黑龍江財會2001.7
簡論財務(wù)對比分析法和比率分析法的局限性及應(yīng)注意的問題
張桂芝 張柏玲
《企業(yè)財務(wù)會計報告條例》中明確指出：年度、半年度財務(wù)會計報告應(yīng)由會計報表，會計報表附注，財務(wù)情況說明三部分組成，而會計報表附注及財務(wù)情況說明書所要闡明的是企業(yè)財務(wù)狀況、經(jīng)營成果。企業(yè)今后發(fā)展方向及預測，主要靠財務(wù)分析來完成，目前較直觀便捷并具操作性的方法有兩種，一是比較分析法，二是比率分析法。
比較分析法，是指將某項財務(wù)指標與性質(zhì)相同的指標標準進行比較，揭示企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營成果的一種分析方法。
比率分析法，是通過計算各項指標的相對數(shù)來進行比較的一種分析方法，這種方法可以把某些不同條件的不可比指標變?yōu)榭杀戎笜恕?br />
一、使用兩種分析方法的局限性
兩種方法的共性都是通過比較來分析企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營成果，兩者綜合運用，能進一步說明財務(wù)狀況。兩種方法是通過當前本企業(yè)所形成的數(shù)據(jù)與以前年度數(shù)據(jù)或同行業(yè)性質(zhì)相同的指標標準比較，或當前本企業(yè)所形成的數(shù)據(jù)不同相關(guān)項目之間進行比較，而數(shù)據(jù)的來源和生成受其種種因素的影響，因此存在著以下幾方面的局限性。
1．數(shù)據(jù)主要來源于過去所發(fā)生
的經(jīng)濟業(yè)務(wù)的積累。兩種方法所依據(jù)的數(shù)據(jù)是會計核算資料，是企業(yè)過去經(jīng)濟活動的結(jié)果和總結(jié)，對于控制現(xiàn)在，預測將來使企業(yè)作出某種決策的財務(wù)分析來說，只有參考價值。
2．數(shù)據(jù)不一定反映真實情況。
財務(wù)報表是按會計準則和規(guī)范編制的，但不一定完全反映企業(yè)的客觀實際，依據(jù)這些資料分析，容易產(chǎn)生“假報表真分析的情況”或包含人為因素，報表體現(xiàn)管理者某種意愿。不能真實的分析企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營成果。
3．同一類經(jīng)濟業(yè)務(wù)的會計數(shù)據(jù)存在著差異。同一類經(jīng)濟業(yè)務(wù)，不同企業(yè)可選擇不同的會計核算程序，企業(yè)內(nèi)部前期后期不同的操作人員存在著不同的計算方法，數(shù)據(jù)就存在著不同的解釋，數(shù)據(jù)本身就存在著一定的差異，因此不能“死”分析。
4．數(shù)據(jù)在信息傳遞上存在著缺陷。會計報表所反映的數(shù)據(jù)和會計信息是有限的，信息的表達內(nèi)容必然要出規(guī)模糊現(xiàn)象，因此必然會影響分析結(jié)果的準確性。
5．兩種分析方法本身也存在著局限性。兩種分析方法只能提供有限的信息，企業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)所形成的數(shù)據(jù)是復雜的，分析只能回答“是什么”，不能回答“為什么”。單憑分析的結(jié)果，很難準確地判斷企業(yè)全部經(jīng)營好壞。
了解了使用比較分析法和比率分析法的這些局限性之后，我們在使用這兩種方法時，就應(yīng)注意他們的不利影響，以提高財務(wù)分析的質(zhì)量和效果。
二、使用兩種分析方法應(yīng)注意的問題
1．分析要結(jié)合整個行業(yè)，整個經(jīng)濟環(huán)境來進行。許多數(shù)據(jù)由于行業(yè)不同，經(jīng)營性質(zhì)不同，差異很大，企業(yè)內(nèi)部指標和數(shù)據(jù)由于經(jīng)濟環(huán)境的變化，也會存在著一定差異，因此在分析過程中要剔除各項因素，把不可比或存在差異的地方糾正過來，使分析的數(shù)據(jù)真實可靠。
2．財務(wù)數(shù)據(jù)或比率內(nèi)含比較復雜，所反映的情況具有相對性。在判斷某一項財務(wù)數(shù)據(jù)“好”或“壞”，并在一套比率的基礎(chǔ)上對企業(yè)作綜合判斷時，必須認識其相對性。例如。存貨周轉(zhuǎn)率高，固然標志著存貨的管理是有效率的；但也可能由于庫存量過低而導致脫購或脫銷，一旦市場發(fā)生變化，必然會給企業(yè)造成嚴重損失。因此，在進行企業(yè)財務(wù)狀況分析時，一定要注意這些問題，不能單憑某一項指標值，就對企業(yè)的財務(wù)狀況下結(jié)論。
3．在進行數(shù)量分析的基礎(chǔ)上，應(yīng)結(jié)合內(nèi)部因素和外部條件加以分析，并以說明。內(nèi)部因素，如開發(fā)新產(chǎn)品，引進技術(shù)或?qū)＠?，更新或增加機器設(shè)備，增加長期資金，調(diào)整資本結(jié)構(gòu)，提高企業(yè)經(jīng)營管理水平等；外部條件，如新產(chǎn)品市場的活躍或疲軟，資金市場的寬松或緊縮，國家稅收政策的變化等，這些都會對企業(yè)的業(yè)務(wù)經(jīng)營和財務(wù)管理有直接或間接的影響。對于這些因素，最好要輔以文字說明，使財務(wù)分析的結(jié)論更為準確和完善。
4．要和其它財務(wù)分析的方法相結(jié)合。財務(wù)分析的方法是完成財務(wù)分析任務(wù)的手段。在社會主義市場經(jīng)濟條件下，企業(yè)的理財環(huán)境不斷發(fā)生變化，財務(wù)關(guān)系日趨紛繁復雜，財務(wù)分析的任務(wù)也日益多樣化。財務(wù)分析既要為國家宏觀管理和企業(yè)微觀管理提供信息，也要為企業(yè)的其他外部利害關(guān)系人和投資者提供信息。因此，僅僅依靠借助一兩種分析方法，就能徹底解決有關(guān)管理的經(jīng)濟系統(tǒng)中的一切問題是不可能的，要和其它分析方法（如趨勢分析法）結(jié)合起來，如有可能的話，最好能和企業(yè)的生產(chǎn)和銷售分析結(jié)合在一起進行，以構(gòu)成完善的財務(wù)分析方法體系，以便具體地解決財務(wù)分析問題。
5．不是“萬能鑰匙”，不可隨便套用。由于各種財務(wù)指標分別具有不同的經(jīng)濟內(nèi)涵，它們在同一財務(wù)活動的進行過程中，必然互為條件，相互影響，因此，將它們聯(lián)系起來分析是非常必要的。因此，要防止把財務(wù)報表中的每一個項目，同其它所有項目進行對比，而不考慮相成比率的有關(guān)項目之間是否存在依存關(guān)系，使計算出來的某些比率不能說明問題，不能對企業(yè)的財務(wù)狀況做出合理解釋。
6．不同的觀察家會從各自的角度出發(fā)，去分析一個企業(yè)的財務(wù)報表。任何事物都是一個多面體，看問題的角度不同，得出的結(jié)論往往也不同。例如，銀行及其他債權(quán)人著重于各種流動比率；證券商則著眼于盈利能力與市場比率。有時，債權(quán)人認為滿意的比率。投資者并不滿意，而投資者又有短期投資者和長期投資者之分。因此，要學會從不同的角度觀察問題，處理問題。
