一、耗散結(jié)構(gòu)理論及其在財務(wù)風(fēng)險中的運用
(一)耗散結(jié)構(gòu)的理論剖析耗散結(jié)構(gòu)是指―個遠離平衡態(tài)的開放系統(tǒng)，通過不斷與外界交換物質(zhì)、能量和信息，在外界條件變化達到某一特定閾值時，通過漲落發(fā)生突變，使系統(tǒng)從原有的無序的混亂狀態(tài)轉(zhuǎn)變?yōu)橐环N在時間、空間或功能上的新的有序狀態(tài)結(jié)構(gòu)。耗散結(jié)構(gòu)承認熵總是在不斷增加，但整個世界是處在一個開放的環(huán)境下，任何系統(tǒng)都會和外界環(huán)境進行物質(zhì)和能量交換，因此，熵的變化還要受到外部環(huán)境的影響。他認為，總熵變ds是由兩個部分構(gòu)成的：ds=de+dis。其中，des稱為熵流，是由體系與環(huán)境之間交換物質(zhì)、能量和信息引起的，它的正負是由開放體系的性質(zhì)、條件不同決定的。而dis稱為熵產(chǎn)生，是由體系內(nèi)部自發(fā)的不可逆過程產(chǎn)生的，它永遠不會為負值，即dis≥0。系統(tǒng)內(nèi)外的熵交換范式如圖1所示。若內(nèi)部發(fā)生可逆變化時，dis=0；若內(nèi)部自發(fā)不可逆變化時，dis＞0。因此，當(dāng)系統(tǒng)從外部引入了負熵流des時，就可以抵消內(nèi)部熵ids的增加，從而避免無序狀態(tài)發(fā)生甚至到達新的有序狀態(tài)。
(二)耗散結(jié)構(gòu)理論在財務(wù)風(fēng)險中的運用耗散結(jié)構(gòu)理論在各個領(lǐng)域都得到了廣泛的運用。目前，經(jīng)濟領(lǐng)域根據(jù)耗散結(jié)構(gòu)提出的熵理論，引入了信息熵與管理熵的概念。信息熵用來表示系統(tǒng)信息量的大小，系統(tǒng)不確定性程度高其所包含的信息量就少。管理熵是在企業(yè)管理系統(tǒng)中，管理信息流在各個管理對象發(fā)生的阻力、紊流、無序及損失。同時，耗散結(jié)構(gòu)的系統(tǒng)發(fā)展觀也被運用到企業(yè)管理和區(qū)域經(jīng)濟理論的研究之中。企業(yè)系統(tǒng)是一個耗散結(jié)構(gòu)體，企業(yè)的生存與發(fā)展要遵循開放非平衡的原則，積極從外部引入先進的技術(shù)和思想，在業(yè)務(wù)經(jīng)營上體現(xiàn)重點，采用差別化、層次化的人力資源管理，適時地改革創(chuàng)新實現(xiàn)企業(yè)質(zhì)的飛躍。在企業(yè)的兼并與重組上同樣要做好協(xié)調(diào)工作，避免企業(yè)在重新組合后無序狀態(tài)的上升。因此，耗散結(jié)構(gòu)理論在許多學(xué)科中的應(yīng)用及其科學(xué)方法論的啟示已成為不可否認的事實，筆者認為它對財務(wù)風(fēng)險管理的研究也有很大的意義。
企業(yè)財務(wù)風(fēng)險是指在各項財務(wù)活動過程中，由于各種難以預(yù)料或控制的因素影響，財務(wù)狀況具有不確定性，從而使企業(yè)有蒙受損失的可能。企業(yè)財務(wù)是一個開放的非平衡系統(tǒng)，存在著非線形的漲落，它滿足耗散結(jié)構(gòu)的形成條件，是一個耗散結(jié)構(gòu)體。企業(yè)財務(wù)的正常經(jīng)營狀態(tài)是該耗散結(jié)構(gòu)體處于有序狀態(tài)的表現(xiàn)，在其生存和發(fā)展過程中，不可避免地會受到來自內(nèi)部和外部各種不利因素的影響，可能威脅到企業(yè)財務(wù)的正?；顒樱档推髽I(yè)財務(wù)的運行效率，甚至使企業(yè)財務(wù)失去部分或全部功能，發(fā)生企業(yè)財務(wù)風(fēng)險。因此?？梢哉f企業(yè)財務(wù)風(fēng)險是企業(yè)財務(wù)系統(tǒng)從有序狀態(tài)最終發(fā)展到無序狀態(tài)的表現(xiàn)形式。而耗散結(jié)構(gòu)理論的系統(tǒng)發(fā)展觀主要探討的是耗散結(jié)構(gòu)系統(tǒng)如何從無序走向有序的過程，因而，運用耗散結(jié)構(gòu)理論研究企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的形成機理具有可行性。
二、企業(yè)財務(wù)系統(tǒng)的耗散結(jié)構(gòu)分析
(一)企業(yè)財務(wù)系統(tǒng)是一個開放系統(tǒng)企業(yè)系統(tǒng)是一個包含大量元素的開放系統(tǒng)。在市場經(jīng)濟條件下的每一個企業(yè)都是一個開放系統(tǒng)，不斷地與外界環(huán)境進行物質(zhì)、能量和信息交換。對于一個企業(yè)而言，最基本的就是“投入――產(chǎn)出”，一方面是原材料的購進，能源的持續(xù)輸入，另一方面通過加工后形成產(chǎn)品，在市場上盡快地銷售以使資金很快的回收。這是企業(yè)和外界環(huán)境之間物質(zhì)能量的交換。在企業(yè)系統(tǒng)與外界環(huán)境進行物質(zhì)、能量和信息交換的同時，必然伴隨著財務(wù)信息的輸入與輸出。因此，企業(yè)財務(wù)系統(tǒng)作為企業(yè)系統(tǒng)的一個核心子系統(tǒng)，同樣也是一個開放系統(tǒng)。
(二)財務(wù)系統(tǒng)處于遠離平衡態(tài)企業(yè)的財務(wù)系統(tǒng)涉及許多不同的利益相關(guān)者，這些利益相關(guān)者由于各自所擁有的資源不同、信息不同，因而對企業(yè)就有不同的期望。由于這些利益相關(guān)者力量對比的不同，企業(yè)的財務(wù)系統(tǒng)在一定的時間和空間條件下，只能滿足個別的利益相關(guān)者的要求，而且程度也是不同的，不可能達到滿足所有利益相關(guān)者期望的平衡狀態(tài)。因此，財務(wù)系統(tǒng)永遠都是處于利益相關(guān)者利益沖突中的非平衡態(tài)。
(三)財務(wù)系統(tǒng)中存在著非線性作用機制企業(yè)的籌資、投資和股利分配決策都不是孤立的，它們之間是相互聯(lián)系、相互制約的，通過相互之間的藕合顯示出整合效應(yīng)，而不僅僅是簡單的線性疊加，保證了企業(yè)目標(biāo)和財務(wù)目標(biāo)的實現(xiàn)。從財務(wù)關(guān)系來看，財務(wù)系統(tǒng)的利益相關(guān)者之間也存在著非線性相互作用。財務(wù)系統(tǒng)能否實現(xiàn)既定目標(biāo)，取決于其利益相關(guān)者之間的博弈。在這種博弈中。利益相關(guān)者既相互聯(lián)系又相互制約，顯示出一種整合效應(yīng)，決定著企業(yè)財務(wù)的目標(biāo)、政策與策略。財務(wù)系統(tǒng)中的這種內(nèi)部各要素之間的非線性作用機制正是財務(wù)耗散結(jié)構(gòu)形成的內(nèi)在機理。
(四)財務(wù)活動存在有規(guī)律的波動和無規(guī)律的隨機擾動企業(yè)發(fā)展呈現(xiàn)一定的規(guī)律性，與此相適應(yīng)。企業(yè)的財務(wù)活動也呈現(xiàn)出有規(guī)律的波動。這種有規(guī)律的波動表面看來是一種良好的現(xiàn)象，但時間長了，企業(yè)就會墨守成規(guī)，失去創(chuàng)新的動力，從而抑制企業(yè)發(fā)展。所以，財務(wù)系統(tǒng)出現(xiàn)無規(guī)律的隨機擾動反而是一件好事。這種無規(guī)律的隨機擾動可能是企業(yè)管理創(chuàng)新所引起的，也可能是由技術(shù)變革所引起的。不管怎樣，都會使企業(yè)財務(wù)系統(tǒng)脫離原來的狀態(tài)或運行軌道，而且如果創(chuàng)新或變革的影響通過財務(wù)系統(tǒng)的內(nèi)部機制被逐漸反饋放大，就會形成一種“巨漲落”，使企業(yè)財務(wù)系統(tǒng)的結(jié)構(gòu)發(fā)生質(zhì)的改變，從僵死的平衡躍遷到一種新的有序狀態(tài)，也即耗散結(jié)構(gòu)的出現(xiàn)。
三、企業(yè)三維財務(wù)風(fēng)險機理分析
(一)界殼論視角下的企業(yè)財務(wù)系統(tǒng)三維結(jié)構(gòu)特性本文將界殼論思想引入耗散結(jié)構(gòu)理論中，從而為企業(yè)三維財務(wù)風(fēng)險找到了理論基石。界殼論認為系統(tǒng)是由若干相互作用的部分組成的復(fù)合體，與系統(tǒng)相鄰并與之依附的部分稱為環(huán)境或者外界，分隔系統(tǒng)與環(huán)境的叫系統(tǒng)的周界。無論從系統(tǒng)向環(huán)境，或是從環(huán)境向系統(tǒng)的物質(zhì)、能量、信息的傳輸，都必須經(jīng)過這一周界。如果系統(tǒng)的周界具有衛(wèi)護系統(tǒng)生存發(fā)展和促進系統(tǒng)與環(huán)境間物質(zhì)、能量、信息交換的作用，則這樣的周界稱之為界殼。從結(jié)構(gòu)上講，界殼由界壁(w)和界門或通道(P)組成。界壁起著衛(wèi)護系統(tǒng)和環(huán)境的生存與發(fā)展的作用，或者說限制系統(tǒng)內(nèi)和環(huán)境間物質(zhì)、能量的任意交換，保持系統(tǒng)的相對穩(wěn)定性；界門(P)是指系統(tǒng)和環(huán)境間物質(zhì)、能量和信息的交換通道。界殼結(jié)構(gòu)示意圖如圖2所示。
企業(yè)利益相關(guān)者是指那些向企業(yè)貢獻了專用性物質(zhì)資本、人力資本、市場資本或社會公共資本的組織或個人，如股東、經(jīng)營者、債權(quán)人、員工、政府、社區(qū)等。利益相關(guān)者是企業(yè)生存和發(fā)展的基本保障，具備了成為企業(yè)界殼的基本特性：(1)利益相關(guān)者具備界殼的普遍性。利益相關(guān)者存在于企業(yè)系統(tǒng)中，作為企業(yè)系統(tǒng)不可缺少
的組成部分，只要企業(yè)存在，利益相關(guān)者就一定存在。(2)利益相關(guān)者具備了界殼的空間特性。利益相關(guān)者位于企業(yè)系統(tǒng)的周界，是與外部環(huán)境鄰接的系統(tǒng)外圍部分，處于系統(tǒng)的特殊位置上，這就決定了它的特殊性。(3)利益相關(guān)者具備了界殼的約束性。由于利益相關(guān)者存在，不管由外部環(huán)境到企業(yè)系統(tǒng)或企業(yè)系統(tǒng)到外部環(huán)境都必須經(jīng)過利益相關(guān)者這一界殼，通過利益相關(guān)者來衛(wèi)護企業(yè)系統(tǒng)。外部環(huán)境并不是直接影響企業(yè)財務(wù)狀況的，而是通過影響利益相關(guān)者，進而影響企業(yè)的經(jīng)營狀況，最終導(dǎo)致企業(yè)的財務(wù)狀況出現(xiàn)周期性波動。(4)利益相關(guān)者具備了界殼的中介性。企業(yè)財務(wù)系統(tǒng)與外界物質(zhì)、能量和信息的交換都要通過利益相關(guān)者才能實現(xiàn)，這就使利益相關(guān)者具有了界殼的中介性。因此，利益相關(guān)者滿足系統(tǒng)界殼的形成條件，是一個企業(yè)財務(wù)系統(tǒng)的界殼。
根據(jù)耗散結(jié)構(gòu)和界殼論的分析，企業(yè)財務(wù)系統(tǒng)是一個包括系統(tǒng)內(nèi)部、系統(tǒng)外部環(huán)境以及利益相關(guān)者界殼的三維結(jié)構(gòu)(如圖3)。
(二)企業(yè)三維財務(wù)風(fēng)險的形成機理既然企業(yè)財務(wù)是一個三維結(jié)構(gòu)系統(tǒng)，那么企業(yè)財務(wù)風(fēng)險因素就具有三維特性(如圖4)。
(1)企業(yè)內(nèi)在的脆弱性導(dǎo)致內(nèi)部熵增是企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的根源。在任何系統(tǒng)的內(nèi)部，能量始終在不斷退化，無效能量逐漸增大，即熵總是朝著增大的方向運行(dis≥0)，系統(tǒng)混沌狀態(tài)不斷上升。因此，內(nèi)部熵的增加是系統(tǒng)最終走向無序狀態(tài)的根源。在企業(yè)財務(wù)系統(tǒng)中，內(nèi)部熵的增加主要是由其企業(yè)內(nèi)在的脆弱性引起的，這種企業(yè)內(nèi)在缺陷是伴隨著企業(yè)的產(chǎn)生而產(chǎn)生，并不能依靠自身的發(fā)展完全消除，而只能暫時利用良好的經(jīng)營業(yè)績來掩蓋，而外界的一切因素也都只是激化這種內(nèi)在的脆弱性，通過其放大顯現(xiàn)而最終導(dǎo)致企業(yè)財務(wù)危機。因此，可以說企業(yè)內(nèi)在的脆弱性是企業(yè)財務(wù)風(fēng)險發(fā)生的根源。
(2)企業(yè)外部環(huán)境的不確定性引入正熵流是企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的外部條件。從耗散結(jié)構(gòu)理論可知，當(dāng)系統(tǒng)處于開放的非平衡態(tài)時，可以從外部引入熵流des抵消內(nèi)部熵dis的增加，des可以為正也可以為負，因此能使系統(tǒng)無序狀態(tài)顯現(xiàn)出來即ds=de+dis＞0，有兩種可能：第一，當(dāng)des≥0時，反而會加速系統(tǒng)的無序；第二，當(dāng)des≤0，若｜des｜＞dis，便可以抵消內(nèi)部熵的增加，但能否避免系統(tǒng)的無序就只取決于它相對內(nèi)部熵增加的大小，如果負熵流不夠大，不能完全抵消內(nèi)部熵的增加，這樣只能減緩系統(tǒng)走向無序的速度。無論從外部環(huán)境引入的是正熵流還是負熵流不足，隨著時間的推移，都會漸漸通過激化固有的企業(yè)財務(wù)內(nèi)在脆弱性，使企業(yè)財務(wù)風(fēng)險顯現(xiàn)出來。
(3)利益相關(guān)者作為企業(yè)財務(wù)系統(tǒng)的界殼，不能有效地限制系統(tǒng)內(nèi)和環(huán)境間物質(zhì)、能量的任意交換，導(dǎo)致外部環(huán)境正熵的大量流入，加速了財務(wù)系統(tǒng)的不確定性；或者未能積極促進系統(tǒng)和環(huán)境間物質(zhì)、能量和信息的交換。導(dǎo)致外界引入的負熵不足以抵消內(nèi)部負熵的增加。利益相關(guān)者決定著外部環(huán)境對系統(tǒng)內(nèi)部的影響程度，即熵流的大小。企業(yè)和利益相關(guān)者的沖突性導(dǎo)致了利益相關(guān)者界殼功能的降低，加劇了企業(yè)財務(wù)狀況的無序化。企業(yè)只有達到與客戶利益上的共鳴和協(xié)同，才能贏得利益相關(guān)者的信賴，才能有效抵御外部環(huán)境變遷所帶來的企業(yè)財務(wù)危機。否則，當(dāng)外部環(huán)境惡化，系統(tǒng)外部產(chǎn)生正熵流。會導(dǎo)致供應(yīng)商原材料的價格上漲，顧客的購買能力下降，投資者的投資意愿低迷，債權(quán)人的貸款利率和政府的稅率上調(diào)；或者，當(dāng)外部環(huán)境良好時，由于利益相關(guān)者和企業(yè)間的利益沖突，減少了這種負熵流的流入，從而影響到企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營狀況，最終導(dǎo)致財務(wù)風(fēng)險的產(chǎn)生。
因此，企業(yè)財務(wù)系統(tǒng)內(nèi)部的熵增加是由于企業(yè)內(nèi)部脆弱性引起的，企業(yè)財務(wù)外部的熵流是由企業(yè)外部環(huán)境的不確定性決定的，最后，利益相關(guān)者在企業(yè)財務(wù)風(fēng)險中起到關(guān)鍵作用。企業(yè)與利益相關(guān)者之間的利益沖突性，導(dǎo)致了利益相關(guān)者界殼功能的降低，加速了財務(wù)系統(tǒng)的不確定性。
根據(jù)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險形成的機理，本文把企業(yè)內(nèi)部脆弱性引起的財務(wù)風(fēng)險定義為財務(wù)資源配置風(fēng)險，把企業(yè)外部環(huán)境的不確定性引起的財務(wù)風(fēng)險定義為財務(wù)環(huán)境適應(yīng)風(fēng)險，把企業(yè)利益相關(guān)者沖突性引起的財務(wù)風(fēng)險定義為財務(wù)利益協(xié)同風(fēng)險。當(dāng)然，導(dǎo)致企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的三個因素和企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的三個維度之間并不具有直接相關(guān)性，它們之間相互影響，共同作用于企業(yè)的三維財務(wù)風(fēng)險(如圖5)。
耗散結(jié)構(gòu)理論試圖把必要性與偶然性、生物學(xué)和物理學(xué)、自然科學(xué)與人文科學(xué)重新結(jié)合在一起，是當(dāng)今科學(xué)歷史性轉(zhuǎn)折的一個標(biāo)志。它體現(xiàn)了唯物辯證法的基本特征。本文從耗散結(jié)構(gòu)的視角分析企業(yè)三維財務(wù)風(fēng)險的形成機理具有很重要的方法論意義。
