn)增長、調結構的任務十分艱巨，黨的十八大報告提出要適應國內外經濟形勢的新變化，加快形成新的發(fā)展方式，把推動發(fā)展的立足點轉到提高質量和效益上來，著力激發(fā)各類市場主體發(fā)展新活力。我感覺到在這樣的背景下有兩個問題值得引起我們重點的關注。一是中小企業(yè)的發(fā)展困境難以化解的問題，二是金融服務的空心化的問題。
這里我想結合金融資產管理公司IMC服務中小企業(yè)實踐與思考談幾點看法：
一服務中小企業(yè)是金融服務實體經濟重要的著力點。近年來國際和國內經濟發(fā)展中出現(xiàn)的問題，在很大程度上是虛擬經濟與實體經濟失衡帶來的問題。解決這些問題的關鍵在于發(fā)展實體經濟，著力點在于中小企業(yè)，特別是小微企業(yè)發(fā)展的問題。首先金融服務回歸實體經濟是大勢所趨。金融業(yè)應該順勢而為，金融與實體經濟是一對利益的共同體，實體經濟是金融發(fā)展的基礎，它的健康發(fā)展離不開金融業(yè)持續(xù)保證。金融業(yè)的良性循環(huán)也離不開實體經濟的持續(xù)發(fā)展。據數(shù)據統(tǒng)計，美國虛擬經濟是實體經濟的5.4倍，歐元區(qū)是5.2倍，日本6.5倍，本輪金融危機爆發(fā)后，金融監(jiān)管和治理機構在全球范圍內形成共識，金融服務回歸實體經濟已是大勢所驅。黨的十八大報告明確提出深化技術，健全促進宏觀經濟穩(wěn)定，支持實體經濟發(fā)展的現(xiàn)代金融體系，強調要實行更加有利于實體經濟發(fā)展的政策措施，提高大中型企業(yè)的核心競爭力，支持小微企業(yè)特別是科技型小微企業(yè)的發(fā)展。
其次，中小企業(yè)是實體經濟發(fā)展的根基。中小企業(yè)強，則實體經濟強。據世界銀行統(tǒng)計，在低收入國家，中小企業(yè)的貢獻占GDP60%，提供了70%就業(yè)，中等收入國家中小企業(yè)在GDP的貢獻是70%，提供了95%就業(yè)。而就國內而言，我國的中小企業(yè)貢獻格局基本形成56789，50%以上的稅收，60%以上的GDP，70%以上的產品創(chuàng)新，80%以上的就業(yè)，90%以上的企業(yè)數(shù)量占比。中小企業(yè)是吸收就業(yè)的容納器，技術創(chuàng)新孵化器，社會和諧的穩(wěn)定器，也是實體經濟發(fā)展的根基，只有中小企業(yè)發(fā)展好了，才能做牢實體經濟發(fā)展的基石。
第三中小企業(yè)發(fā)展困境構成了實體經濟的主要問題，也是我們需要振興實體經濟的著力點。中小企業(yè)發(fā)展面臨的困難和挑戰(zhàn)是多方面的，就我國的情況看集中表現(xiàn)在四難三貴，融資、投資、創(chuàng)新、盈利難，用工、用地、用料貴。四難三貴集中表現(xiàn)出來，就是中小企業(yè)的生存難和發(fā)展難的問題。中小企業(yè)作為實體經濟發(fā)展的根基，其生存發(fā)展困境也構成了當前實體經濟發(fā)展面臨的主要問題。從PMI顯示的數(shù)據來看，去年以來，中國的制造業(yè)PMI接近50%的臨界點，其中大眾型企業(yè)的PMI月度數(shù)據大多超過50%的臨界點，而中小企業(yè)大多低于50%，因此必須把中國的中小企業(yè)發(fā)展作為重要的著力點。
資產管理公司在服務中小企業(yè)中獨特的優(yōu)勢和功能。經過多年的商業(yè)化轉型發(fā)展，市場管理公司已成為我國金融體系的重要組成部分。更是服務實體經濟特別是中小企業(yè)發(fā)展的重要力量，以中國長城資產管理公司為例，發(fā)展的基本定位就是成為以資產經營管理為核心，以重點服務中小企業(yè)為特色，以多種綜合金融服務為手段的，現(xiàn)代金融服務企業(yè)。目前國內的四家資產管理公司基本是走綜合化經營的道路，長城公司的定位特點，就是以資產管理為核心，重點服務中小企業(yè)為特色，多種服務為手段。資產管理公司與其他金融機構相比，具有化解風險，綜合經營、融合創(chuàng)新的三大優(yōu)勢，因此形成了其作為金融穩(wěn)定器、經濟助推器和創(chuàng)新探索者的三大功能。在支持中小企業(yè)的發(fā)展中，將能夠發(fā)揮不可替代的作用。
一是化解風險的優(yōu)勢和金融穩(wěn)定器的功能，防范和化解金融風險是IMC的老本行。在過去十多年不良資產的處置中，IMC對不同行業(yè)的企業(yè)成長周期經營特點、金融服務需求等方面都有比較深刻的了解。資產管理公司雖然十幾年來主要是處置政策性不良資產，但在處置過程中通過盡職調查，風險管控化解，多方面的投行手段和多種服務工具形成和積累了豐富的 經驗，今天的資產管理公司之所以能夠轉型成綜合型的金融機構，與十幾年來積累的經驗和吸收、培養(yǎng)的人才是分不開的。在經濟處于下行的周期時，資產管理公司可以充分利用不良資產的收購，管理、處置，金融機構救助、企業(yè)并購，促進風險管理，幫助企業(yè)有效提升抗拒風險的能力。多年來我們與中小企業(yè)打交道，在四大資產管理公司中，第一批收購了205萬戶資產，長城收購了159萬戶，所以跟中小企業(yè)打交道相對多一些。立足提升資產價值，形成了專業(yè)化的風險防范化解基礎。將致力于打造專業(yè)的金融資產服務商的品牌。
二是綜合經營優(yōu)勢和經濟助推器功能。目前IMC已形成了總分公司和母子公司并存，涵蓋各商業(yè)化業(yè)務和多種金融服務平臺的集團化綜合經營體系，在經濟處于上行周期可充分利用多元化綜合服務的手段服務實體企業(yè)，助推經濟發(fā)展，促進我國加快經濟發(fā)展方式的轉變。目前長城設有30個辦事處，四家平臺公司，三大事業(yè)部，針對重點服務中小企業(yè)我們構建了融資征信、融資擔保、融資租賃、融資咨詢、股權投資等五大支柱，為主體服務中小企業(yè)的業(yè)務體系。將全力為中小企業(yè)提供一站式、全生命周期的綜合服務，全力打造優(yōu)秀的中小企業(yè)服務商。單一的融資機構，比如銀行，只能為中小企業(yè)提供單一的融資服務。而資產管理公司，可以提供從投資、融資、發(fā)債一系列的服務，特別是提供一些共擔風險，共同成長的階段性的服務。
三是融合創(chuàng)新優(yōu)勢和創(chuàng)新探索功能，IMC的功能與優(yōu)勢特點決定其無論處于何種經濟周期均能有效發(fā)揮服務的特點，在此過程中IMC可以把專業(yè)的防范技術和綜合化的多元服務手段有機結合起來，積極探索和推動各類業(yè)務和產品的融合創(chuàng)新，以長城為例就將遠期的不良資產收購，財務顧問和中小企業(yè)融資服務相結合，為中小企業(yè)向銀行貸款，發(fā)行票具和債權等，推出了三款征信產品，取得了良好的效果和效益。目前我們正在研發(fā)科技型中小企業(yè)融資產品，支持科技型小微企業(yè)的發(fā)展。擬形成了服務中小企業(yè)的產品系列組合，加以推廣。
資產管理公司服務中小企業(yè)實現(xiàn)共贏發(fā)展的前景是十分廣闊的。長城公司選擇與中小企業(yè)為重點的服務對象，既考慮了IMC獨特的優(yōu)勢和功能特點，更看重了IMC與中小企業(yè)共贏發(fā)展的廣闊前景，雖然當前中小企業(yè)在發(fā)展中面臨著很多的困境，但在我國經濟發(fā)展中最具活力和成長性的板塊，其未來的發(fā)展?jié)摿Αl(fā)展空間，金融服務需求都是很大的，長城公司以信譽報國，打造百年老店為理念，愿意與我國的中小企業(yè)共贏發(fā)展，共同成長。
對此關鍵是正確認識、處理好三個關系，一是小與大的關系，任何大企業(yè)都是由中小企業(yè)成長起來的。作為金融機構在戰(zhàn)略有兩種選擇，一是為大企業(yè)錦上添花，一是為小企業(yè)雪中送炭，前者看風險低，利潤大，但大企業(yè)潛力小，又處于紅海競爭。后者風險大，利潤低，但中小企業(yè)潛力大，又是藍海。我們?yōu)橹行∑髽I(yè)提供綜合金融服務，把具有良好前景性，符合國家產業(yè)政策的中小企業(yè)挑選出來，培育他們不斷做大做強做優(yōu)，在此過程中實現(xiàn)共贏發(fā)展。近年來長城公司利用對中小企業(yè)的集合債、集合票據的征信和中小企業(yè)的財務顧問等中間業(yè)務手段，為湖南、江西、湖北、近20個省的融資提供中間服務。三是當前與長遠的關系，為中小企業(yè)提供金融服務，當前和短期效益都是比較低的，我們給中小企業(yè)一系列的優(yōu)惠政策，對有成長性好，前景可控的，費率控制在比較合理的費用，對涉及到“十二五”重點發(fā)展的行業(yè)、小微企業(yè)特別是科技型小微企業(yè)，費率進一步優(yōu)惠，以減輕中小企業(yè)的融資成本負擔，運用階段性的財富投資手段，支持增長，與其共擔風險，共同發(fā)展。另外我們還運用擔保租賃等多種手段支持中小企業(yè)的發(fā)展。
各位嘉賓、各位朋友，北京金融博覽會是展示金融業(yè)科技發(fā)展成果，交流金融業(yè)服務發(fā)展經驗的國際性的交流平臺，長城公司愿與社會各界共同攜手，認真貫徹落實黨的十八大精神，以服務實體經濟發(fā)展為己任，以支持中小企業(yè)發(fā)展為著力點，為我國加快轉變經濟發(fā)展方式，促進經濟、社會繁榮做出積極的貢獻。
