一、勞動(dòng)密集型中小企業(yè)融資現(xiàn)狀
目前，我國(guó)勞動(dòng)密集型中小企業(yè)資金主要來源于自身積累、民間借貸、金融機(jī)構(gòu)貸款以及商業(yè)信用等。具體如下：
?。ㄒ唬┳陨矸e累 大多數(shù)勞動(dòng)密集型中小企業(yè)集中在家族式企業(yè)，其資金來源主要依靠生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程中自有資本和留存收益的積累，即內(nèi)源性融資。在產(chǎn)業(yè)升級(jí)的過程中，需要較多的資金投入，大多數(shù)勞動(dòng)密集型中小企業(yè)處于價(jià)值鏈低端，獲利能力較低，只依靠自身經(jīng)營(yíng)積累很難滿足企業(yè)升級(jí)發(fā)展的需要。
?。ǘ┿y行等金融機(jī)構(gòu)貸款融資 勞動(dòng)密集型中小企業(yè)由于規(guī)模小、資金少，產(chǎn)業(yè)技術(shù)含量低，對(duì)國(guó)際市場(chǎng)的依賴性強(qiáng)等因素的影響，從商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)獲得貸款非常困難。
由于信息嚴(yán)重不對(duì)稱，商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)貸款必將導(dǎo)致較高的管理成本和交易成本。此外，由于中小企業(yè)規(guī)模小、抗風(fēng)險(xiǎn)能力差，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)大，貸款的風(fēng)險(xiǎn)也高。銀行從成本――效益原則考慮，必然會(huì)提高對(duì)中小企業(yè)貸款的門檻，從而使中小企業(yè)融資難瓶頸更加凸顯。雖然危機(jī)以來大批中小企業(yè)的倒閉已經(jīng)使相關(guān)部門關(guān)注到中小企業(yè)融資難的問題，并對(duì)現(xiàn)有的銀行等金融機(jī)構(gòu)提出針對(duì)中小企業(yè)信貸的要求，但不可否認(rèn)，金融機(jī)構(gòu)在選擇貸款對(duì)象時(shí)，更樂意將資金貸給高技術(shù)型中小企業(yè)，對(duì)勞動(dòng)密集型中小企業(yè)發(fā)放的貸款數(shù)量極為有限。據(jù)統(tǒng)計(jì)，對(duì)勞動(dòng)密集型企業(yè)而言，銀行貸款占其全部資金來源的比例不到10%。
（三）民間資本融資 受到全球經(jīng)濟(jì)衰退以及我國(guó)從緊貨幣政策的影響，我國(guó)的中小企業(yè)尤其是勞動(dòng)密集型中小企業(yè)普遍面臨資金周轉(zhuǎn)不靈的局面，由于通過正規(guī)渠道融資不暢，民間借貸日益盛行。國(guó)務(wù)院發(fā)布的《關(guān)于鼓勵(lì)和引導(dǎo)民間投資健康發(fā)展的若干意見》（簡(jiǎn)稱新36條），鼓勵(lì)民間資本進(jìn)入金融服務(wù)等領(lǐng)域，讓民間融資有了合法的地位。
?。ㄋ模┥虡I(yè)信用 即利用延遲支付、預(yù)收貨款等形式獲得短期資本的周轉(zhuǎn)。這種融資方式成本較低，但資金量小、周轉(zhuǎn)期短，一旦到期不能支付，則帶來信用風(fēng)險(xiǎn)。
?。ㄎ澹┕_資本市場(chǎng)募集資金 目前國(guó)內(nèi)企業(yè)資金主要來源還是銀行貸款等間接融資，通過資本市場(chǎng)發(fā)行股票或者債券直接融資所占比例不到10%，雖然有針對(duì)中小企業(yè)的中小板和創(chuàng)業(yè)板，但對(duì)大多數(shù)處于經(jīng)營(yíng)效率低、信息不透明、信用水平低的勞動(dòng)密集型中小企業(yè)來說，通過資本市場(chǎng)直接融資的可能性極低。
二、勞動(dòng)密集型中小企業(yè)產(chǎn)業(yè)升級(jí)中的資金需求及解決方案
對(duì)處于價(jià)值鏈低端的勞動(dòng)密集型中小企業(yè)而言，首要任務(wù)是生存，其次是發(fā)展。我國(guó)的勞動(dòng)密集型中小企業(yè)主要依靠大量使用勞動(dòng)力，OEM比重較大，企業(yè)研發(fā)設(shè)計(jì)、銷售、服務(wù)等環(huán)節(jié)比較薄弱，以利潤(rùn)小的簡(jiǎn)單加工環(huán)節(jié)為主，處于價(jià)值鏈的最低端。面對(duì)勞動(dòng)力成本上升和金融危機(jī)帶來的國(guó)際市場(chǎng)急劇萎縮的壓力，勞動(dòng)密集型中小企業(yè)的出路只有一條，進(jìn)行產(chǎn)業(yè)升級(jí)，通過提升產(chǎn)品的附加值吸收成本上升的壓力，增加盈利能力。
產(chǎn)業(yè)升級(jí)，是指在產(chǎn)業(yè)鏈內(nèi)部，產(chǎn)業(yè)由低技術(shù)水平、低附加值狀態(tài)向高新技術(shù)、高附加值狀態(tài)轉(zhuǎn)變的過程，具體包括了在同一產(chǎn)業(yè)內(nèi)的工藝流程升級(jí)、產(chǎn)品升級(jí)和功能升級(jí)三種方式。工藝流程升級(jí)是通過提高勞動(dòng)生產(chǎn)率的辦法降低生產(chǎn)成本，產(chǎn)品升級(jí)和功能升級(jí)則通過提高產(chǎn)品的附件值增加企業(yè)的盈利水平。
?。ㄒ唬┕に嚵鞒躺?jí) 工藝流程升級(jí)是指企業(yè)利用新的機(jī)器設(shè)備代替原有的落后生產(chǎn)手段，從而降低生產(chǎn)成本、提高企業(yè)獲利能力的產(chǎn)業(yè)升級(jí)方式。
從能力積累的角度看，工藝流程升級(jí)相對(duì)比較容易。在這一過程中，企業(yè)的市場(chǎng)不發(fā)生改變，改變的只是企業(yè)的生產(chǎn)手段。進(jìn)行工藝流程升級(jí)所需的是資金的積累或融資渠道的暢通，企業(yè)只需購(gòu)買和使用新的機(jī)器設(shè)備代替原有落后的生產(chǎn)手段，就可以降低成本，目前，大多數(shù)勞動(dòng)密集型中小企業(yè)由于自身積累不足、融資渠道不暢而一直停留于該階段。
對(duì)于處于工藝流程升級(jí)階段的勞動(dòng)密集型中小企業(yè)，可以從以下幾個(gè)方面解決其融資問題。
（1）通過創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)集群結(jié)構(gòu)提升經(jīng)濟(jì)效益，增強(qiáng)自身積累能力。當(dāng)前，我國(guó)勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)主要是基于地區(qū)的產(chǎn)業(yè)集群，即集群內(nèi)集中了生產(chǎn)同一類產(chǎn)品的很多企業(yè)，每一家企業(yè)都是單獨(dú)開展采購(gòu)、生產(chǎn)和銷售活動(dòng)，從而采購(gòu)和銷售的規(guī)模經(jīng)濟(jì)無法實(shí)現(xiàn)。為提高經(jīng)濟(jì)效益，可將“小而全的企業(yè)”產(chǎn)業(yè)集群結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型為“大型采購(gòu)企業(yè)＋小型家族生產(chǎn)企業(yè)＋大型銷售企業(yè)”的價(jià)值鏈集群結(jié)構(gòu)，提升整體競(jìng)爭(zhēng)力。
?。?）金融體系的創(chuàng)新。目前，以國(guó)有商業(yè)銀行為核心的金融體系的服務(wù)對(duì)象主要面向大企業(yè)，對(duì)中小企業(yè)信貸存在極大的缺口，對(duì)勞動(dòng)密集型中小企業(yè)更是如此。依托現(xiàn)有商業(yè)銀行解決勞動(dòng)密集型中小企業(yè)融資難問題存在一定困難。依據(jù)國(guó)務(wù)院發(fā)布的引導(dǎo)民間資本發(fā)展“新36”條，可以進(jìn)一步引導(dǎo)民間資本進(jìn)入門檻較低、服務(wù)于勞動(dòng)密集型中小企業(yè)的社區(qū)性金融機(jī)構(gòu)。根據(jù)關(guān)系型借貸理論，與現(xiàn)有的商業(yè)銀行相比，社區(qū)性金融機(jī)構(gòu)與地方經(jīng)濟(jì)聯(lián)系密切，容易了解地方信息及地方民營(yíng)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)情況、企業(yè)發(fā)展前景和信譽(yù)情況，與企業(yè)開展信息交流比較方便，容易克服因企業(yè)的信息不對(duì)稱而導(dǎo)致的交易成本高，交易風(fēng)險(xiǎn)大的障礙。一方面，有效緩解勞動(dòng)密集型中小企業(yè)資金的需求饑渴，另一方面，使民間資本合法的進(jìn)入市場(chǎng)，能使資源得到更有效的配置。
?。?）政策引導(dǎo)。政府應(yīng)引導(dǎo)、鼓勵(lì)勞動(dòng)密集型中小企業(yè)的轉(zhuǎn)型升級(jí)。如進(jìn)一步落實(shí)地方財(cái)政對(duì)勞動(dòng)密集型中小企業(yè)技術(shù)改造的稅收優(yōu)惠政策；完善勞動(dòng)密集型中小企業(yè)的信用擔(dān)保體系，建立以政府為主體、不以盈利為目的的信用擔(dān)保體系等。短期看來，工藝流程升級(jí)會(huì)引發(fā)暫時(shí)性的勞動(dòng)力過剩，但從長(zhǎng)遠(yuǎn)來看，勞動(dòng)生產(chǎn)率的提高以及相應(yīng)的工人工資增長(zhǎng)，價(jià)值觀、消費(fèi)觀的改變，必然帶來服務(wù)業(yè)的繁榮，從而進(jìn)一步提升我國(guó)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。
?。ǘ┊a(chǎn)品升級(jí) 產(chǎn)品升級(jí)是指通過提高產(chǎn)品質(zhì)量和設(shè)計(jì)水平、不斷開發(fā)新產(chǎn)品以提高產(chǎn)品的附加值，從而提升產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)力。與工藝流程升級(jí)相比較，產(chǎn)品升級(jí)的難度相對(duì)較大。在升級(jí)過程中，企業(yè)研發(fā)設(shè)計(jì)的能力、企業(yè)研發(fā)管理水平和資金實(shí)力都起著關(guān)鍵性作用。同時(shí)，產(chǎn)品升級(jí)的終極目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)品牌化，這一過程中，企業(yè)的銷售渠道必然會(huì)出現(xiàn)變化，企業(yè)組織架構(gòu)和市場(chǎng)開拓能力不可或缺。這些能力都需要一段時(shí)間的積累，時(shí)間長(zhǎng)、難度大，此外研發(fā)過程投入大、風(fēng)險(xiǎn)高的特點(diǎn)必然導(dǎo)致產(chǎn)品升級(jí)階段伴隨著較高的風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)我國(guó)的勞動(dòng)密集型中小企業(yè)來說，這一升級(jí)階段是企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力的形成階段，關(guān)系到企業(yè)未來的發(fā)展方向，也影響到我國(guó)勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)整體的提升。
綜上所述，勞動(dòng)密集型中小企業(yè)在產(chǎn)品升級(jí)時(shí)，需要投入較大的研發(fā)費(fèi)用，對(duì)資金的需求大，而周期長(zhǎng)、風(fēng)險(xiǎn)大，必然會(huì)加大融資難度。如何緩解處于產(chǎn)品升級(jí)階段的勞動(dòng)密集型中小企業(yè)融資難？可以根據(jù)我國(guó)勞動(dòng)密集型中小企業(yè)的實(shí)際，借鑒國(guó)外的經(jīng)驗(yàn)，采取一定的措施。
（1）政府對(duì)勞動(dòng)密集型中小企業(yè)的研發(fā)提供部分資金支持。美國(guó)政府的做法是，由政府向小企業(yè)提供部分研發(fā)資金，使小企業(yè)可以和大企業(yè)在同一水平上競(jìng)爭(zhēng)。此外，還制定了“小企業(yè)技術(shù)轉(zhuǎn)移計(jì)劃”，目的是通過提供聯(lián)邦研發(fā)資金，促使實(shí)用技術(shù)從實(shí)驗(yàn)室走向市場(chǎng)，使小企業(yè)從技術(shù)商業(yè)化中受益。從國(guó)家產(chǎn)業(yè)升級(jí)的戰(zhàn)略角度出發(fā)，我國(guó)政府可以考慮建立專門用于勞動(dòng)密集型中小企業(yè)的研發(fā)基金。
（2）建立政策性銀行，為勞動(dòng)密集型中小企業(yè)產(chǎn)品升級(jí)融資渠道。如歐洲投資銀行（EIB）是專門針對(duì)小企業(yè)融資的政策性銀行，其中總額為10億歐元的阿姆斯特丹特別行動(dòng)計(jì)劃（ASAP）主要對(duì)高勞動(dòng)密集型和新技術(shù)領(lǐng)域的小企業(yè)進(jìn)行投資和資金支持。也可以對(duì)產(chǎn)品升級(jí)的勞動(dòng)密集型中小企業(yè)設(shè)立政策性金融機(jī)構(gòu)，根據(jù)勞動(dòng)密集型企業(yè)的特點(diǎn)設(shè)定與之相適應(yīng)的貸款條件和審批程序，為其研發(fā)提供資金支持。
?。?）引入民間資本，發(fā)展多樣化的融資體系。在美國(guó)，37%的小企業(yè)能獲得商業(yè)銀行貸款，除此外，還可以從金融公司、租賃公司、小企業(yè)投資公司、風(fēng)險(xiǎn)投資公司等獲得及時(shí)的資金支持；日本政府不僅建立了較為完備的政策性金融機(jī)構(gòu)，還大力挖掘民間商業(yè)信貸，開拓融資渠道，緩解融資問題?？梢砸龑?dǎo)民間資本組建風(fēng)險(xiǎn)投資，加大對(duì)勞動(dòng)密集型中小企業(yè)的研發(fā)投入。
?。ㄈ┕δ苌?jí) 功能升級(jí)是從產(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈的低端向高端的轉(zhuǎn)移，是通過提升企業(yè)在該產(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈中的地位來實(shí)現(xiàn)的，功能升級(jí)后，企業(yè)可以獲得價(jià)值鏈中附加值更高的新功能，如自主品牌、營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)等。盡管企業(yè)實(shí)施功能升級(jí)后，依然處于原有的產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，但由于企業(yè)業(yè)務(wù)范圍發(fā)生重大變化，需要面對(duì)開拓全新的市場(chǎng)、面對(duì)強(qiáng)勁的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，因而功能升級(jí)是難度最大、風(fēng)險(xiǎn)最大的產(chǎn)業(yè)升級(jí)方式，企業(yè)必須有足夠的能力積累，才能順利完成功能升級(jí)。建立品牌，建立國(guó)內(nèi)外營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)，離不開資金的大量投入。進(jìn)入功能升級(jí)的勞動(dòng)密集型中小企業(yè)融資主要依靠?jī)?nèi)源性資本積累及公開資本市場(chǎng)募集。一方面，政府通過政策刺激內(nèi)需，促進(jìn)出口導(dǎo)向型經(jīng)濟(jì)與內(nèi)需導(dǎo)向型經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)發(fā)展，從而為企業(yè)拓寬國(guó)內(nèi)市場(chǎng)提供政策保障，為企業(yè)實(shí)現(xiàn)自身積累提供保障。另一方面，對(duì)現(xiàn)有的中小板和創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)進(jìn)行區(qū)分，創(chuàng)業(yè)板主要針對(duì)高科技型中小企業(yè)、中小板則針對(duì)不滿足主板上市要求的傳統(tǒng)企業(yè)，為勞動(dòng)密集型中小企業(yè)提供直接融資的平臺(tái)。
雖然金融危機(jī)已經(jīng)暫時(shí)過去，但對(duì)中小企業(yè)而言，困境并未結(jié)束，國(guó)家需要引導(dǎo)勞動(dòng)密集型中小企業(yè)進(jìn)行產(chǎn)業(yè)升級(jí)，提升其在國(guó)際分工中的地位和全球經(jīng)濟(jì)體系中的競(jìng)爭(zhēng)力，以應(yīng)對(duì)未來的挑戰(zhàn)。在產(chǎn)業(yè)升級(jí)過程中，將面臨極大的融資壓力，需要根據(jù)不同產(chǎn)業(yè)升級(jí)方式，建立相應(yīng)的融資渠道，以提高融資效率，促進(jìn)勞動(dòng)密集型中小企業(yè)產(chǎn)業(yè)升級(jí)。
