企業(yè)；投資管理；風(fēng)險(xiǎn)控制
投資是企業(yè)把資金投到自己認(rèn)為發(fā)展前景好、增值潛力大、預(yù)期收益高、風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)小地方，以期獲得更多的收入與資產(chǎn)的行為。
一、企業(yè)投資管理
?。ㄒ唬┩顿Y決策程序
1、制定企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略，確定企業(yè)的發(fā)展方向和投資策略；
2、投資信息的跟蹤、考察，進(jìn)行機(jī)會(huì)研究，提出投資項(xiàng)目建議書(shū)：該階段主要進(jìn)行投資項(xiàng)目設(shè)想，鑒別投資方向，尋找投資機(jī)會(huì)，提出投資項(xiàng)目建議書(shū)。投資項(xiàng)目建議書(shū)應(yīng)包括投資項(xiàng)目提出的必要性與依據(jù)，投資方案、投資規(guī)模、投資地點(diǎn)的初步設(shè)想，投資估算和資金籌措的設(shè)想及貸款償還能力測(cè)算，投資項(xiàng)目投資進(jìn)度設(shè)想，經(jīng)濟(jì)效益的初步測(cè)算及社會(huì)效益的相關(guān)影響。
3、對(duì)投資項(xiàng)目立項(xiàng)，進(jìn)行投資項(xiàng)目的初步可行性研究：對(duì)投資項(xiàng)目明確進(jìn)行專題輔助研究，廣泛分析、篩選方案，確定項(xiàng)目的初步可行性。編制初步可行性研究報(bào)告的目的是確定是否有必要進(jìn)行下一步的詳細(xì)可行性研究。
4、投資可行性研究，對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行深入細(xì)致的技術(shù)經(jīng)濟(jì)論證，重點(diǎn)對(duì)財(cái)務(wù)效益、經(jīng)濟(jì)效益和投資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)價(jià)分析，作多方案比較，提出結(jié)論性建議，確定的項(xiàng)目的可行性，作為項(xiàng)目投資決策的基礎(chǔ)和重要依據(jù)。
?。ǘ┩顿Y項(xiàng)目評(píng)估
評(píng)估投資項(xiàng)目的方法通常有三種，即成本法、市場(chǎng)法和收益法。一般新的投資項(xiàng)目常用收益法，而收購(gòu)一個(gè)已有項(xiàng)目，這三種方法都可以使用。
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與被投資方簽訂的投資合同或協(xié)議，要根據(jù)批準(zhǔn)的投資方案，對(duì)雙方權(quán)利義務(wù)和違約責(zé)任及出資時(shí)間、金額、方式、等內(nèi)容要明確清楚，最后根據(jù)審批后的權(quán)限和程序?qū)ν顿Y合同或協(xié)議進(jìn)行履行。
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對(duì)投資項(xiàng)目要指定專門(mén)機(jī)構(gòu)和人員進(jìn)行跟蹤管理，關(guān)注被投資方財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果、現(xiàn)金流量情況，對(duì)投資方經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)告等相關(guān)資料進(jìn)行及時(shí)收集，定期組織投資效益分析，并及時(shí)報(bào)告并妥善處理發(fā)現(xiàn)的異常情況。
?。ㄎ澹?huì)計(jì)控制
根據(jù)對(duì)被投資方的影響程度，妥善保管投資合同或協(xié)議、出資證明等資料，建立投資管理臺(tái)賬，對(duì)投資對(duì)象、金額、期限、收益等事項(xiàng)進(jìn)行詳細(xì)記錄，合理確定投資會(huì)計(jì)決策。根據(jù)國(guó)家會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制度規(guī)定，對(duì)于被投資方出現(xiàn)財(cái)務(wù)狀況惡化等情形的，企業(yè)財(cái)會(huì)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)合理計(jì)提減值準(zhǔn)備，確認(rèn)減值損失。
?。┩顿Y處置
重視投資到期本金的回收，明確規(guī)定投資收回、轉(zhuǎn)讓、核銷等程序，加強(qiáng)投資收回和處置環(huán)節(jié)的控制。轉(zhuǎn)讓投資應(yīng)先確定轉(zhuǎn)讓價(jià)格，可委托具有相應(yīng)資質(zhì)的專門(mén)機(jī)構(gòu)進(jìn)行評(píng)估，在報(bào)授權(quán)批準(zhǔn)部門(mén)批準(zhǔn)，不能收回投資的法律文書(shū)和相關(guān)證明文件是核銷投資應(yīng)當(dāng)取得。
二、投資風(fēng)險(xiǎn)控制
風(fēng)險(xiǎn)是在一定條件下和一定時(shí)期內(nèi)可能發(fā)生的各種結(jié)果的變動(dòng)程度。包括戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、管理風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)等。發(fā)現(xiàn)和了解組織中風(fēng)險(xiǎn)的各個(gè)方面，通過(guò)付諸明智的行動(dòng)幫助組織實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略目標(biāo)，減少失敗的可能并降低不確定性對(duì)經(jīng)營(yíng)成果影響的整個(gè)過(guò)程。風(fēng)險(xiǎn)可能帶來(lái)超出預(yù)期的收益，也能帶來(lái)超出預(yù)期的損失，風(fēng)險(xiǎn)越大，收益率越高，風(fēng)險(xiǎn)越小，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)越激烈，收益率也越低，風(fēng)險(xiǎn)和收益的關(guān)系是市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的結(jié)果。
風(fēng)險(xiǎn)控制是投資管理的重要組成部分，有效防范和化解投資風(fēng)險(xiǎn)是切實(shí)保護(hù)投資者利益、維護(hù)股東合法權(quán)益的重要舉措。為避免在風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生，作為管理者應(yīng)把可能的損失控制在一定的范圍內(nèi)，或采取各種措施減小風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生，或者減少風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生時(shí)造成的損失，以避免帶來(lái)的難以承擔(dān)的損失。
風(fēng)險(xiǎn)回避、損失控制、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移和風(fēng)險(xiǎn)保留是風(fēng)險(xiǎn)控制有四種基本方法。
決策風(fēng)險(xiǎn)控制的首要工作是項(xiàng)目評(píng)價(jià)，決策風(fēng)險(xiǎn)是指風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目因決策失誤而帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。很多風(fēng)險(xiǎn)投資都出現(xiàn)了嚴(yán)重虧損是我國(guó)目前存在的普遍現(xiàn)狀，這很大程度上是由投資決策失誤所造成的，是投資項(xiàng)目本身出現(xiàn)的不足。由于投資大、科技含量高和產(chǎn)品更新快是風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目本身具有的特點(diǎn)，決策一旦出現(xiàn)失誤將會(huì)直接導(dǎo)致項(xiàng)目的徹底失敗，因此，決策這一行為顯得特別重要。
投資決策的重要階段是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目進(jìn)行價(jià)值評(píng)估。風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目所具有的風(fēng)險(xiǎn)和不確定性遠(yuǎn)高于傳統(tǒng)項(xiàng)目，因此在進(jìn)行價(jià)值評(píng)估的過(guò)程中，進(jìn)行決策若僅依靠風(fēng)險(xiǎn)投資專家的直覺(jué)和市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)，那么評(píng)估的結(jié)果會(huì)具有片面性。進(jìn)行決策的關(guān)鍵所在是如何從模擬風(fēng)險(xiǎn)的角度對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)測(cè)，并測(cè)出其價(jià)值范圍。
項(xiàng)目的實(shí)施是一個(gè)連續(xù)的過(guò)程，企業(yè)管理信息系統(tǒng)的一個(gè)新的領(lǐng)域是建立有效的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)。源于項(xiàng)目的計(jì)劃、組織、領(lǐng)導(dǎo)和決策，每個(gè)企業(yè)的運(yùn)營(yíng)都需要信息，而且一切都需要以信息的分析為基礎(chǔ)。同時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)的來(lái)源具有不確定性，管理者和決策者可以助風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)準(zhǔn)確的發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)并及時(shí)協(xié)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)管理活動(dòng)，并根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)控制的有效報(bào)告制定計(jì)劃，組織未來(lái)的活動(dòng)，以此保證項(xiàng)目階段目標(biāo)最大程度的實(shí)現(xiàn)。
投資組合中的種類越多，其總體風(fēng)險(xiǎn)也就越小，構(gòu)建投資組合的目標(biāo)是選擇不相關(guān)的各個(gè)種類。從而通過(guò)多元化的投資經(jīng)營(yíng)策略，來(lái)實(shí)現(xiàn)企業(yè)未來(lái)的增長(zhǎng)。
同時(shí)企業(yè)要嚴(yán)密防范資金鏈斷裂的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)的戰(zhàn)略目標(biāo)是生存、發(fā)展、獲利，獲利是企業(yè)的根本目標(biāo)，但企業(yè)面對(duì)更多的卻是發(fā)展與生存問(wèn)題，解決不好生存問(wèn)題、發(fā)展問(wèn)題，一個(gè)企業(yè)就不可能獲利。企業(yè)終極目標(biāo)是獲利，企業(yè)在面臨生存問(wèn)題中最大風(fēng)險(xiǎn)因素是現(xiàn)金流，所以企業(yè)在生存階段、發(fā)展階段、獲利階段都要重視現(xiàn)金流。企業(yè)在發(fā)展的不同階段，其管理的現(xiàn)金流的重點(diǎn)應(yīng)當(dāng)有所區(qū)別，要突出重點(diǎn)，不可一視同仁，同時(shí)還要注意不同類別的現(xiàn)金流之間的轉(zhuǎn)化，不同的現(xiàn)金流之間可以進(jìn)行轉(zhuǎn)化，并且轉(zhuǎn)化之間還可以幫助企業(yè)來(lái)規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
綜上所述，結(jié)合我國(guó)企業(yè)的現(xiàn)狀，投資管理及風(fēng)險(xiǎn)控制的目的均在與降低企業(yè)的投資風(fēng)險(xiǎn)，取得利益的最大化。
