企業(yè)風(fēng)險是指未來的不確定性對企業(yè)實現(xiàn)其經(jīng)營目標(biāo)的影響。企業(yè)在經(jīng)營過程中，客觀存在的目標(biāo)與實際發(fā)生結(jié)果出現(xiàn)負(fù)面差異性的可能性，這就是風(fēng)險。
一、企業(yè)風(fēng)險的分類
(一)法律風(fēng)險
1 企業(yè)組織法律風(fēng)險。如《公司法》，企業(yè)必須嚴(yán)格遵守，否則就有可能被黃牌警告，甚至被紅牌踢出局。
2 稅務(wù)法律法規(guī)風(fēng)險。任何企業(yè)都有法定的納稅義務(wù)，稅務(wù)法律不允許企業(yè)偷稅、欠稅、抗稅，有許多企業(yè)因違反稅務(wù)法律而不堪稅務(wù)重罰，或被吊銷營業(yè)執(zhí)照等而倒閉。
3 財務(wù)法律法規(guī)風(fēng)險。企業(yè)的標(biāo)志之一就是賬證健全，銀行開戶，否則不成為企業(yè)，而企業(yè)的賬證要求按《會計法》、《企業(yè)財務(wù)通則》、《行業(yè)財務(wù)制度》等財務(wù)法律法規(guī)，真實、準(zhǔn)確、完整地進(jìn)行會計核算，決不允許做假賬。除此之外，企業(yè)還必須遵守國家的《合同法》、《勞動法》、《安全生產(chǎn)法》、《產(chǎn)品質(zhì)量法和社會保障》等相關(guān)法律，涉外企業(yè)還必須遵守企業(yè)所在國的法律法規(guī)。否則，將因違反這些法律法規(guī)而遭遇“官司”，不同程度地面臨運(yùn)營風(fēng)險。反思三鹿毒奶粉事件，三聚氰胺只是個導(dǎo)火線，而事情背后的運(yùn)營風(fēng)險管理失控才是真正的罪魁禍?zhǔn)住?
(二)市場風(fēng)險
市場風(fēng)險是指企業(yè)受市場競爭者、消費者、宏觀經(jīng)濟(jì)形勢、社會政治環(huán)境等多種因素影響，使企業(yè)的收入和成本產(chǎn)生變化，從而影響銷售收益的不確定性。
1 市場競爭風(fēng)險。市場競爭能促使企業(yè)通過更好的方法，為消費者提高更優(yōu)質(zhì)的服務(wù)，為用戶提供更多的便利，以此推動企業(yè)的發(fā)展。同時，市場需求的不穩(wěn)定性也能夠給企業(yè)帶來威脅，俗話說“商場如戰(zhàn)場”，競爭如同“商業(yè)戰(zhàn)爭”，優(yōu)勝劣汰，激烈的市場競爭環(huán)境下，市場風(fēng)險時刻警示著企業(yè)。
2 金融環(huán)境。企業(yè)的長、短期負(fù)債，很大一部分來自金融機(jī)構(gòu)和非金融機(jī)構(gòu)的借款，存貸利率的變動，票據(jù)的承兌和貼現(xiàn)，股票、債券等有價證券的買賣，黃金和外匯的兌換，生產(chǎn)資料的期貨交易，以及國內(nèi)外的各種保險業(yè)務(wù)，都不是企業(yè)所能左右的，這些都受金融市場的影響，金融環(huán)境將直接給企業(yè)帶來運(yùn)營風(fēng)險。
3 宏觀經(jīng)濟(jì)狀況。宏觀經(jīng)濟(jì)狀況很大程度取決于政府經(jīng)濟(jì)政策，但隨著我國加入WTO，市場影響因素日益明顯，并逐步占據(jù)主導(dǎo)地位，這一影響將會在經(jīng)濟(jì)增長速度快時，對廠房、機(jī)器設(shè)備、存貨、工人和專業(yè)人才等提出更高更多的要求。而在經(jīng)濟(jì)萎縮時，上述投入又會成為企業(yè)的沉重負(fù)擔(dān)，引起企業(yè)資金周轉(zhuǎn)不靈，資產(chǎn)減值，甚至出現(xiàn)資不抵債，增加企業(yè)關(guān)、停、并、轉(zhuǎn)甚至破產(chǎn)的風(fēng)險。
(三)財務(wù)風(fēng)險
1 籌資風(fēng)險。企業(yè)的籌資方式最常見的有短期或長期借款，發(fā)行股票和債券，商業(yè)信用。不同的籌資方式有其不同的優(yōu)缺點，也就不同程度地存在著籌資風(fēng)險。
2 投資風(fēng)險。投資風(fēng)險取決于投資決策，同等的資金投入不同的行業(yè)或同一區(qū)域，其收益和風(fēng)險是不一樣的，投資決策方案建立在各種假設(shè)基礎(chǔ)上，而這些假設(shè)帶有很大的不確定性，因而風(fēng)險有時還難以預(yù)測。
3 稅務(wù)風(fēng)險。在不違反稅法的前提下，企業(yè)采取的合理避稅的措施，“合理避稅”實際是鉆了稅法不完善或征收管理上的漏洞，這是一種邊緣風(fēng)險，一不小心，合理避稅就會變成有意偷稅，在稅收實務(wù)中，這方面的例子有很多，因為稅務(wù)風(fēng)險而導(dǎo)致企業(yè)被起訴的情況也時有發(fā)生。
二、企業(yè)主要風(fēng)險防范和控制
(一)法律風(fēng)險防范體系構(gòu)建與完善
1 全面推行法律顧問制度。法律顧問主要職責(zé)是對企業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)中遇到的各種法律風(fēng)險，提出切實可行的解決辦法。對企業(yè)各項業(yè)務(wù)活動的合法性承擔(dān)責(zé)任，擔(dān)負(fù)著企業(yè)預(yù)防和防范法律風(fēng)險的重要任務(wù)。法律顧問是復(fù)合型專業(yè)人員，不同于一般的企業(yè)內(nèi)部管理人員，負(fù)擔(dān)著法律預(yù)防、法律保障、法律救濟(jì)等職能。企業(yè)要按國家要求全面推行法律顧問制度，落實法律顧問的各項工作職責(zé)。要明確推進(jìn)法律顧問制度建設(shè)是“一把手”工程，糾正以往對法律顧問制度“說起來重要，做起來次要，不合心意時不要”的錯誤做法。
2 確立提前介入制度。對企業(yè)制定的章程、辦法、規(guī)定、措施和涉及法律問題的文件，法律部門要從法律角度上進(jìn)行科學(xué)性、嚴(yán)肅性、合法性審核把關(guān)。出臺的文件和履行權(quán)責(zé)行為于法有據(jù)、規(guī)范可行，對企業(yè)的重大事項、重要經(jīng)濟(jì)活動，讓法律顧問早了解、早介入、早思考、早提意見，真正做到“關(guān)口前移、源頭介入、全程參與”。要在經(jīng)營管理時就做好法律論證，把更多的糾紛消滅在初發(fā)階段。杜絕那種“規(guī)則不清主意多、事情不明決心大”的盲目蠻干行為，牢固樹立“市場競爭，法律先行”的理念。建立以事前防范，事中控制為主，事后補(bǔ)救為輔的法律監(jiān)控制度，要“先立規(guī)矩后辦事”。
3 完善依法決策制度。健全企業(yè)重大經(jīng)營決策進(jìn)行法律風(fēng)險評估制度和決策責(zé)任追究制度，要進(jìn)一步規(guī)范專家咨詢、中介評估、決策聽證、法律審核會簽制度。把依法決策作為企業(yè)決策的基本準(zhǔn)則，健全決策規(guī)則，規(guī)范決策程序。要從經(jīng)驗決策向法制決策轉(zhuǎn)變，完善企業(yè)重大事項涉法問題“集體會診機(jī)制”。企業(yè)重大決策事項，在提交決策層會議討論時要征求法律部門意見，要形成依法決策的思維方式，堅持“決策先問法，違法不決策”。
4 嚴(yán)格合同管理制度。企業(yè)大部分糾紛可追溯到合同這個源頭，多數(shù)的訴訟都是因為合同約定不明，甚至沒有合同或落入合同陷阱所致。國有企業(yè)要切實解決合同管理中“重訂立輕履行、重實體輕程序、重業(yè)務(wù)輕法律、重效率輕安全”等問題。杜絕只簽不審、自簽自審、應(yīng)審未審、先簽后審、以情代審等現(xiàn)象。訂立合同要按照內(nèi)控制度操作，依據(jù)合同簽訂的規(guī)范程序運(yùn)行，按規(guī)定權(quán)限審批。建立合同管理信息系統(tǒng)，積極推廣合同范本，規(guī)范合同審查標(biāo)準(zhǔn)，提高合同審查質(zhì)量。加強(qiáng)合同管理基礎(chǔ)工作，將合同談判、簽約、履行、變更、終止整個過程中法律資料和文件統(tǒng)一歸口管理。企業(yè)法律部門要保存完整、系統(tǒng)的合同文檔，徹底改變那種“誰經(jīng)手準(zhǔn)管理，出了問題誰也不負(fù)責(zé)”的局面。
(二)市場風(fēng)險的建立和防范
1 加強(qiáng)市場風(fēng)險分析，進(jìn)一步增強(qiáng)風(fēng)險防范工作的前瞻性。加強(qiáng)對日常市場風(fēng)險情況的分析及研究，針對當(dāng)前市場呈現(xiàn)新的風(fēng)險隱患特征，一方面，加強(qiáng)對國內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)、市場信息的收集、整理和研究，提升應(yīng)對系統(tǒng)性風(fēng)險的能力；另一方面，及時對國內(nèi)外市場典型風(fēng)險案例進(jìn)行總結(jié)，吸取經(jīng)驗教訓(xùn)，進(jìn)一步提升風(fēng)險防范工作水平。
2 加大監(jiān)管資源整合力度，強(qiáng)化風(fēng)險監(jiān)管協(xié)作，提升市場防范工作水平。充分發(fā)揮風(fēng)險控制委員會作用，強(qiáng)化部門協(xié)調(diào)，加強(qiáng)風(fēng)險防范工作的研究，完善相關(guān)風(fēng)險防范規(guī)章制度，延長風(fēng)險防范工作手臂，確保市場平穩(wěn)運(yùn)行。
3 加大力度推進(jìn)新一代監(jiān)察系統(tǒng)建設(shè)工作，進(jìn)一
步充實市場風(fēng)險監(jiān)控手段。結(jié)合近年來在風(fēng)險防范工作中積累的經(jīng)驗，盡快完成新一代系統(tǒng)的規(guī)劃、建設(shè)工作。新一代監(jiān)察系統(tǒng)將引入指標(biāo)化的監(jiān)管理念，利用先進(jìn)技術(shù)手段和一系列有針對性的監(jiān)控指標(biāo)實現(xiàn)對風(fēng)險狀況的盤中預(yù)警、盤后分析，推進(jìn)監(jiān)控手段及方式升級，推動交易所市場風(fēng)險防范工作水平上新臺階。
4 開展風(fēng)險業(yè)務(wù)培訓(xùn)，提高市場參與主體風(fēng)險意識和風(fēng)險控制能力，為市場風(fēng)險防范工作構(gòu)建良好的外部環(huán)境。
(三)防范財務(wù)風(fēng)險，使企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險減少到最低
1 面臨財務(wù)風(fēng)險時通常采用回避風(fēng)險、控制風(fēng)險、轉(zhuǎn)移風(fēng)險和分散風(fēng)險策略?；乇茱L(fēng)險策略為企業(yè)在選擇理財方案時，應(yīng)綜合評價各種方案可能產(chǎn)生的財務(wù)風(fēng)險，在保證財務(wù)管理目標(biāo)實現(xiàn)的前提下，選擇風(fēng)險較小的方案，以達(dá)到回避財務(wù)風(fēng)險的目的。
控制風(fēng)險策略按控制目的分為預(yù)防性控制和抑制性控制，前者指預(yù)先確定可能發(fā)生損失，提出相應(yīng)措施，防止損失的實際發(fā)生。后者是對可能發(fā)生的損失采取措施，盡量降低損失程度。
轉(zhuǎn)移風(fēng)險策略指企業(yè)通過某種手段將部分或全部財務(wù)風(fēng)險轉(zhuǎn)移給他人承擔(dān)的方法。轉(zhuǎn)移風(fēng)險的方式很多，企業(yè)應(yīng)根據(jù)不同的風(fēng)險采用不同的風(fēng)險轉(zhuǎn)移方式。例如，企業(yè)可以通過購買財產(chǎn)保險的方式將財產(chǎn)損失的風(fēng)險轉(zhuǎn)移給保險公司承擔(dān)；訂立反擔(dān)保合同轉(zhuǎn)移擔(dān)保風(fēng)險。
分散風(fēng)險策略即通過企業(yè)之間聯(lián)營、多種經(jīng)營及對外投資多元化等方式分散財務(wù)風(fēng)險。
2 增強(qiáng)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險意識，建立行之有效的風(fēng)險防范機(jī)制。堅持謹(jǐn)慎性原則，建立企業(yè)自身的風(fēng)險基金。即在損失發(fā)生以前以預(yù)提方式建立用于防范財務(wù)風(fēng)險損失的專項準(zhǔn)備金。如企業(yè)應(yīng)當(dāng)設(shè)置“資產(chǎn)減值損失”科目，反映各類資產(chǎn)在當(dāng)期確認(rèn)的資產(chǎn)減值損失金額，同時，設(shè)置“固定資產(chǎn)減值損失”、“在建工程減值損失”、“投資性房地產(chǎn)減值準(zhǔn)備”、“無形資產(chǎn)減值準(zhǔn)備”、“商譽(yù)減值準(zhǔn)備”、“長期股權(quán)投資減值準(zhǔn)備”、“生產(chǎn)性生物資產(chǎn)減值準(zhǔn)備”等科目。
3 建立企業(yè)內(nèi)部有效的企業(yè)制度，練好內(nèi)功。良好的內(nèi)控制度可以提高效率，預(yù)防資源的損失；對外可提供可靠的報表；促進(jìn)企業(yè)合規(guī)經(jīng)營、財務(wù)報告真實可靠和經(jīng)營結(jié)果的效益，所以內(nèi)控制度是財務(wù)風(fēng)險管理的必要環(huán)節(jié)，也是保證企業(yè)能夠長期健康穩(wěn)定發(fā)展的重要條件和基礎(chǔ)。企業(yè)更應(yīng)當(dāng)規(guī)范和完善企業(yè)自身的各項規(guī)章制度。建立完善的決策制度、財務(wù)制度、監(jiān)督制度、法人治理結(jié)構(gòu)制度等。建立規(guī)范的法人治理結(jié)構(gòu)體制以及能夠相互制衡和約束的權(quán)利分配機(jī)制，要充分保證企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略和管理措施得到實現(xiàn)。在經(jīng)濟(jì)危機(jī)時期，企業(yè)應(yīng)當(dāng)實施特殊政策，比如企業(yè)在內(nèi)部管理方面，應(yīng)當(dāng)管理精細(xì)化，成本控制節(jié)約化，權(quán)力控制制衡化，從而真正做到責(zé)、權(quán)、利相統(tǒng)一，使企業(yè)內(nèi)部各種關(guān)系清晰明了。
4 建立合理的資本結(jié)構(gòu)，創(chuàng)造良好的籌資環(huán)境。財務(wù)風(fēng)險本質(zhì)是由于負(fù)債比例過高導(dǎo)致的，因此企業(yè)不但應(yīng)該設(shè)計合理的資金結(jié)構(gòu)，保持適當(dāng)?shù)呢?fù)債、降低資金成本，而且還要控制負(fù)債的規(guī)模，保證謹(jǐn)慎的負(fù)債比率，避免到期無力償債或資不抵債，從而有效防范財務(wù)風(fēng)險。企業(yè)只有這樣才能為自己創(chuàng)造良好的融資環(huán)境，吸引各方投資。
5 進(jìn)行多角經(jīng)營、分散投資風(fēng)險。即將企業(yè)籌集的資金投放于多個項目，這樣就能使各個盈利和虧損程度在不同的投資項目間互相彌補(bǔ)，減少風(fēng)險。這種分散風(fēng)險的思想體現(xiàn)在現(xiàn)實生活的各個方面，但是在企業(yè)的經(jīng)營管理中，這種防范方法還需要企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者的謹(jǐn)慎行事。
6 制定合理的風(fēng)險政策、保持良好的財務(wù)狀況。由于企業(yè)某項投資活動，如：擴(kuò)大再生產(chǎn)、固定資產(chǎn)更新改造等項目周期長、成本高，使企業(yè)實現(xiàn)的經(jīng)營成果雖然比較好，但是資金卻緊張，從而影響企業(yè)的財務(wù)狀況。這種情況的惡化最終會導(dǎo)致財務(wù)危機(jī)。因此，企業(yè)經(jīng)營管理者應(yīng)該實時監(jiān)控企業(yè)財務(wù)狀況，及時制定合理的風(fēng)險防范政策，及時收回各種款項，同時制定合理的資金使用計劃，保證企業(yè)正常運(yùn)轉(zhuǎn)對資金的需要。
7 建立財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)。建立財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)是財務(wù)管理制度創(chuàng)新的必然選擇。在市場經(jīng)濟(jì)條件下，企業(yè)面臨著巨大的風(fēng)險與不確定性，經(jīng)常會發(fā)生財務(wù)風(fēng)險甚至破產(chǎn)。歷史情況表明，財務(wù)風(fēng)險并非在一朝一夕內(nèi)形成，它有一個較長的潛伏時期，因此有必要建立財務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)，及時對企業(yè)的財務(wù)狀況進(jìn)行監(jiān)測、信息反饋。在財務(wù)危機(jī)的萌芽狀態(tài)預(yù)先發(fā)出危機(jī)警報，促使經(jīng)營者及時采取有效對策，改善管理，防止企業(yè)陷入破產(chǎn)的境地，以保護(hù)各主體的利益。在建立風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)體系后，企業(yè)對風(fēng)險信號監(jiān)測，如出現(xiàn)產(chǎn)品積壓，質(zhì)量下降，應(yīng)收賬款增大，成本上升，要根據(jù)其形成原因及過程，制定相應(yīng)切實可行的風(fēng)險管理策略，降低危害程度。
