一、盈余管理概念及分類
（一）盈余管理的概念
盈余管理，無(wú)論是在會(huì)計(jì)理論界還是在會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)界都是一個(gè)受到廣泛研究和關(guān)注的話題，其理論發(fā)展不斷完善。應(yīng)計(jì)盈余管理是當(dāng)前國(guó)內(nèi)研究的主要方面，是指公司管理者在會(huì)計(jì)信息加工過(guò)程中通過(guò)對(duì)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的運(yùn)用以掩蓋其真實(shí)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的行為。而真實(shí)盈余管理則是管理者直接通過(guò)構(gòu)造真實(shí)交易活動(dòng)或者控制交易具體發(fā)生時(shí)點(diǎn)制造盈余管理。本文旨在突破只研究應(yīng)計(jì)盈余管理的桎梏，加入真實(shí)盈余管理的研究，并且通過(guò)二者的對(duì)比，從博弈論的視角深入認(rèn)識(shí)應(yīng)計(jì)盈余管理和真實(shí)盈余管理二者的異同。
二、盈余管理博弈分析
（一）相同動(dòng)機(jī)―基于委托代理理論的管理層利益最大化
博弈論表明，博弈各方在博弈過(guò)程中可能會(huì)達(dá)成一定的協(xié)議，而協(xié)議被遵守的前提是：遵守協(xié)議的收益大于破壞協(xié)議的收益，或者破壞協(xié)議的損失小于遵守協(xié)議的損失（蔣宏成，2008）。結(jié)合博弈論的這些基本思想可知，會(huì)計(jì)原則、會(huì)計(jì)準(zhǔn)則以及其他相關(guān)經(jīng)濟(jì)法規(guī)等，實(shí)質(zhì)上是企業(yè)管理當(dāng)局與有關(guān)管理機(jī)構(gòu)在特定條件下達(dá)成的協(xié)議。而這些協(xié)議一般是剛性的，難以與現(xiàn)實(shí)情況保持同步發(fā)展。因此無(wú)論是應(yīng)計(jì)盈余管理還是真實(shí)盈余管理，管理當(dāng)局在特定條件發(fā)生變化時(shí)采取盈余管理行為也就不可避免。
?。ǘ┗ギ悇?dòng)機(jī)
1、基于成本-收益。真實(shí)盈余管理需要管理者通過(guò)構(gòu)造真實(shí)交易活動(dòng)或者控制交易具體發(fā)生時(shí)點(diǎn)所達(dá)成的盈余管理。這一類盈余管理由于涉及真實(shí)交易活動(dòng)，通常會(huì)同時(shí)影響各期的報(bào)告盈余與現(xiàn)金流量。而應(yīng)計(jì)盈余管理，僅僅由于公司管理者在會(huì)計(jì)信息加工過(guò)程中通過(guò)對(duì)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的運(yùn)用以掩蓋其真實(shí)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的行為。相較而言，應(yīng)計(jì)盈余管理并不改變企業(yè)當(dāng)期的經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流，是企業(yè)管理人員通過(guò)有目的地控制對(duì)外財(cái)務(wù)報(bào)告達(dá)到某中私人利益的目的。所以就盈余管理的成本而言，真實(shí)盈余管理的成本高于應(yīng)計(jì)盈余管理；但是真實(shí)盈余管理更容易通過(guò)真實(shí)的交易活動(dòng)實(shí)現(xiàn)較為隱蔽的盈余管理。綜上，真實(shí)盈余管理和應(yīng)計(jì)盈余管理在成本-收益動(dòng)機(jī)的互異，會(huì)左右企業(yè)管理者的選擇。
2、基于短期-長(zhǎng)期。真實(shí)盈余管理由于涉及真實(shí)交易活動(dòng)，通常會(huì)制造出當(dāng)期的報(bào)告盈余與現(xiàn)金流量的“假象”。但是長(zhǎng)期而言，企業(yè)由于真實(shí)盈余管理構(gòu)造的真實(shí)交易活動(dòng)并不有利于企業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展。例如：企業(yè)管理者由于避虧動(dòng)機(jī)的存在會(huì)減少當(dāng)期R&D的投入，雖然當(dāng)期報(bào)告盈余較高，但是對(duì)企業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展會(huì)造成難以估量的影響。而應(yīng)計(jì)盈余管理由于不改變真實(shí)的交易，對(duì)企業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展并沒(méi)有經(jīng)營(yíng)性影響。所以在管理者和中小股東的博弈中，關(guān)注企業(yè)未來(lái)發(fā)展的中小股東勢(shì)必會(huì)更限制管理者的真實(shí)盈余管理行為。
三、兩種盈余管理動(dòng)機(jī)的博弈分析對(duì)我國(guó)上市公司盈余管理的啟示
一方面，相同動(dòng)機(jī)指出：無(wú)論是真實(shí)盈余管理還是應(yīng)計(jì)盈余管理，上市公司進(jìn)行博弈的規(guī)則是會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和相關(guān)的法律法規(guī)，博弈主體可以根據(jù)自身利益的最大化來(lái)選擇是遵守或是破壞協(xié)議。但另一方面，考慮二者的互異動(dòng)機(jī)后，我們同時(shí)應(yīng)注意真實(shí)盈余管理和應(yīng)計(jì)盈余管理的動(dòng)機(jī)異同，“對(duì)癥下藥”，才能針對(duì)兩種不同的盈余管理進(jìn)行有效的監(jiān)管：
?。ㄒ唬┽槍?duì)應(yīng)計(jì)盈余管理
1、加強(qiáng)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和會(huì)計(jì)制度建設(shè)。制度的建設(shè)在于確立管理者和中小股東之間的博弈主體，從而有效限制應(yīng)計(jì)盈余管理的發(fā)展空間。通過(guò)構(gòu)建一個(gè)科學(xué)、完善的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系來(lái)規(guī)范上市公司盈余管理的行為標(biāo)準(zhǔn)，這既是對(duì)外界提供的會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，也是博弈雙方的博弈規(guī)則。
2、增加處罰的力度，加大盈余管理的成本。在盈余管理的博弈中，當(dāng)上市公司破壞“協(xié)議”的成本大于收益時(shí)，上市公司才會(huì)選擇遵守“協(xié)議”。因此，我國(guó)證監(jiān)會(huì)應(yīng)加大對(duì)上市公司信息披露違規(guī)的處罰力度，這樣才能保證上市公司會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量。
?。ǘ┽槍?duì)真實(shí)盈余管理――不易被會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)范
1、建立管理層的長(zhǎng)期激勵(lì)機(jī)制，限制管理者進(jìn)行真實(shí)盈余管理的“短視”行為。在本文的博弈視角關(guān)注下，真實(shí)盈余管理的一大優(yōu)點(diǎn)在于：相較于應(yīng)計(jì)盈余管理，其更隱蔽更不易被發(fā)現(xiàn)。所以，針對(duì)真實(shí)盈余管理，有必要對(duì)管理層建立長(zhǎng)期的激勵(lì)政策，使管理層的利益與中小股東利益一致，從根本上減少真實(shí)盈余管理對(duì)企業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展的影響。
2、建立經(jīng)理人市場(chǎng)，利用市場(chǎng)的供求關(guān)系對(duì)經(jīng)理人的職業(yè)素養(yǎng)加以規(guī)范。博弈論的逆推法表明，任何有限次的交易都難以產(chǎn)生良好的合作關(guān)系，信任的一個(gè)關(guān)鍵前提是無(wú)限次地博弈。在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)真實(shí)盈余管理難以產(chǎn)生監(jiān)管作用時(shí)，如果讓博弈行為重復(fù)進(jìn)行，管理層就會(huì)選擇誠(chéng)實(shí)呈報(bào)其財(cái)務(wù)報(bào)告，誠(chéng)實(shí)的信譽(yù)逐漸建立起來(lái)，中小股東也就會(huì)選擇繼續(xù)持有公司股票，這就使得上市公司的長(zhǎng)期效用水平提高。因此，規(guī)避管理層真實(shí)盈余管理動(dòng)機(jī)的對(duì)策之一即是建立管理層的重復(fù)交易機(jī)制。
