1.我國財產(chǎn)保險市場發(fā)展現(xiàn)狀
我國保險業(yè)在二十世紀(jì)八十年代恢復(fù)業(yè)務(wù)以前，經(jīng)營的主要業(yè)務(wù)是財產(chǎn)保險，財產(chǎn) 險保費收入一直都占總保費的90%以上，1989年，財產(chǎn)險比重仍近80}, 1997年之后， 人身險保費才逐漸超過財產(chǎn)險保費。所以說，財產(chǎn)保險一直都是我國保險業(yè)務(wù)中的主要 部分，我國保險業(yè)的發(fā)展歷史就是我國財產(chǎn)保險業(yè)的發(fā)展歷史。
1.1保費規(guī)模
改革開放20余年來，財產(chǎn)保險作為我國保險市場的主營業(yè)務(wù)一直呈現(xiàn)著良好的上 升勢頭。從1990年到2008年將近20年間除了個別特殊年份外，財產(chǎn)險保費一直保持著 兩位數(shù)的增長速度，經(jīng)過近20年的發(fā)展，我國財產(chǎn)保險保費收入規(guī)模已經(jīng)從1990年的 106. 76億元人民幣增加到2008年的2336. 7億元人民幣，增長了近22倍。
從表2.1我們可以看出，我國財產(chǎn)保險保費收入一直保持著較高的增長速度，2000 年后的增長速度一直高于當(dāng)年GDP增長速度。我國財產(chǎn)保險保費收入在總保費收入中的 占比呈波動性下降，己經(jīng)由1990年的78. 98%降到了2008年的23. 88，我國保險市 場產(chǎn)壽險業(yè)務(wù)格局己經(jīng)發(fā)生了徹底轉(zhuǎn)變，壽險的業(yè)務(wù)成長速度遠(yuǎn)高于產(chǎn)險。究其原因: 一方面財產(chǎn)保險市場的保源對象在這些年發(fā)生了重大變化，經(jīng)濟(jì)體制改革后市場結(jié)構(gòu)和 經(jīng)濟(jì)主體形式發(fā)生了變化，原來熟悉的保戶逐漸消失，需要在日趨激烈的競爭下不斷挖 掘新的保源;一方面險種開發(fā)也不如壽險品種豐富，創(chuàng)新能力不足，很難激發(fā)人們的投 保熱情。
不過2002年以后我國財產(chǎn)保險市場份額基本停止了下降，還有波動上升的趨勢， 這與目前眾多驅(qū)動我國產(chǎn)險市場的因素息息相關(guān)，如國民經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展、汽車業(yè)和對 外貿(mào)易的發(fā)展、消費水平的不斷提高、財產(chǎn)險公司體制改革、經(jīng)營區(qū)域擴(kuò)大以及大力發(fā) 展責(zé)任險和實施有關(guān)強(qiáng)制險的政策建議等。
1.2保險密度與保險深度
保險密度和保險深度兩個相對指標(biāo)是測度保險業(yè)發(fā)展水平的權(quán)威指標(biāo)，兩個指標(biāo)值 越高說明一國的保險業(yè)越發(fā)達(dá)。保險密度是指一個國家的保費收入與該國的人口總數(shù)之 比，即人均保險收入;保險深度是保費收入與國內(nèi)生產(chǎn)總值之比，即保費收入占GDP的 比例。隨著我國國民經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，我國財產(chǎn)保險業(yè)的保險密度和保險深度都不斷提 高，截止到2008年底兩個指標(biāo)分別達(dá)到175. 95元/人和0.78%。
從圖2. 1和圖2. 2來看，我國保險業(yè)和財產(chǎn)保險業(yè)的保險深度和密度一直呈平滑上 升趨勢，我國保險業(yè)總體保險密度和保險深度，分別由1990年的15. 56和0. 73，上 升到2008年的736. 74和3. 25。相較而言，我國財產(chǎn)保險業(yè)保險密度和保險深度上升 幅度較小，分別由1990年的12. 29元/人和0. 58，增加到2008年的175. 95元/人和 0. 78。而比較保險密度和保險深度這兩個指標(biāo)發(fā)現(xiàn)，保險密度的增長速度遠(yuǎn)高于保險 深度的增長速度，這一方面是由于我國人口數(shù)目在一定程度上得到了控制增長速度放 慢，而保費收入?yún)s保持著兩位數(shù)的增長速度，遠(yuǎn)高于人口增長，因此保險密度增長較快; 但是保費收入的增長速度，尤其是財產(chǎn)險的增長速度只是GDP的增長速度的1-3倍， 有的年份還不如GDP的增長速度，所以保險深度提高較慢?？傮w上來看，我國財產(chǎn)保險 業(yè)務(wù)發(fā)展還很落后，上升空間還很大。
1.3市場主體
我國財產(chǎn)保險業(yè)自1980年恢復(fù)保險業(yè)務(wù)以來，直到1986年新疆兵團(tuán)財產(chǎn)保險公司 ①成立，一直是中國人民保險公司獨家壟斷。新疆兵團(tuán)財產(chǎn)保險公司成立雖然打破了中 國人民保險公司獨家經(jīng)營的格局，但是在市場份額方面卻仍未有大的突破，直至1988 年中國第一家股份制保險企業(yè)中國平安保險公司在深圳成立，1991年交通銀行在保險業(yè) 務(wù)部的基礎(chǔ)上成立了中國太平洋保險公司及美國國際集團(tuán)屬下的美亞上海保險公司的 設(shè)立，這才展開了與中國人民保險公司的激烈競爭，中國財產(chǎn)保險市場才結(jié)束了完全壟 斷的市場結(jié)構(gòu)，開始步入了健康發(fā)展的軌道。1992年后中國財產(chǎn)保險市場主體猛增，天 安和大眾兩家區(qū)域性保險公司分別于1994年12月和1995年1月在上海成立，華泰、 永安和華安緊隨其后于19%年相繼成立。此后隨著我國保險體制改革的不斷深入及對 外開放范圍的不斷擴(kuò)大，財產(chǎn)保險市場經(jīng)營主體不斷增多。至2008年底，我國一共有 財產(chǎn)保險公司47家，外資16家，中資31家。雖然市場主體不斷增多，市場集中度在 不斷下降，但是中國人保財險的市場份額在2008年仍高達(dá)41.56，見圖2.3。根據(jù)植 草益的市場結(jié)構(gòu)分類②，CR$>70%就屬于極高寡占型市場結(jié)構(gòu)，而2008年中國財產(chǎn)保險 的CR:為83%，由此可初步判定中國財產(chǎn)保險市場屬于典型的寡頭壟斷市場結(jié)構(gòu)。
2我國財產(chǎn)保險業(yè)的盈利能力
衡量我國財產(chǎn)保險公司盈利能力的途徑主要有兩條:一是通過承保業(yè)務(wù)獲取的承保 利潤，用保費利潤率指標(biāo)表示;二是通過投資獲得的投資收益:三是成本費用水平和資 產(chǎn)配置效率。本文主要選取投資收益總額、保費利潤率來分析我國財產(chǎn)保險業(yè)盈利能力 現(xiàn)狀。
從人們的傳統(tǒng)觀念來看，承保利潤一直是保險公司利潤的主要來源，承保利潤是指 保險公司經(jīng)營保險風(fēng)險業(yè)務(wù)產(chǎn)生的、源于風(fēng)險業(yè)務(wù)本身的利潤。而對財產(chǎn)保險公司來說， 承保利潤是在不考慮利息因素的情況下，假定保費收入和風(fēng)險成本及營運成本是同時發(fā) 生的，保險公司在經(jīng)營保險業(yè)務(wù)的過程中產(chǎn)生的利潤，其外在的表現(xiàn)形式為保費收入扣 除風(fēng)險成本及營運成本的余額。而近些年，隨著保險體制改革的不斷深入，保險費率的 市場化，保險經(jīng)營主體的增加，我國財產(chǎn)保險行業(yè)在快速發(fā)展的同時，也出現(xiàn)了競爭加 劇、行業(yè)承保利潤減少、承保利潤率下降等問題.因此保險公司利潤的第二個主要途徑 投資收益越來越得到高度重視。隨著我國保險資金運用的法制環(huán)境遂步走向?qū)捤桑顿Y 渠道的不斷拓寬，我國保險業(yè)的經(jīng)營效益不斷改善，截至2aa7年底，保險資金運用余 額達(dá)到25721.94億元，比年初增加37.2 % e保險機(jī)構(gòu)實現(xiàn)投資收益2791.73億元，投資 收益率為12.170lv,取得歷史最好水平;全行業(yè)實現(xiàn)利潤533.43億元，同比增長558.93 %。
投資收益是保險公司在從事保險資金投資運用的過程中產(chǎn)生的回報。由于保險公司 保費收入和賠款支出隨著保險業(yè)的不斷發(fā)展，激烈的競爭使得承保利潤逐漸減少，許多 西方發(fā)達(dá)國家承保利潤甚至為負(fù)數(shù)，因此投資的重要性顯得尤為重要。投資不僅是保險 業(yè)主要利潤來源，也是關(guān)系保險公司生死存亡的重要因素。但是我國財產(chǎn)保險業(yè)起步晚， 資金利用渠道也相對較狹窄，投資一直是我國保險企業(yè)的薄弱環(huán)節(jié)。
從表2. 2我們可以看出，2006年以前我國財產(chǎn)保險公司的投資收益總量一直不高， 2004年甚至為三位數(shù)，2006年投資收益突然有了大幅升高，同比增長將近5倍，2007 年同樣又翻了將近五倍，使得投資收益水平較2005年增長了近20倍。我國財產(chǎn)保險業(yè) 投資收益的增加與近兩年我國財產(chǎn)保險資金運用規(guī)模增長迅速、資金運用水平不斷提 高、投資結(jié)構(gòu)不斷改善有著密不可分的關(guān)系。2007年我國財產(chǎn)保險業(yè)的保費利潤率也顯 示出較快的增長，上升到了 21. 26，這說明投資收益為我國財產(chǎn)保險公司利潤總額做 出了很大貢獻(xiàn)。但是我國財產(chǎn)保險的投資收益水平較發(fā)達(dá)國家而言仍舊很低，隨著目前 競爭環(huán)境的日趨激烈，承保利潤地不斷下降，拓寬投資渠道、提高投資收益水平、防范 投資風(fēng)險成為保險公司要做大做強(qiáng)的必由之路。
